绝处逢生，歌尔下周能再涨一波？

之前看好歌尔这几年的努力，2024业绩大增长，从1月份开始，我就不断增持歌尔，而且也小赚了几千块，没想到美国对越南征收49%的关税之后，歌尔连续三天跌停，从赚钱转为亏本一万多。

但我不愿意放弃对歌尔的判断，与几年前欧菲光的情况相比，歌尔目前还是苹果重要的供应链，而且歌尔股份在 VR/AR 领域市占率高达 70% 以上，是 Meta Quest 系列核心供应商，也切入了苹果 Vision Pro 供应链。此外，公司与小米联合开发的新一代 AI 眼镜预计 2025 年 第二季度 发布，首批发货量或达 30 万台，将为公司带来新的收入增长点。

歌尔股份研发投入占营收比例较高，近五年研发投入超 196 亿元。公司在声学、光学、微电子领域拥有多项核心专利，通过收购强化垂直整合能力，还与高通、英伟达等芯片厂商深度合作，SiP 模块定制化能力强，能够支撑产品小型化，响应速度行业领先。

全球 AI 智能手机出货量到 2024 年底预计增长 344%，占到智能手机市场的 19%，这将驱动精密零组件需求增长。歌尔股份在微型麦克风、MEMS 传感器领域全球领先，其声学、光学、微电子等精密零组件在语音交互、传感、光学显示等智能终端产品的功能中发挥着重要作用，将充分受益于 AI 技术发展。

因此在歌尔连续跌停的三天，我也是冒着巨大风险连续加仓，只是运气不算太差，第四天，歌尔股价站稳回升，三个交易日从17.11反弹到21元多，而且在这个关键时刻，股价又比较便宜，歌尔马上出手回购5-10个亿的股份，相信很多持有歌尔的人都增强了持股的信心。

今晚又爆出好消息，美国东部时间2025年4月11日，美国海关和边境保护局发布公告，宣布对一系列电子产品豁免“对等关税”。这一政策是对4月2日发布的第14257号行政命令的补充，旨在缓解对部分关键电子产品的关税压力。涵盖消费电子（如智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能手表等）、通信设备（如服务器、光模块、5G基站控制器等）、半导体器件（如集成电路、闪存等）以及工业自动化设备。

美国这么大方放开电子消费产品的限制，个人分析还是觉得部分关键电子产品，因为具有一定技术含量和门槛，美国自己在短期内解决不了供应链的问题，这才网开一面，短期缓解了立讯，歌尔、蓝思等企业的生存压力。此次豁免为全球电子产业链提供了短暂的喘息窗口，但长期来看，我们的企业仍需关注政策动态并调整供应链布局。

不管如何，至少给电子消费上市公司股价回升的机会，以此来总结，今后选股，一定要选择具有一定技术护城河的业绩又比较稳定的公司，才能给自己投资带来比较稳定的收益。