英伟达引爆 AI 狂潮！科技牛深化下的周五行情策略：锚定主线，拥抱震荡中的机会

朋友们，周四 A 股用 3761 点到 3843 点的 强势V 型反转，向市场传递了清晰信号：科技牛的韧性远超预期。盘后英伟达获多家机构集体上调目标价至 235 美元，其 CEO 黄仁勋更是抛出 “未来五年全球 AI 基础设施支出 3-4 万亿美元” 的重磅预测，这与国内 “人工智能 +” 政策形成共振，为周五行情注入强劲动力。在资金持续向科技主线迁徙、近期成交量维持 2.5-3.5 万亿常态的背景下，预计周五沪指 3845-3888 点区间的强势震荡收红可期，核心策略仍是抱紧 大科技AI 硬件、稀土有色、券商三大主线。

一、英伟达效应：从美股到 A 股的产业价值传导

机构对英伟达的目标价上调绝非偶然，这背后是 AI 基础设施投资的确定性爆发。摩根士丹利、花旗等投行将目标价提升至 210-235 美元，对应市值直指 5 万亿美元，而黄仁勋披露的 “全球四大云厂商年资本支出 6000 亿美元” 数据，更是给 A 股 AI 产业链吃了定心丸。这种产业价值正通过供应链快速传导至 A 股：

CPO 板块成为最直接受益者，天孚通信周四涨停，新易盛、中际旭创再创历史新高，这与英伟达 1.6T 光模块需求爆发直接相关。机构测算，每万台 AI 服务器需配套 2000 只高速光模块，按全球每年新增 50 万台 AI 服务器计算，光模块市场规模将突破千亿元。

AI 芯片与液冷呈现 “硬件联动” 效应，寒武纪成 A 股第一高价股，英维克涨停创新高，印证 “算力提升→功耗增加→液冷需求” 的传导链条。中芯国际 17% 的涨幅更具标志性，其 AI 芯片代工收入占比已达 35%，标志着国产替代从概念走向业绩兑现。

这种由英伟达引领的产业趋势，绝非短期炒作。黄仁勋强调 “所有产品都卖光了”，而 3-4 万亿美元的五年支出计划，意味着 AI 硬件的高景气周期至少持续至 2030 年，这为 A 股科技股提供了穿越短期波动的长期逻辑。

二、资金迁徙全景图：从传统行业到科技主线的历史性切换

周四的 V 型反转本质是一场 “资金大洗盘的把戏”，数据清晰显示传统行业资金正加速流向科技：

ETF 成为资金入场主通道，8 月 27 日两市 ETF 两融余额增加 4.78 亿元，其中易方达中证人工智能主题 ETF 获 1.36 亿元净申购，广发科创板成长 ETF 放开限购后单日资金流入超 50 亿元。股票型 ETF 近期净申购额暴增至 2043 亿元，创年内新高，这种 “散户通过 ETF 布局科技” 的趋势正在强化。

产业资本态度逆转，从前期净减持转为净增持 68.14 亿元，其中电子行业获重点加仓，与北向资金历史规律形成呼应 ——2019 年以来每次科技牛启动，都伴随产业资本与外资的同步加仓。尽管北向资金实时数据未披露，但从工业富联 7% 的涨幅、中芯国际 271 亿元的成交额看，外资对科技核心资产的布局未停。

成交量结构揭示主线，周四 3 万亿成交额中，芯片、CPO、PCB 板块占比达 40%，这种 “少而精” 的资金集中模式，正是牛市中期 “去弱留强” 的典型特征。随着银行存款持续 “搬家” 入市，2.5-3.5 万亿的日成交额将成常态，为科技主线提供充足弹药。

三、政策 + 周期共振：稀土与券商的补涨窗口临近

在科技主线之外，两大板块正迎来政策与资金的双重催化：

稀土永磁的 “政策 + 价格” 双击效应显现。《稀土开采总量调控办法》落地后，合规冶炼厂加工费从 1500 元 / 吨飙升至 13500 元 / 吨，氧化镨钕价格年内涨幅超 58%。周四中国稀土涨停，北方稀土虽冲高回落，但新能源汽车产量增长 41.4% 带来的需求增量，将支撑板块持续走强，成为科技之外的重要配置方向。

券商板块的低估值修复箭在弦上。当前券商板块 PB 仅 1.4 倍，处于历史 36% 低分位，而 35 万亿公募规模下的经纪业务收入弹性尚未完全释放。随着市场成交额稳居 2.5 万亿以上，叠加 9 月冲 4000 点的指数目标，券商将成为 “金融搭台” 的核心力量，东方财富等互联网券商更具弹性。

四、周五策略：3845-3888 点区间操作指南

沪指在 3845 点附近面临前期筹码密集区压力，预计周五将呈现 “强势震荡、主线领涨” 格局：

• 核心持仓聚焦 AI 硬件三主线：1.6T 光模块（新易盛、中际旭创，业绩确定性最强）、国产 AI 芯片（寒武纪、中芯国际，政策托底）、液冷服务器（英维克，新高突破）；
• 弹性品种关注 PCB 补涨（胜宏科技逼近涨停，产业链轮动逻辑）和稀土龙头（北方稀土，回调即是机会）；
• 风险控制规避非主线题材股，当前市场容错率下降，40% 的炸板率警示追高风险，可逢低布局券商 ETF（512000）作为指数对冲工具。

技术面上，科创 50 大涨 7.34% 反包新高，创业板指涨超 3.8%，这种 “成长强于价值” 的格局与 2019 年半导体牛市高度相似。历史数据显示，牛市中此类强势反转后，次日上涨概率达 72%，且主线板块平均涨幅超 3%。

猎人真心话

当英伟达市值剑指 5 万亿美元，当全球 AI 基建五年投入 3-4 万亿美元，我们正见证一场工业变革级别的财富重构。周四的 V 型反转不是偶然，而是资金对 “科技牛” 的集体投票。那些纠结于单日震荡的投资者，往往会错过时代级的主线行情。

周五的震荡是好事，它让科技主线的估值更趋合理，也给了踏空者最后的上车机会。记住，在 3-4 万亿美元的产业浪潮面前，任何短期波动都是 “茶杯里的风暴”。抱紧 AI 硬件、稀土、券商的核心筹码，忽略噪音，才能在这场科技革命中真正赚到时代的红利。9 月冲 4000 点的目标从未改变，而现在，正是布局的最佳窗口。

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