下周A股重要看点：沪深交易所为过热行情降温！2类股将逆势走强！

　　在今早《A股重磅资金报告：稳军心！证监会做出三大表态！凝聚做多力量！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场冲高震荡，赚钱效应逐渐下滑的根本原因。即三大主力资金中，只有游资在单边加仓；比较关键的主动基金，本周三开始多转空；而被动基金则一直处于躺平状态。

　　而在本周末，消息面上的大事依旧不少！一方面，上交所和深交所同时加大了对短线异动股的监管力度，并开出了多张罚单！另一方面，特朗普政府宣布取消了原本将成为美国最大的陆上风电场之一的项目，这是其限制风电、光伏等新能源的最新重大举措。除此之外，北京方面还发布了《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，这是近期房地产市场的又一重磅利好！

　　毫无疑问，这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场仍然会是多热点轮动走强的格局。其中，科技股中的机器人以及反内卷两大方向，短期弹性最高！

　　一，机器人：8月密集利好驱动，机构游资合力加仓！

　　机器人是最近几年A股市场中，备受投资者关注的科技股大主线。今年一季度，机器人已经走出过一轮中期趋势性行情。在震荡蓄势了3、4个月后，近期机器人大有卷土重来的气势！

　　而在旌扬看来，主力机构也好，散户也好，之所以对机器人板块抱有超高的投资热情，关键还是有行业的高景气度做背书。根据业内机构预测，在机器人产业链中，目前人形机器人已处于商业化大爆发的前夜，到2035年全球市场规模或突破1500亿美元。而这仅仅还只是人形机器人这一细分赛道。整个机器人行业的蛋糕会则会更大！

　　说回到A股市场中来，近期机器人板块的活跃度明显增加，除了与行业基本面有关外，消息面上更有密集利好落地：

　　1、作为大会重磅活动之一，全球首个机器人消费节“E-TOWN机器人消费节”于8月2日至17日举办。消费节汇聚服务机器人、工业机器人、特种机器人等领域的数百家企业，涵盖家居、医疗、教育、物流、娱乐等应用场景，将持续至8月17日。

　　2、8月6日，上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，明确到2027年，具身模型、具身语料等核心算法与技术突破不少于20项，建设不少于4个具身智能高质量孵化器，核心产业规模突破500亿元。

　　3、2025世界机器人大会于8月8日至12日在北京召开。作为全球机器人领域规格最高、规模最大的行业盛会之一，本届大会预计将汇聚超过200家顶尖企业。据悉，将有1500余件展品集中亮相，首发新品超100款，首发新品数量是去年的2倍。

　　4、8月13至15日，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将在上海启幕。这次产业大会将聚焦具身智能，聆听全球顶尖专家解读技术突破与产业方向，打通技术到商业的变现通路！

　　5、世界人形机器人运动会将于8月15日至17日在国家体育场和国家速滑馆举办。举办方表示，举办人形机器人运动会，旨在通过机器人的多种竞技赛项，集中展示、检验机器人最新成果，加速机器人进入生产生活各类实际场景，推动人类和机器人和谐共生，让机器人服务人类更加美好的生活。

　　不难看出，近期机器人板块的各类利好非常密集。尤其是一些产业大会，几乎贯穿了整个8月。除此之外，一些科技巨头在机器人上的最新动作同样不小。包括英伟达、宇树科技、中坚科技、智元机器人等等。

　　在基本面与资金面共振刺激下，旌扬注意到，最近一段时间主力机构也开始重新买回机器人板块了。最近1个月以来，板块内有11家公司被主力机构席位大幅加仓。加仓力度虽然不及今年一季度，但起码说明主力机构已经开始吸筹了。尤其是本周，机器人板块是除了军工外，主力机构加仓最多的主线热点。

　　和今年一季度做对比，当时主力机构曾连续5个月大幅买入过机器人板块。如果这次复制上次的加仓力度，那么现在就还只是机器人板块中期趋势性行情的初期！

　　值得注意的是，PEEK材料作为机器人行业的重要轻量级材料，近期也被主力机构大幅买入。仅本周的买入力度，就和人形机器人几乎持平。而PEEK材料的上市公司数量和市值，要远低于人形机器人。这就说明，本周PEEK材料主力的加仓比例要更大！

　　二，反内卷：政策利好不断落地，商品期货价格全面企稳！

　　过去一个多月以来，反内卷主题的活跃度一直居高不下，虽然反内卷涉及到的多个分支板块轮动节奏不一，且都没有出现连续逼空大涨，但我们却经常能看到某一个两个板块，在短期出现大幅异动。

　　就以本周行情为例，本周二、周三，煤炭和光伏涨幅靠前；本周四稀土大面积涨停，领涨两市；本周五在雅下水电主题带动下，钢铁和水泥大面积逆势走强。可以看出，本周除了周一外，另外4个交易日，涨幅榜上每天都有反内卷主题的身影。

　　而按照旌扬此前分析，反内卷主题之所以可以反复活跃，关键原因还是基本面上具备困境反转的逻辑。因为这轮反内卷行情涉及到的分支板块，几乎全部都是周期板块，这些板块的基本面强于，只与商品期货和现货价格走势挂钩。在对应资源品价格高企的周期内，相关上市公司的业绩与股价，弹性都会很高。

　　上周，反内卷主题整体走势疲软，有很大原因和商品期货价格冲高回落有关。而据旌扬观察，在短暂震荡后，本周一些关键的商品期货价格再次连续反弹。其中，焦煤在本周三几乎重新摸到前期高点附近；多晶硅虽然反弹力度不大，但上周基本没跌，所以现在依旧在高位震荡；碳酸锂在上周跌幅不小，本周三到周五连续大涨，周五涨停收盘，再次逼近上周新高！

　　除了商品期货价格对反内卷主题形成强支撑位外，近期政策面上利好不断，也是相关板块反复走强的主要原因：

　　1、7月30日，中国金属材料流通协会发布《关于抵制“内卷式竞争”、促进钢铁流通行业科学有序发展的倡议书》。倡议书提出，摒弃“内卷式”恶性竞争，坚决抵制低于成本价倾销。

　　2、7月31日，发改委召开了2025年上半年发展改革形势通报会。会议指出，要纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争，推动要素顺畅流通，促进民营经济健康发展、高质量发展。

　　3、8月1日，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。要求各地工业和信息化主管部门按照通知要求抓紧组织实施。有媒体统计，清单中的41家企业覆盖了头部硅料企业的主要生产基地。相关企业均表达了对“反内卷”的积极态度。

　　4、8月4日2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价10.5-11.0元/平方米，较上周小幅上调。头部企业报价一致为11元/平方米以上，部分前期订单较好的玻璃企业报价甚至升至11.5元/平方米。据部分玻璃企业透露，当前接单量已到9月中旬方可交货完毕。

　　可以说，这轮反内卷行情，完全是由政策面驱动形成的。在中央多部委引导下，多个行业开始加大控产力度。减产导致供给减少，在需求不变的情况下，商品期货的价格才能逐步上涨。

　　A股市场方面，反内卷虽然是近期的主线热点，但主力机构的介入量并不算太大。据旌扬观察统计，主力机构加仓最多的是系统分支，过去1个月以来，板块内也只有10家公司被主力机构大幅买入。其次是光伏，板块内只有6家公司被主力机构大幅加仓，且8月之后，主力机构就没有继续加仓光伏了。除此之外，煤炭、钢铁、水泥和锂电池等相关板块，都有被主力机构少量加仓。

　　尽管主力机构的加仓力度不大，但按照旌扬上文分析，只要商品期货不转弱，相关上市公司的业绩就有反转的希望，股价自然也具备中期走强的潜力。如果后期主力加大了布局力度，板块的短期爆发力就会更强！

　　从上文分析可以看出，机器人和反内卷主题，在基本面、消息面和资金面的支撑下，中短期内仍然具备继续走强的潜力。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　机器人：从技术形态上看，本周机器人板块和大盘一样，都是冲高震荡走势。这是因为，机器人板块指数在本周三就出现了明显的技术超买，周四、周五自然需要震荡蓄势，来修复超买缺口。经过两天的回调后，目前机器人板块指数已经重新回到5日线附近。所以，下周只要机器人板块指数能稳住5日线，就可以着手布局。但若下周一机器人板块指数跌穿5日线，我们则需要继续等待，到10日线附近再进场低吸。

　　反内卷：反内卷主题涉及到多个细分板块，且每个板块的轮动节奏还不一样。其中，市场关注度较高的是稀土与光伏。本周四，稀土长阳上行，周五高位震荡，目前还小幅偏离5日线超买，下周一5日线跟上后，板块就有再次翘头上行的可能。光伏过去几周一直在横盘震荡，走出高位大级别箱体结构。目前板块指数还稳定在关键的20日线支撑位上，只要不破20日线，多晶硅价格不转弱，整个板块就有再次爆发的可能。所以板块指数不破20日线，就都可以进场。

　　最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的其他方向。

　　一是军工，重要利好将在9月3日落地，本周主力机构大幅买入，后面几周唯一要注意的是，板块会不会在重要利好落地前走完趋势，所以离9月3日越近，仓位越要控制；二是AI算力硬件和AI大模型，本周五AI算力硬件多个细分板块窄幅震荡，趋势还算稳定，但是中游大模型方向跌幅较大，下周只有稳住10日线，才可以继续跟踪。