【AI早报】9月5日：万亿逆回购维稳，体育消费新能源亮眼

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一、昨日市场回顾：指数放量下挫，消费逆势崛起

2025年9月4日，A股三大指数集体回调。上证指数下跌1.25%，失守3800点关口，报收3765.88点；深证成指大跌2.83%，报收12118.70点；创业板指跌幅最深，达4.25%，报收2776.25点。科创50指数重挫6.09%。

市场全天成交额2.54万亿元，较前一交易日放量1802亿元，显示多空博弈激烈。个股跌多涨少，全市场近3000只个股下跌，但仍有2295只上涨。

板块极端分化：科技成长股大幅回调，CPO指数暴跌超10%，半导体、通信设备、元件等板块领跌，东芯股份跌超17%，寒武纪跌超14%。与之相反，零售、食品加工制造、饮料制造、美容护理、旅游酒店等大消费板块逆势走强，汇嘉时代、国芳集团、步步高等多股涨停。银行股午后发力，农业银行大涨超5%创历史新高，成为市值冠军。

二、最新市场消息梳理（截至2025年9月5日早8:00）

（一）政策与流动性

1. 央行重磅操作：为保持银行体系流动性充裕，中国人民银行宣布于9月5日以利率招标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。此举旨在部分缓解短期流动性压力，但需注意9月仍有3.8万亿元资金到期，市场预期后续政策工具箱或持续发力。

2. 财政政策协同：财政部与央行联合工作组召开会议，强调“政策协同”，涉及政府债发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制，旨在共同保障财政货币政策更好落地见效。

3. 产业政策利好：

* 体育产业：国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，提出到2030年培育一批具有世界影响力的体育企业和赛事，体育产业总规模超过7万亿元。

* 电子信息制造业：工信部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出综合整治“内卷式”竞争，引导地方有序布局光伏、锂电池产业。

（二）行业与公司新闻

1. 新能源景气度高企：光伏玻璃涨价、锂电9月排产超70%，叠加海外装机需求上调，行业迎旺季催化。固态电池设备订单激增（头部企业订单同比增70%-80%），产业化加速。

2. 消费电子热点延续：华为于9月4日举行折叠屏手机Mate XTs非凡大师发布会，这是华为发布会时隔4年再次公开提及麒麟芯片。苹果上调折叠屏iPhone出货预期。

3. 黄金价格强势：国际金价接连创下历史新高，COMEX黄金期货一度突破3630美元/盎司，现货黄金最高价亦达到3565美元/盎司，目前仍处于高位震荡。

（三）环球资讯

1. 美股表现：隔夜美股三大指数联袂上涨，道琼斯指数涨0.77%，纳斯达克指数涨0.98%，标普500指数涨0.83%。

2. 美联储政策预期：美联储9月降息25个基点的概率升至87.4%（高盛预测），外围流动性改善预期升温。

3. 外资观点：高盛明确表态“中国股市仍有上涨空间”，外资配置意愿增强。

三、上午操盘策略建议

（一）大盘走势推演与关键观察点

昨日市场放量下跌后，今日预计多空双方将在3700-3780点区间展开激烈争夺。关键支撑位在3728-3730点（近10年牛熊分界线附近），若放量跌破则可能下探3700点整数关口（8月跳空缺口位置）。首要压力位在3771点（5日线附近），突破后上看3790点。

盯盘要点：

1. 开盘30分钟量能：早盘沪市30分钟成交额需超过400亿元，否则反弹力度可能有限。

2. 北向资金流向：若开盘1小时内北向资金净流出超30亿元，需短期谨慎操作。

3. 权重股表现：密切关注宁德时代、贵州茅台等权重股能否企稳，以及券商、银行等大金融板块是否止跌，这对指数企稳反弹至关重要。

4. 市场情绪：观察跌停家数是否减少，以及连板股晋级率能否回升。

（二）板块机会与操作策略

当前操作上建议控制仓位，防御反击，聚焦政策与景气确定性。

关注方向 逻辑依据 具体标的建议 操作要点

体育产业 国办发文促体育消费，2030年产业规模目标7万亿元 中体产业(600158)、舒华体育(605299)、力盛体育(002858) 若板块整体高开幅度＜3%，且分时图站稳，可考虑轻仓介入；避免追高。

新能源（光伏/锂电） 光伏玻璃涨价、锂电排产超70%，海外需求上调，旺季催化 隆基绿能(601012)、宁德时代(300750)、先导智能(300450) 龙头股若开盘后走势稳健，量价配合，可考虑分批低吸。

黄金板块 国际金价创历史新高，美联储降息预期升温，避险属性突出 山东黄金(600547)、湖南黄金(002155) 作为防御配置，若市场情绪持续低迷，黄金股可能再度活跃，但不宜追高，可逢低关注。

大消费（零售/食品） 国庆假期临近，消费贷款财政贴息政策支持，昨日逆势走强显示防御属性 步步高(002251)、汇嘉时代(603101) 关注昨日涨停股的连板机会，若开盘回调可考虑低吸，博弈假期消费预期。

超跌科技 半导体、AI算力等连续大幅调整，短期技术性反抽概率增加 中际旭创(300308)、北方华创(002371) 谨慎参与，必须等待明确止跌信号（如30分钟级别底背离或放量长下影），仅适合轻仓博反弹，严格止损。

仓位管理：建议整体仓位控制在5成以内，以防御为主，灵活应对市场波动。若指数回踩3730点附近且北向资金净流入，可逐步布局超跌优质标的。

（三）风险提示

1. 科技股补跌风险：高位科技股（如半导体、CPO）短期仍存补跌压力，寒武纪、中际旭创等权重股需谨慎，不宜盲目抄底。

2. 指数破位风险：需警惕3700点整数关口是否会被放量跌破，若失守可能引发新一轮下跌风险，需进一步减仓控制风险。

3. 量能萎缩风险：若市场反弹但量能无法有效放大，则可能仅是技术反抽，难以持续。

本文由Deepseek综合生成，股市有风险，投资须谨慎，AI有幻觉，决策须自主​​

（数据来源：9月5日早8点前｜信源交叉验证：雪球、微信公众号、东方财富网等）