美国专家：中国为了自研设备，从ASML手中囤积了大量进口的光刻机

芯片这行当，核心就是光刻机，没它高端芯片造不出来。荷兰ASML几乎垄断了这块市场，他们的EUV机器能搞3纳米以下制程，DUV也能顶到7纳米左右。美国从2019年5月开始卡脖子，直接禁了ASML卖EUV给中国企业，理由是国家安全。中国晶圆厂像中芯国际、长江存储没法买顶尖货，就转头狂买还能进口的DUV浸没式设备。

这事儿，美国投资银行Needham的半导体分析师查尔斯·石看得很透。他2025年7月在日经亚洲的访谈里直说，中国企业囤这么多ASML机器，就是给自家光刻机研发留缓冲时间。石这人专注供应链，数据分析做得细，他点出中国在其他半导体设备上进步飞快，就光刻机还差一截，但囤货策略聪明。

说起囤货规模，数据亮瞎眼。2023年下半年，中国海关记录11月单月从荷兰进口42台光刻机，总额81.68亿美元，基本全是ASML的DUV货。当年ASML财报，中国市场占他们总销售额29%，比前一年猛涨。中芯国际他们赶紧扩7纳米线，长江存储也囤NAND闪存设备。结果呢，8月华为Mate 60 Pro手机用上Kirin 9000S处理器，纯国产7纳米工艺，这在美国那边炸锅了。

转到2024年，采购直接上天。1到2月，中国进口32台光刻机，金额10.57亿美元，同比暴增256%。上海和北京海关是主力港，全年ASML对华销售102亿欧元，约800亿人民币，占公司总营收36%到41%，台湾加韩国都没它多。企业下单直接盖未来2到3年需求，总价值顶过去8到10年的量。海关总署数据，2024年中国半导体设备进口总额335.1亿美元，光刻机107.2亿美元，89%来自荷兰。ASML高管在财报会上承认，中国客户提前拉货，就是怕管制升级。

为啥这么急？美国和荷兰步步紧逼。2024年9月7日，荷兰政府要求ASML对NXT:2000i以上DUV型号出口申请许可，企业抢在窗口关前把货运回来。从鹿特丹港海运到上海洋山港，清关后直奔无锡、合肥工厂安装。单台DUV机器几千万美元，调试光源、晶圆传输得几个月，但中国厂子效率高，良率从60%提到90%以上。中芯国际2024资本支出超70亿美元，大头砸设备库存。

查尔斯·石在报告里分析，这不是乱买，是战略储备。DUV支持多重曝光，能迭代到5纳米，虽然费电费时，但够用。中国用这些机器稳住7纳米产能，同时本土研发不慌。石说，中国半导体设备支出全球第一，光刻机占25%，囤货避开断供瘫痪。

本土自研这块，进展实打实。上海微电子装备（SMEE）是主力，2025年1月7日交付首台28纳米浸没式DUV机器，客户直接上生产线测试。10月8日消息，另一家裕亮生28纳米浸没DUV在中芯国际跑着，SMEE还申请专利优化图案质量。SMEE走电极技术路径，绕开ASML激光等离子体，避免专利墙。虽然落后5到10年，但方向稳。其他环节，中微半导体刻蚀机国产率超80%，北方华创沉积设备也跟上，盛美清洗机填空缺。AMEC老板尹志尧2024年说，全链条自给自足不远了。

管制也没停。2024年底，美国商务部扩实体清单，荷兰跟进，ASML部分交付延后。2025年上半年，中国订单还猛，ASML Q3净销售75亿欧元，中国占42%。但首席财务官罗杰·达森10月15日财报会上讲，全年增长15%，中国业务从2026年起大幅下滑到20%以下。ASML股价10月跌16%，市值蒸发几百亿欧元。

美国国会不干了。2025年10月7日，中国问题特别委员会发报告《出售未来的锻造厂》，爆出2024年中国买先进设备380亿美元，较2022年增66%，从ASML、应用材料等五家巨头手里合法拿货。报告呼吁堵维修服务漏洞，要是没法修，那些囤的机器就废了。委员会直指盟国政策有洞，企业助长中国产能。

中国这边，反手就是稀土牌。10月9日，商务部公告第61号，对稀土开采、冶炼、分选、金属加工等技术及产品出口上许可制，半导体用途得审批。含中国稀土超0.1%的产品都管，ASML机器离不开这玩意儿。公司赶紧说短期库存够，但供应链乱套。欧洲智库甚至提惩罚性禁DUV出口。

这波操作，全球芯片格局变天。ASML帝国晃了，中国多路突破，从追赶变局部领先。查尔斯·石观点中肯，没吹牛也没泼冷水，中国落后但执行力强。到2030年，全球芯片市场翻倍到1万亿到1.2万亿美元，中国分羹靠自力更生。ASML管理层早预警，2024到2025中国销售异常强，2026后正常化，但本土替代已启动。

数据再扒拉扒拉，2023年6月起中国从荷兰光刻机进口金额就暴增，2024三季度半导体设备进口148.5亿美元，同比23.8%。国际半导体协会统计，光刻机是前端王牌，中国在测量、沉积、抛光上国产率高。SMIC用DUV多曝光顶5纳米，华为带头验证。

美国专家石的看法接地气，他盯数据不带感情。中国囤货教条一课：技术自主得行动。ASML对中国依赖从49%掉到20%，营收压力山大。稀土限令一出，供应链拉锯升级，非中国供应商日子苦。

长远看，中国SMEE如果28纳米机量产，DUV国产化率蹿升，EUV专利积累几年内见效。ASML得多元化，韩国台湾订单救场，但全球产能重塑。中国2024进口492亿美元设备，2025春季报告显示创新高。国会报告虽喊封堵，维修禁令难落地，中国库存够用3到5年。

这事儿没完。ASML Q2 2025销售77亿欧元，Q3 75亿，全年52%毛利。但中国需求下滑，AI拉动韩国订单。石预测，中国自研光刻机成功，国际供应商市场缩水。话说回来，谁执行好谁赢。数据摆着，中国这手囤货下得妙，自研跟上，芯片战进入新阶段。