消费转科技

新消费的资金可能要去科技。

最近跟浩哥和学长达成了共识，新消费目前出现的泡沫有点类似2020年了。

1）举个例子，一家转型宠物的上市公司累计翻了两倍，但是它目前经营最好的门店还没有实现盈亏平衡。

2）最近有很多品牌力不是很强的餐饮公司，都完成了IPO，包括一家冲击三次失败的餐厅，虽然我挺喜欢它家的菜，但是对于股东回报实在没什么信心。

其实我在3月出的时候就写过好几篇文章，鲜明看多消费股，因为消费升级的逻辑可能又出现了，泡泡玛特和老铺黄金也打了一个很好的样。

但在现在我要完成一次逻辑的闭环，嗯，不说看空吧，至少提示消费股的风险，同时我认为资金有可能回流到科技。

从筹码的角度，TMT的成交占比，来到了24%的低位，所以这轮行情虽然热闹，但科技超弱，与TMT关联度高的1000超弱，关注风格可能发生的极致后的切换，关注低位科技股反弹。

从基本面的角度，业绩和关税两大前期压制科技板块的因素有望逐步缓解。随着4月底财报披露季结束，市场对科技板块的业绩担忧“靴子落地”。与此同时，关税扰动正在逐步过去，市场对于科技板块的定价有望逐步转向对于中长期产业趋势的关注。

从择时的角度，从近十年风格表现的“日历效应”也能够观察到，财报披露季过后，进入5-6月，以高PE、TMT、AI为代表的高弹性科技风格的胜率将逐步提升。

研究标的的时候意外发现，理财通小程序里有个活动挺有意思的。他们南方基金机构店现在发放一个叫“理财体验金”的东西。

说白了就是模拟投资体验，给你最高100万体验金，30天体验基金投资过程，如果挣了收益可以提现；如果没挣也不亏钱，纯模拟。领的时候没门槛，完全0本金，重点是收益归你。

所以我就顺手去“腾讯理财通”里找了一下“南方基金”，点进去后就能领这个体验金了。

体验到期收益出来还能转到零钱里。说白了这波就当是给自己练练手、顺便薅个小羊毛。

现在贸易战缓和，港股那边资金在持续回补，而且科技股弹性大，布局节奏抓得好收益弹性真不小。如果你最近也在关注科技有关的etf，或者一直想上车又不敢买，不妨先体验一波，反正0成本、还有机会白赚一笔。

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1）打开微信，进入【腾讯理财通】小程序；

2）在小程序搜索栏输入【南方基金】，可直达活动现场；