AI眼镜引爆消费电子新热潮，Meta新品卖断货背后这些A股受关注

线下零售店售罄、预约排满，科技巨头们正在加速布局这一有望取代手机的下一个入口。

Meta Ray-Ban Display智能眼镜正在全球引发抢购热潮。本月，Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思表示，这款新品在全国各地线下零售店几乎全部售罄，11月前的试戴预约几乎排满。

这一热销景象正在印证市场的预测：2025年已成为AI眼镜的爆发元年。

继智能手机之后，科技巨头正在寻找下一个消费电子增长点。随着Meta、苹果、小米等公司密集布局，AI眼镜行业迎来从技术探索向规模化商用的关键转折点。Wind数据显示，截至9月29日收盘，万得智能穿戴指数上涨1.34%，盈趣科技、冠石科技、领益智造等概念股涨停。

01 市场热潮：AI眼镜从概念走向现实

AI眼镜市场正迎来爆发式增长。国际数据公司报告显示，2025年第二季度全球AI眼镜出货量达255.5万台，同比大幅增长54.9%。其中，音频及音频拍摄类眼镜出货量达161.8万台，同比增长256.8%，呈现井喷式增长。

巨头动作频频是推动市场热潮的重要因素。9月，Meta在Connect 2025大会上正式发布全新AI眼镜Meta Ray-Ban Display，售价799美元起。这款眼镜采用经典的雷朋飞行员系列设计，新增基于LCoS技术的显示屏，可直接显示导航、通知等信息。

不仅Meta，苹果已宣布将推出轻量化AR眼镜Apple Lens，三星、小米、华为等厂商也纷纷加大布局力度。IDC预计，2025年全年AR眼镜出货量增速将超过60%，这一曾经的小众品类正加速走向大众市场。

中国市场的表现尤为亮眼。据洛图科技统计，2025年上半年国内AI眼镜市场全渠道零售量达46.8万台，同比增长148%。其中AR眼镜全渠道零售量为19.5万台，同比增长77%。

02 技术突破：LCoS光学方案成主流选择

AI眼镜热卖的背后，是技术方案的持续创新与突破。Meta Ray-Ban Display没有采用市场上常见的MicroLED，而是选择了LCoS（硅基液晶）方案，结合光波导技术，实现了显示效果的优化。

LCoS方案相较于MicroLED具有功耗更低、成本更可控的优势。业界普遍认为，“LCoS+PVG光波导”的组合精准切中了AR眼镜普及的核心痛点——成本可控。

显示技术是AI眼镜价值量最高的环节之一。华泰证券研究所电子与计算机首席分析师谢春生指出：“光波导作为AR眼镜中技术难度和价值量占比排前列的核心组件，是下一阶段AR眼镜规模量产与体验提升的关键。”

在A股市场，多家公司已在LCoS领域积极布局。光峰科技在光博会上发布了两款LCoS AR光机——蜻蜓G1与彩虹C1。公司与广州谷东智能科技联合推出业内首创的“LCoS+PVG光波导”的“一拖二”AR眼镜光学解决方案，并签署战略合作协议及1万台采购订单。

豪威集团也在近期机构调研中表示，公司的LCoS技术可以为智能眼镜提供整体集成的单芯片显示解决方案，相关产品具有高解析度、外形紧凑、低功耗和成本竞争优势。

03 产业链机遇：两大主线把握投资机会

随着AI眼镜市场升温，其产业链投资机会日益凸显。华泰证券建议关注两大主线：一是Meta新品发布带动2025-2026年销量预期上修，对其核心供应链的潜在催化；二是AR眼镜产品拐点将至，关注具有量价齐升逻辑的光学显示等环节。

光学显示环节占据价值高地

在AI眼镜产业链中，光学显示环节技术壁垒高，价值占比大。歌尔股份继获得舜宇光学两大光学显示资产之后，近期公告称公司及宁波奥来拟分别向歌尔光学增资2亿元，以加强在虚拟/增强现实、智能眼镜等产品相关的精密光学领域发展。

水晶光电作为光波导技术的重要参与者，也在AI眼镜光学方案领域有所布局。随着“LCoS+光波导”方案成为主流，掌握相关技术的公司有望受益于行业增长。

核心组件供应商迎来机遇

AI眼镜的爆发也为核心组件供应商带来订单增长。荣旗科技表示，公司是Meta智能眼镜组装设备主要供应商。Meta智能眼镜销量市场预期较好，设备订单增量取决于Meta智能眼镜的销量和排产计划。

佰维存储透露，2025年上半年Meta仍是公司出货量最大的AI眼镜客户，公司为其提供ROM+RAM存储器芯片，是国内的主力供应商。2024年公司面向AI眼镜产品收入约1.06亿元，2025年预计在AI新兴端侧领域仍将持续保持良好的增长趋势。

华兴源创则为Meta的AR原型机提供了测试解决方案，包括主板电学测试、LCoS显示功能测试、光学测试等。公司表示，未来还会积极关注客户在AR/VR领域的业务进展情况。

04 应用场景：从“尝鲜”到“刚需”的蜕变

AI眼镜正从最初的“科技尝鲜”走向实用阶段，应用场景持续拓展。目前，AI眼镜已具有提词、拍摄、物体识别、实时翻译、导航、健康监测等功能。

在专业领域，AI眼镜展现巨大潜力。医疗场景中，AI眼镜可以辅助医生获取患者信息，进行精准诊断和手术指导；教育领域，学生可通过AI眼镜获取课程资料，实现沉浸式学习体验。

华鑫证券计算机行业研究团队认为：“AI眼镜是重要的端侧AI入口，而端侧硬件智能化本身就是AI应用的核心方向。随着AI技术成熟，未来AI模型有望根据用户语言指令直接执行任务，而无需用户操作界面。”

这一趋势下，AI眼镜成为更理想的个人随身硬件。语音交互结合视觉显示，为用户提供了一种“始终在线”的无缝体验，有望成为继智能手机后的下一代主流智能移动终端。

05 风险提示：热潮背后的冷思考

尽管AI眼镜市场前景广阔，但投资者也需关注相关风险。

技术瓶颈是行业面临的首要挑战。功耗与续航问题突出，高性能芯片与传感器导致能耗高，现有电池技术难以支撑全天候使用。交互体验方面，语音识别在嘈杂环境中稳定性不足，手势与眼动控制的误触率高。

市场竞争正在加剧。目前AI眼镜市场尚未形成头部效应，随着更多科技企业加入，可能导致价格战等不利因素出现。AI眼镜技术迭代速度快，企业若不能及时跟进，很容易被市场淘汰。

隐私与数据安全风险也不容忽视。内置摄像头、麦克风及生物识别功能引发隐私争议。数据采集与云端处理的合规性成为全球化布局的潜在障碍。

投资者还需注意，当前AI眼镜行业存在“热投资、冷消费”的矛盾。消费者对高价产品持观望态度，线下渠道展示不足，而企业则需平衡研发投入与短期盈利。

______

根据IDC预测，到2025年，全球智能眼镜市场出货量将达到1451.8万台，同比增长42.5%，其中中国市场出货量将同比增长121.1%，为全球市场贡献明显增量。从远期看，智能眼镜潜在增长空间有望达10亿台左右。

随着技术持续突破和应用场景拓展，AI眼镜有望从“辅助工具”进化为“人体感官延伸”。这个曾经的小众品类，正在巨头推动下加速走向大众市场，成为消费电子领域的下一个增长引擎。