情绪回暖，午后考验承接

宽基ETF延续净赎回态势，4只千亿级规模权重宽基ETF份额下降超10%，从今天上午的盘面分时来看，降温行动还在持续！

三大指数虽然集体收涨，但盘中每有冲高都有明显抛压，短期指数还是弱震荡预期。

好在个股情绪有所回暖，两市近3000家个股飘红，前期超跌的主流题材存在技术性反弹需求，随着短期获利盘的逐步消化，市场赚钱效应迎来回暖。

当前市场还处于局部泡沫的出清阶段，这一过程主要压制的是高标接力情绪，对市场整体的冲击相对有限，系统性风险无需过度担忧。

目前比较棘手的是市场量能萎缩过快，上午市场成交近1.65万亿，较昨日大幅缩减2200亿，午后如果不能补量，全天量能将降至2.5万亿以下。

量能是支撑题材良性轮动的关键指标，如果量能跌破2.5万亿，短期对市场的承接是个考验，午后关注市场能否通过进一步释放赚钱效应来刺激交投情绪。

在市场还没有出现企稳信号之前，建议适当控制节奏，降低预期，侧重聚焦低估值、高景气的细分赛道，把握结构性机会。

01.

浙江为加快推动文化和人工智能深度融合创新发展，发布首批“人工智能+文化”重点模型和应用场景。

蚂蚁阿福升级PC端并上线DeepSearch功能，有意打造中国版“Open Evidence”，免费为医生、医学生及基层医疗工作者等泛医学人士提供专业服务。

上海中小学开设AI课程，并鼓励各个学校创设校本特色课程，形成“一校一案。

从文化到医疗再到教育，可见AI赋能已覆盖多个行业，AI应用的普及是大势所趋，无论短期市场表现如何，都不会阻挡AI应用的进程。

AI应用近日逐步迎来修复，率先调整的品种率先表现，浙文互联2连板，天地在线3天2板，粤传媒、金现代等都出现强势上攻，带动板块人气回暖。

目前板块整体情绪还没有起势，主要是易点天下和利欧股份的负反馈还没有消化殆尽，一旦利欧股份止跌，板块修复届时或将一触即发，节点大概率在周四尾盘或周五早盘。

短期我们依旧以静制动，私享会潜伏的品种盘中有急拉就趁机做高抛低吸，如果没有强势表现，就持股待涨。

02.

主要基于ChatGPT的庞大用户基数和独特的对话式广告模式，分析师看好Open AI的广告年收入在2030年前有望达到250亿美元。

目前国内最贴近OpenAI广告逻辑的玩家是字节跳动，核心优势在于海量C端流量与成熟广告模式的双重加持，这正是广告商核心渴求的流量资产。

字节旗下的豆包是国内最大流量AI大模型，2025年底日均Token调用量超50万亿，月活用户达1.72亿，庞大的用户基数与高频互动场景，完美复刻了ChatGPT的流量基础。

字节2026年计划投入1600亿元强化AI基建，叠加火山引擎MaaS服务全球第三的市场地位，将为广告业务提供算力与生态支撑。

字节拿下春晚独家AI云合作，豆包登上春晚舞台，一旦字节系多模态AI出圈，未来有望推出更精准的“对话式竞价广告”模式。

短期重点关注给字节跳动提供广告营销服务的合作公司，核心品种：蓝色光标、省广集团、天龙集团。

省广集团，TikTok全球广告核心代理商，巨量引擎全国头部综合代理商，覆盖150+国家和地区广告投放。

盘后消息：抖音正开发App“抖省省”。知情人士：或主打超值省钱。

午后关注字节系电商方向能够有积极反馈，助力AI应用情绪进一步回暖。

03.

媒体报道：到2026年底，台积电WMCM产能将达到每月约6万片晶圆，并有望在2027年翻一番，达到每月12万片。

外资机构继续上调美光、闪迪的目标股价，看好未来存储芯片的高景气度。

随着AI模型加速迭代和应用持续落地，对AI芯片和高性能存储芯片需求激增，拉动先进封装、HBM等强劲需求。

台积电超预期资本开支指引已验证了半导体的高景气度，先进制程产能2026年仍将维持紧平衡。

受利好驱动，早盘存储芯片、先进封装、半导体等方向表现活跃，海光信息、耐科装备涨超10%，通富微电涨停，股价皆创历史新高，带动资金积极回流。

当前国产HBM3已进入大规模量产阶段，HBM4也在加速推进，且在存储封测、材料等环节实现突破，国产化率逐步提升。

HBM有望成为本土AI算力产业链的重要突破口，上下游各环节厂商如通富微电、佰维存储、江波龙等均在加速布局。

AI强劲需求提升有望带动存储各环节先进封装、HBM等各细分环节机遇，SK海力士预计到2030年HBM每年1亿颗的出货量，将带动上下游产业链全方位发展。

相较于存储芯片和先进封装，奇哥更看好SOC芯片，。

在财报季窗口，有业绩支撑在就是最大的底气，现在半导体多个细分领域都有实打实的业绩落地，短期有望持续受到机构资金认可。