涨幅135%！钢铁股暴涨，春江水暖鸭先知！钢材价格迎来反转时刻？

昨天，香港股市重庆钢铁股份最大涨幅为135.56%，收盘涨91.11%。盘面玻璃大涨，多晶硅涨停，螺纹钢和热卷大幅上涨， 中央财经委开会讨论治理无序竞争和落后产能有序退出是主要原因。

螺纹钢和热卷走出了低位震荡区间，向上突破态势非常明显，走势图也很漂亮。

近日，水泥协会出台了关于进一步推动水泥行业反内卷、稳增长高质量发展工作的意见，光伏行业也从7月份出现大幅减产，种种迹象表明，钢铁行业减产、限产也迫在眉睫。

在经济增速换挡、通缩压力加剧的大背景下，中央财经委的这次会议指向非常明确，过剩产能退出对于钢铁行业来说是大利好。

据业内人士透露，顶层要求反内卷叠加落后产能退出，将会加快出台国内钢铁工业转型升级，以及加速推动高质量发展等相关产业政策，钢材市场会进入新一轮供给侧改革。

与十年前的供给侧改革相比，这一次高层更强调市场化出清与差异化调控，地方自主性增强意味着产能调整将更贴合区域实际，避免一刀切带来的市场剧烈波动。

与此同时，焦煤和焦炭这两个带动钢材价格下跌的钢铁原材料品种止跌反弹，给市场带来了信心。

当前铁水产量高位震荡，焦炭刚需较强，钢厂对原料采购积极性逐步恢复，叠加近几日贸易商进场拿货，带动产地焦企明显去库，焦炭供需结构逐步收紧，个别焦企有提涨意愿。

从钢材现货市场来看，社会库存处于近5年来的低位，如果螺纹钢和热卷盘面价格连续上涨，钢材现货价格更具有上涨弹性，这是大家要意识到的一个问题。

据了解，昨天下午广东乐从和华东部分市场热卷和冷轧出货比较好，国内螺纹钢出货也大大高于前几天，证明下游企业开始补库，市场开始意识到目前钢材价格确实是被低估了。

总体来看，由于高炉钢厂大部分处于盈利状态，日均铁水产量还将维持高位运行，钢厂对于铁矿石、废钢、焦煤和焦炭的需求依然旺盛，钢铁原材料成本端对钢材价格的支撑较强。

同时，近日国内部分钢厂公布的出厂价格表明钢厂对于市场价格挺价意愿很强，宁可减产也要保持盈利。

我们最近的分析报告中多次提到，宏观面许多动向支持钢材价格上涨，钢材市场基本面也呈现出淡季不淡的特征，三季度钢材价格将出现修复性上涨，涨幅预估200元左右。