尾盘再次异动。北上量能新低。房地产活跃，起于小作文三件套。

神奇一幕，继续上演。

上证8连升，深证则4连跌。

上证的连升，依然靠尾部发力，神秘资金居功至伟，

而深证，即便有沪深300ETF的惠顾（约占1/3），也有点力不从心。

因为，神秘资金偏爱大市值公司。

相比于上证的8连升，成交量却进一步萎缩了。

A股成交10310亿，处于近期低位，成交环比下滑1115亿。

如果说这里面包含了限售因素，那么另一个相对不受约束的指标证实了观望情绪。

北上成交仅1177亿，创下924以来新低，具备极强信号意义。

北上成交环比下滑401亿，成为量能萎缩主力。

阶段地量可以是底部确认标志，也可以是还有地价在下面等着。

而指数的收盘点位不断创新高，却展示了阻止“普通规律”力量的强大。

当这种强大，碰到了套利党，慢慢会被消耗殆尽。

昨天，黑暗森林法则，变得越发明显。

这在上证50ETF身上，体现的淋漓尽致。

当神秘资金总是在尾盘拉升的行径被公示于众后，套利资金就获得了致富密码。

上证50ETF在短期内如此剧烈波动，非常少见。

正如，昨天所说“过不了多久，将演绎成拼命拉升，照样被打下来的舞台闹剧。”

该基金当天成交30亿，尾盘成交15亿，最关键的3分钟成交10亿。

套利资金不为别的，就为了薅神秘资金的羊毛。

除了成交量，还看融资余额。

前天两市融资余额为17971亿，相比320高位回落了1373亿。

融资余额体现的是活跃资金其冒险精神的高低，显然，冒险精神不但没有企稳，且有进一步滑落的风险。

再来看期货基差表现。

上证50、与沪深300主力基差虽然略有下滑，仍处于今年以来的高位。

基差大多数时候为负值（升水），也即现货低于期货，展现的是对未来的乐观预期。

而上证50、沪深300主力基差，非单是正值，还高达21.3、61.6（贴水），展现的是对未来的极度悲观预期。

所以，当资金被限售后，都跑到期货市场对冲避险了。

乐观地看，昨天，基差有所回落。

昨天最大的亮点，除了尾部异动外，就是房地产链条开始转动了起来。

房地产板块涨2.46%，物业管理涨1.96%，租售同权涨3.09%。

包括房屋检测，家居用品，建筑材料等都涨幅喜人。

这些板块无人问津久矣，不受神秘资金的呵护，体现了真正的自发力量。

上涨主因有二：

一是小阳春效应

房地产指标边际回暖（小阳春效应），这在前天已有表述。

奈何“避风港”总喜欢“滞后交易”，滞后一两天实属正常，理解为交易者需要时间来发酵。

二是小作文催化

小作文传将重启棚改、万亿收储、下调利率！

其实是预期月底的顶层会议，将会释放重磅消息。

股市与楼市企稳，是对冲外部干扰的基石。

股市近期已经感受到了维稳力量，那么楼市应该要发力了。

理论上不排除这些可能性，但考虑外部干扰的不确定性没有落地（尚需谈判），太高预期会有落空风险。

因为，东方的行事方式通常受道德约束，表现为忍辱负重。

小作文三件套，倾向于认为中间套（万亿收储）落地的可能性较高。

既然说到了房地产，再来看昨晚美国公布的3月开工数据。

新屋开工年化月率前值11.2%，期待-6.1%，公布-11.4%。

新屋开工年化总数为132.4万户，创今年新低。

新屋开工大幅低于前值，且低于预期。

经济数据会相互传染或传导，当某类数据出现边际滑落时，实体就应该未雨绸缪。

当然，我们也可以理解为美国的实体在降本增效，排毒过程中的疼痛在所难免。

凌晨，美股涨跌不一，道指低开低走，纳指与标普维持震荡格局。

美元指数在欧元降息之后，并没有变得更强，反而离100点关卡越来越远。

而离岸人民币，也没有因为美元变弱而变得更强，依然在7.30元附近游荡。

本质上，是对不确定性的疑惑，不知脚下路在何方。

具备信号意义的是中间价，自4月8日调至7.20元以后，至今已有8天维持在其上方。（阻贬意愿中性）

而上证恰好也在当天开始，进行了8连升交易。

折射的是货币愿意进行适度贬值，以推进经济增长。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。