A股明牌了！十月基金思路大曝光！这三个方向将暴涨！

科技浪潮叠加资金涌入，节后行情即将点燃

各位股民朋友好，我是你们的老朋友大龙。这个国庆假期，不开盘的日子真是度日如年，想念A股的第四天，你们是否也和我一样期盼着节后市场？先报告大家一个好消息：我的基金9月盈利30万，虽然比8月略少，但今年累计盈利已近200万！从前几年最多亏100万到如今，我真切感受到了牛市的气息。

一、节后A股稳了？这些信号值得关注

这个假期，外围市场并不平静。美股和港股正常交易，总体表现不错。港股恒生科技虽然涨一天跌一天，但整体趋势向上。只要后面几天不出什么意外，节后A股开门红值得期待！

更令人振奋的是，9月外资涌入中国股市达46亿美元（约合人民币327亿元），创下自2024年11月以来单月最高！其中，被动型基金流入52亿美元，主动型基金虽小幅流出6亿美元，但国际资金对中国资产的配置兴趣明显回升。

摩根士丹利调研显示，超过90% 的美国投资者计划增加对中国市场的投资敞口，这一比例为2021年以来的新高。外资正在重估中国资产，这一趋势在10月有望延续。

从历史数据看，近十年国庆后5个交易日沪指上涨概率超过60%，科技成长主线往往表现最佳。加上节后融资资金回流预期增强（历史节后首日均值净流入147亿元），市场流动性环境偏暖。

二、十月三大主线：聚焦最具爆发潜力品种

经过我对市场的深入分析，10月我最看好的仍然是三条主线，与9月相比没有大的变化，因为这些方向具有持续的产业逻辑和资金支持：

1. 科技（半导体、人工智能、机器人）

科技是这一轮牛市当之无愧的主旋律。今年只要买了科技股的基本都是赚得盆满钵满。

· 半导体芯片：外资9月增持最多的就是半导体板块。近期港股半导体板块持续走强，10月首个交易日，中芯国际暴涨超12%，年内涨幅已高达185.8%。

半导体板块的驱动逻辑非常坚实：国产替代加速（HW昇腾芯片突破）、存储芯片涨价周期（DRAM价格Q4或涨10%-15%），叠加政策扶持。下半年通常是国产科技行业的技术发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI应用、AI算力等方向确定性持续增强。

· 人工智能：政策方面，“人工智能+”行动方案细化；技术层面，多模态大模型、液冷技术等不断突破；再加上三季报业绩验证，AI产业链前景广阔。近日，DeepSeek和智谱先后宣布推出新一代大模型，并宣布适配国内芯片，为国内AI算力公司带来新机遇。

· 机器人：特斯拉Optimus量产预期、国产减速器技术突破，商业化落地加速。小鹏第五代人形机器人将于10月24日“小鹏科技日”亮相，必将引发市场对机器人板块的广泛关注。

2. 新能源车（新能源车、光伏、固态电池）

新能源板块经过较长时间调整，估值已回到合理区间，景气度正在回升。

固态电池/储能领域迎来多重利好：宁德时代超充电池量产、储能订单排至明年，技术迭代与政策支持（充电基建补贴）推动行业景气度回升。

平安基金指出，当前阶段，确定性更多集中在产业景气度的持续验证中，宜优先布局行业景气持续验证的科技成长方向。新能源作为高端制造的代表，符合国家产业升级方向，具有长期配置价值。

3. 恒生科技、黄金、军工、创新药

这条主线虽然相对分散，但各有其逻辑：

· 恒生科技：港股当前依然具备相对不错的投资性价比，在盈利修复、流动性改善等因素推动下，中长期趋势依然值得看好。美联储降息有利于资金流向新兴市场，外资开始重新关注中国资产。

· 黄金：在区域主义、地缘冲突、美国债务风险上升等因素共同作用下，投资者仍然有长期配置黄金的需求。美联储降息周期下，美元走弱，黄金的避险属性进一步强化。

· 创新药：10月中旬的欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会，多家中国药企将发布新药进展，创新药板块可能受益。国内创新药政策环境边际改善，助力板块估值抬升。

三、市场整体趋势：慢牛格局不变，4000点只是时间问题

A股已经打破了太多记录：大盘突破了2015年以来近十年新高3800点，创业板也突破近三年新高。但我认为，这仅仅是开始。

根据多家公募基金发布的三季度策略，随着大盘指数突破十年新高，当前A股整体定价回归到合理状态。结构上看，股债再平衡是推动近期ERP修复的主因，而市场对于成长定价依旧维持极度乐观。

增量资金仍在持续涌入。活跃资金加仓、机构由债入股是近期主要的增量，存款搬家还在起步阶段，但后市具备较大潜力。居民财富入市步伐也有所提速，市场进一步强势突破。

对于4000点，我的观点很明确：按照管理层的想法，是需要A股慢牛，而不是疯牛。我个人希望大盘在年底12月之前能突破4000点，太快了并不好，慢牛才是真正的长期牛市。

四、投资策略：拥抱核心赛道，把握轮动机会

面对10月行情，我建议采取“核心+卫星”的策略：

· 核心配置：科技成长板块，尤其是半导体、AI算力、机器人等具有明确产业趋势和政策支持的领域。

· 卫星配置：新能源、创新药、黄金等具有一定防御性和事件驱动机会的板块。

· 灵活调整：关注市场风格变化，避免追高局部过热品种，可关注涨幅相对滞后且基本面有积极变化的方向。

上海证券的基金投资策略报告建议，继续采用核心+机会的哑铃策略，兼顾安全和收益。核心配置以稳健为主，关注业绩确定性高、利润高、分红高，或估值提升空间相对较大的主题方向。

五、风险提示：乐观中保持一份理性

当然，投资永远不能忽视风险。10月市场主要面临以下几大不确定性：

1. 外部扰动：美联储政策反复、中美摩擦升级、地缘冲突加剧。

2. 内部压力：三季报业绩分化（部分科技股盈利不及预期）、政策落地情况。

3. 市场波动：风险资产快速上涨，企业业绩不及预期，投资者落袋为安，导致阶段性波动加大。

不过整体来看，这些风险可控，即使出现回调，空间也有限。慢牛行情中的每一次回调，都是上车优质品种的机会。

结语

朋友们，牛市已经渐入佳境，10月行情值得期待。三大主线已经明牌，科技浪潮叠加资金涌入，节后行情很可能会更加火爆。让我们抓住这次机遇，一起拥抱这场难得的投资盛宴！

记住我的三大方向：科技、新能源车、恒生科技（及黄金、军工、创新药），合理配置资产，把握好节奏，让我们一起在十月份再创收益新高！

目标4000点，我们一起冲冲冲！

友情提醒：投资有风险，入市需谨慎。本文仅为枫叶个人投资分析记录，不构成任何投资建议。

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