又到了买红利的时候

│跑输

上周下跌1.27%，指数跌0.44%，跑输了指数。这周银行跌得比较多。成了组合的杀手。

目前持仓情况如下：

•中证银行：占比17%（上周-3.88%）

•中证A500：占比17%（上周-0.01%）

•地产：占比17%（上周0.39%）

•医疗器械：占比23%（上周-2.01%）

•化工：占比26%（上周-0.76%）

下周择时信号：看多。仅就趋势来看，没有5%以上的跌幅，不会被打破。

行业表现：极大可能AI，过于乐观

我让豆包点评了一下。因为AI的学习也是基于互联网上的语料，可能也代表着市场共识：

上周申万一级行业中，煤炭以3.51%的涨幅表现亮眼。近期产地安检趋严，煤矿产能受限，同时印尼HBA新政推动低卡煤报价提升，供给量减少。而电厂补库需求释放，贸易商“买涨不买跌”，促使动力煤价格上涨。此外，“金九银十” 将至，非电需求有望释放，煤化工耗煤需求增速可观，后续对煤炭形成新需求支撑，推动煤炭板块上涨。

电力设备、电子、汽车等行业涨幅也较为显著。电力设备行业，可能因光伏组件价格上涨、行业发展前景向好等因素受资金青睐。电子行业，或因《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》推动AI +消费、算力基础设施建设提速，带动元件、消费电子等细分领域上扬。汽车行业则受益于消费市场的复苏以及新能源汽车相关政策的持续推动。

表现最差的行业中，银行下跌4.21%。近期市场风格切换，前期涨幅居前的TMT等板块调整，资金流向其他板块，银行板块资金流出明显。且宏观经济数据虽有改善但仍存在不确定性，银行资产质量和息差面临一定压力，影响市场对银行股的信心。医药生物下跌2.07%，可能是行业前期涨幅积累一定回调需求，且部分医药企业业绩未达预期，引发市场抛售。同时，行业竞争加剧，政策调整等因素也对医药生物行业造成冲击 。

韩国指数是目前全球估值最低的指数，要低于A股与港股，上周又是全球涨幅最好的股市。

中韩半导体指数上周上涨4.78%

│又到了买红利的时候

周四的时候，回顾了红利基金的一些基本情况。目前有一批红利高股息基金，股息率有5%以上，估值在0.6倍左右。回头看今年的行情，红利先涨-AI接力，目前属于扩散行情。对于稳健的投资者，不妨看看红利指数。

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