当达里奥再次悲观（六）

历史的巨镜

以上，我们用很长的篇幅捋了一遍，何以至此，以及现在的情况。

一切都是明牌，一切都是阳谋。

今年是广场协议签订的 40 周年，未来我还会做相关的节目。明年是美国建国 250 周年。至少对一个代际来说，这些都是足够漫长的时间了。

历史不会重复，是因为时代在变化，技术革命在更新。

但历史自然成韵，是因为人性作为一个最稳定的变量，始终在重复。

所以，无论我们看到了什么变化，这些变化都会像它过去多次发生过的那样，出于相似的原因，以相似的方式，再次出现。

那么，站在这面历史的巨镜之下，我们能学到什么呢？

我想引用当年明月在《明朝那些事》结尾的一段让人头皮发麻的感慨，

「很多人问，为什么看历史；很多人回答，以史为鉴。现在我来告诉你，以史为鉴，是不可能的。

因为我发现，其实历史没有变化，技术变了，衣服变了，饮食变了，这都是外壳，里面什么都没变化，还是几千年前那一套，转来转去，该犯的错误还是要犯，该杀的人还是要杀，岳飞会死，袁崇焕会死，再过一千年，还是会死。

所有发生的，是因为它有发生的理由。能超越历史的人，才叫以史为鉴，然而，我们终究不能超越，因为我们自己的欲望和弱点。

所有的错误，我们都知道，然而终究改不掉。能改的，叫做缺点；不能改的，叫做弱点。顺便说下，能超越历史的人，还是有的，我们管这种人，叫做圣人。

以上的话，能看懂的，就看懂了，没看懂的，就当是说疯话。

最后，说说我自己的想法：

因为看的历史比较多，所以我这个人比较有历史感，当然，这是文明的说法。粗点儿讲，就是悲观。这并非开玩笑，我本人虽然经常幽默幽默，但对很多事情都很悲观，因为我经常看历史（就好比很多人看电视剧一样），不同的是，我看到的那些古文中，只有悲剧结局，无一例外。

每一个人，他的飞黄腾达和他的没落，对他本人而言，是几十年，而对我而言，只有几页，前一页他很牛，后一页就怂了。王朝也是如此。真没意思，没意思透了。

但我坚持幽默，是因为我明白，无论这个世界有多绝望，你自己都要充满希望。

人生并非如某些人所说，很短暂，事实上，有时候，它很漫长，特别是对苦难中的人，漫长得想死。

但我坚持，无论有多绝望，无论有多悲哀，每天早上起来，都要对自己说：这个世界很好、很强大。

这句话，不是在满怀希望光明时说的。要在很绝望、很无助、很痛苦、很迷茫的时候，说这句话。

要坚信，你是一个勇敢的人。因为你还活着，活着，就要继续前进。

彩蛋

我猜一定会有人留言说：

诶，徐高老师对达里奥大债务周期的批评，看了吗？

看了看了，能不看嘛。

兼听则明，徐高老师的那篇批评文章推荐大家去看。

这里我大概总结一下徐老师认为达里奥错在哪了？

第一，国家是可以印钱还债的，只要印钱，通胀还控得住，问题就不大。

尤其如果一个国家还内需不足的话，消费本就不旺，通胀更不容易起来，印钱的约束本就不大。

第二，只要美元霸权秩序还在，美债就发得出去，其它各国捏着鼻子也得认购美债，甚至接受展期。

以上两点，都能让美债的还本付息保持可持续性。

但达里奥也没说短期马上要完啊！书里说了，短期指标可以说很健康，但长期风险很大。

「一个内需不足的国家，通胀难以起来，就算印钱，问题也不大」——这句话我认为没毛病，但怎么看，都像是在说中国，而不是美国。

贸易战2.0的范围无与伦比，既扰乱了全球分工和供应链体系，也必然会让国别间的总供需出现错位。

一个典型的对照组就是，贸易逆差国面临总供给跟不上总需求，通胀进一步加剧。

而贸易顺差国，短期出口肯定会受影响，加剧内部总需求不足的矛盾，面临通缩的压力。

这种总量和结构两个层面的双重失衡，08年至今的第四季和第五季美剧中，4轮QE所积累的货币和债务，就像一把干柴堆。

现在就有那个熊孩子没事儿就往里面扔一根刚熄灭的火柴。

其次，美国内需足不足，或者说，消费这驾马车对美国来说可不可以疲软，我认为见仁见智了。

然后美元秩序有没有裂痕？

产业空心化，川普2.0和关税政策，黄金的走势，国债的避险和保本功能，美元作为全球主要储备货币，金融市场上的美国例外论...

我刚刚说的这几个共识或者叙事，就没人心里犯嘀咕？

美元秩序裂痕是毫无疑问的。

但更重要的问题是，有没有到相变临界点？应该还没有。

第三，徐高老师认为达里奥讲宏观经济堪称一台无机的，可复现的，机械式的经济机器，这个世界观是错的。

这点我完全同意，我在节目最开头也表达了同样的观点。

我个人更认可经济是一个复杂适应系统，是有机的，会演化的，内部结构复杂，并会涌现出不同结果的复杂系统。

相关世界观，推荐大家去听面基的第114期，聊过不少。

但我认为，这本书不妨碍大家去读。

一个复杂系统具有高维特征，不能被直接观测和测度，经济就是这样一个复杂系统。

徐高老师在文章里也说，理解宏观经济的第一步是认识到自己对宏观经济的无知。

如果你想认识学习一个自己并不了解的事物，应该优先看什么样的学习资料呢？

我认为应该优先学习有框架和体系的，体系完整先于逻辑自洽和观点正误。

面对一个问题，只有先得到一个完整体系，你才能在体系里去定位问题，在充满细节的地图里认识问题。

而不是通过那些更易懂的、阻力更小的短逻辑的叙事、故事、局部完成自己的认知闭环。

这会让自己丧失太多的细节。

就像本期节目的第二部分，大债务周期的美剧一样，我提醒过大家，他只是一个骨架，以后你看到什么血肉，可以自己填进去。

那有没有比这本书更细致的框架呢？

有的！相关节目我也在筹备，可能时间会很长。

我想说的重点是，对于认识世界来说，体系完整先于逻辑自洽和观点正误。

这本书提供了一个体系，做了很多模式识别，提供了很多视角，给了很多指标，是值得学习的。

你得先有一个框架，才能去修正一个框架。