10月13日股市早知道

工业软件迎黄金投资周期 龙头受益国产化率提升
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　　工信部等七部门近日联合印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案(2025—2028年)》，提出到2028年，打造服务型制造升级版，完成20项标准制定，打造50个领军品牌，建设100个创新发展高地。《方案》提出的重点生产性服务业包括科技服务业、工业设计、软件和信息服务、生产性金融服务、知识产权服务、节能环保服务等。其中，工业设计、软件和信息服务值得重点关注。
　　在全球制造业向智能化、绿色化跃迁的浪潮中，“灯塔工厂”正从概念走向现实，成为本轮产业升级的核心坐标。近日，“十五五”规划明确将继续以灯塔工厂为抓手推动制造业转型，这一信号如同发令枪，让蛰伏已久的工业软件与智能制造赛道站上风口。当前，工业软件已被列为国家“卡脖子”技术攻关重点，工信部规划到2027年市场规模突破5300亿元，年均增速超12%。由于近年的国际形势，以及国内对工业软件的支持，工业软件国产化率水平将不断提高，国产替代率目标从35%提升至70%，财税激励和首购补贴政策加速本土化进程。
　　工业软件行业有望迎来新一轮发展机遇，可关注$中控技术(sh688777)$ 、$鼎捷数智(sz300378)$ 及$用友网络(sh600588)$ 等。

【热点聚焦】
国产RISC-V加速商用 产业链上市公司或将受益
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　　2025湾区半导体产业生态博览会（简称“湾芯展”）将于10月15-17日在深圳举办，RISC-V生态专区与同期论坛成焦点，集中展现国产开源芯片架构成果。RISC-V生态专区由RISC-V生态联盟等统筹，汇聚全国产业链伙伴，展示IP核、EDA软件到终端芯片的全链条布局。阿里巴巴达摩院、芯来科技、进迭时空等领军企业参展，将带来高性能处理器、边缘AI芯片等展品，达摩院或披露玄铁系列最新进展。
　　同期RISC-V生态发展论坛，将聚焦架构创新与产业落地，专家围绕技术突破、IP设计挑战、商业化案例展开研讨，助力国产RISC-V加速商用。此次湾芯展汇聚600余家企业，依托大湾区优势，为RISC-V产业链对接、资本合作搭建桥梁，推动其在AIoT、高端算力领域形成增量。
　　相关公司中，$芯原股份(sh688521)$ 通过全资收购的芯来科技参与展会。$云天励飞(sh688343)$ 作为AI推理芯片企业，将参与由多家企业组成的联合展区，展示其基于自研神经网络处理器及芯片技术的成果。

【行业动态】
人形机器人Figure 03亮相 “柔性织物”引关注
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　　近日，全球人形机器人领域迎来重要里程碑。当地时间10月9日，美国Figure AI公司正式发布第三代人形机器人Figure 03，全新“柔性织物外层”取代传统机械外壳，手掌心配备摄像头，指尖可感知低至3克的微小压力。这款专为Helix AI系统打造的机器人在感知能力和安全性方面实现突破，为机器人产业规模化发展奠定基础。
　　Figure 03此次升级重点在于增强与人类的交互安全性。工程团队在关键部位采用多密度泡沫防夹设计，并以柔软的纺织品替代坚硬零件。与前代产品相比，新机型重量减轻9%，体积缩小，更便于在家庭空间移动。柔性织物外壳不仅可水洗、可更换，还支持定制化“服装”，满足不同场景需求。这些设计使Figure 03更好地融入家庭环境，实现与人类的安全共处。
　　随着人形机器人产业化加速，预计相关“柔性织物”供应链将迎来机遇。上市公司中，$东方电热(sz300217)$ 柔性织物压力传感产品已准备量产，公司已与机器人头部企业开展合作洽谈并送样。$汉威科技(sz300007)$ 在具身智能方面，公司的柔性压力、柔性织物、弹性应变、惯性等多种传感器，可广泛应用于人形机器人等领域，目前已经具备批量生产能力。

淘汰落后产能 我国拟加快中药注射剂上市后研评
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　　从国家药监局获悉，我国拟加快推进中药注射剂上市后研究评价，强调“严”字当头，将临床获益与风险评估作为核心。
　　近日，国家药监局、国家卫健委、国家中医药局发布《关于进一步推进药品上市许可持有人加快开展中药注射剂上市后研究和评价工作的公告（征求意见稿）》，将通过主动开展与责令开展相结合的方式，推进药品上市许可持有人加快开展中药注射剂上市后研究和评价，最终实现“主动评价一批、责令评价一批、依法淘汰一批”的目标。
　　在强化监管的同时，征求意见稿也明确多项支持鼓励措施。例如，对中药注射剂上市后研究评价相关注册申请和沟通交流申请，将设立单独序列，加快审评审批速度；经审评获益大于风险的品种，其核准的药品注册标准将优先转化为国家药品标准，涉及国家标准制定修订的，将加快审核流程。
　　国家持续加强中药注射剂监管，推动全生命周期质量监测体系建立，加速淘汰落后产能，头部企业通过技术积累扩大市场份额。可关注$云南白药(sz000538)$ 、$中恒集团(sh600252)$ 及$康缘药业(sh600557)$ 等。

【产业观察】
供需向好 草甘膦市场景气度正逐渐回暖
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　　据行业网站，草甘膦10月初价格保持稳定，95%含量报价维持2.75万元/吨，供需博弈下成交重心上移。9月均价从2.35万元/吨（月初）逐步攀升至2.78万元/吨（月末），涨幅约18%。
　　草甘膦是目前全球使用量最大的农药品种，当前全球年使用量达73.84万吨。同时，随着抗草甘膦转基因作物的上市与推广，近年来草甘膦销售量实现大幅增长。但2024年以来草甘膦价格始终维持低位，于2025年3月触及2.31万元的阶段性低点，随后开启修复行情。当前，一方面，北半球农药旺季来临，澳洲、非洲等海外订单持续释放，且南美地区有少量补货，市场看多气氛依旧浓郁，客户对高价货源接受度尚可。此外，出口市场方面将出现利好因素。9月18日，巴西国家商品供应公司发布预估数据，未来几年巴西大豆产量将同比增加3.6%，这将为我国草甘膦出口需求带来可观增量。另一方面，行业库存低位，部分主流企业排单已至10月中旬，低库存下，草甘膦价格持续提涨。
　　可关注$兴发集团(sh600141)$ 、$江山股份(sh600389)$ 及$扬农化工(sh600486)$ 等。

快递行业高景气延续 关注板块龙头投资机会
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　　国家邮政局监测数据显示，截至10月11日，今年我国快递业务量突破1500亿件，比2024年提前37天。同日，中国物流与采购联合会公布，9月份中国物流业景气指数为51.2%，较上月上升0.3个百分点。从分项指数看，物流业务总需求保持扩张，新订单指数在扩张区间内加速扩张。铁路运输业、道路运输业、航空运输业、多式联运领域和邮政快递业新订单指数，环比回升均超过0.5个百分点。
　　另外，今年双11被誉为“史上最长双十一”：京东率先于10月9日晚8点正式开启双十一现货销售，取消预售环节，直接进入“现货开卖”模式，活动持续至11月14日，共计37天，创下历史最长周期。受益于双十一延长使促销周期拉长，快递业务量增长预计将更加平缓。如2024年多个平台从10月21日开始大促，10月21日至11月11日，全国共处理快递包裹127.83亿件，日均处理量是日常业务量的125%，避免了过去集中在短时间内的超高峰压力，快递企业能更有序地处理包裹，产业链有望受益，建议关注$申通快递(sz002468)$ 、$圆通速递(sh600233)$ 等。

【信息追踪】
低空经济规模化应用提速 主题热度有望卷土重来
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　　近日，沃飞长空自主研发的国内首款大型载客电动垂直起降飞行器（eVTOL）AE200-100首架机，在成都金堂淮州机场正式下线。这不仅是一次产品从图纸到实体的跨越，更意味着中国在高端航空装备领域实现了从“跟跑”到“并跑”的关键跃迁，为eVTOL商业化落地按下了加速键。另外，十一长假前后，eVTOL（电动垂直起降飞行器）让“City Fly”成为城市一道靓丽的风景线。eVTOL不仅完成了在景区的飞行，也标志着低空经济正式从概念验证阶段迈入商业化探索阶段。
　　地方政府方面，多地低空经济支持政策持续出台。10月1日，《苏州市低空经济促进条例》正式施行，标志着苏州低空经济发展驶入法治化轨道。10月9日，《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实施细则施行。细则明确对载人eVTOL航空器一次性奖励1500万元，大型无人驾驶航空器奖励500万元，中型300万元，每家企业年度奖励上限3000万元。深圳低空经济产业链已形成完整生态，2024年前三季度增速达28.3%，74家eVTOL企业、604家无人机企业构成全球最大低空制造集群。
　　短期催化剂方面，中国航协将于10月24日-26日在北京举办第三届CATA航空大会，大会期间还将举办首届全国低空经济技能竞赛。
　　2025年，我国低空经济或由“政策元年”迈入“规模化应用年”。2025年也是eVTOL产业化发展的关键年份。从适航认证到订单增长，从技术突破到产能扩张，eVTOL产业生态日趋完善。可关注$深城交(sz301091)$ 、$万丰奥威(sz002085)$ 等。