先说个事，

网叔的操作号“网叔的养基手记”，又双叒叕被限流了！

平台的苦心，网叔懂，也支持。

但啥时候能恢复……咱只能耐心等等。

所以，还是得麻烦大家，动动手指点一下“关注+星标”，记得每天下午两点后手动刷一眼。

网叔每日的发车操作，通常在两点前，最迟也不会超过两点半，方便你们准点上车，不掉队。

有朋友老问：“网叔，你老说消费、医药、港股组合，到底都是什么？”

答案都在操作号里，点下关注，自己看。组合干货一览无余。

说回正事。

当下这种关税战冲击下的市场行情，其实最讲究一个节奏。

每次暴涨暴跌，都是市场对投资者的一次考验。

比如，4月7日那天，A股、港股崩盘式暴跌，很多人都说股市要崩了，网叔喊破喉咙让大家加仓。

不仅让大家加仓，还重点提示港股、创新药等核心资产的投资机会。

今天回头看，咋样？

恒生科技，+11.31%！

港股创新药，+21.09%！

沪深300，+5.42%！

再比如，4月9日，美股史诗级暴拉，很多人都说，美股要反转了，再不上车就要踩空了。

网叔只是说还没跌到位，别急着抄底！

结果呢？

话音未落，美股就掉头往下冲。

谁冲进去，这几天至少亏5%起步。

回头看，但凡是当初听网叔的，A股这波黄金坑都把握住了，美股这波回调也都躲过了。

什么是节奏？这就是节奏。

细心的朋友应该发现了，

关税战这波冲击后，A股和美股走出了彻底反向的剪刀差。

A股这边，差一点就九连阳了。

美股这边，跌跌不休。

很多朋友问网叔怎么看？

网叔的回答：

这波关税战，很有可能成为股市东升西落的重要转折点。

如果川普继续作妖，将关税战持续进行下去，

股市东升西落会是必然的历史趋势！

1.0

关税战，股市东升西落的开始！

只要关税战还在继续，股市“东升西落”的趋势，很可能就真要来了。

为啥这么说？

因为不论从哪个方面来看，关税战对美股的伤害，都比对A股、港股大多了。

咱们一个个来看。

1、关税战下，美股比A股更受伤

很多人没意识到，其实这场关税战，最受伤的还是美国的上市公司。

美股里的核心巨头，不管是制造还是消费，走的都是全球化路线。

它们最大的市场并不在美国，而在海外，而且中国是占大头的。

苹果——全球产、全球卖。

英伟达——台湾制造，中国是销售大户。

亚马逊、Facebook（Meta）——全球玩家。

而A股和港股的核心权重股，则完全不同：

三大运营商、四大行、茅台、石油，这些大哥90%以上的市场都在国内。

腾讯、阿里、小米这些港股的中流砥柱，核心市场也在国内。

哪怕是比亚迪，也主要看中国市场，不怎么吃美国这碗饭。

关税一打，中国这边还在照常喝茅台打电话，美股那边却已经有人发慌了。

比如英伟达——中国市场一年贡献171亿美元，占它全球营收的13%。

而且还在猛涨：三年增速495%！

数据中心业务中，中国市场比重高达20%–25%。

中国的阿里、腾讯、字节，还有理想、小米、比亚迪等一票大厂，都是英伟达的客户。

你说要是真的撕破脸，谁慌？当然是他们。

所以H20芯片刚被卡，黄仁勋（皮衣黄）立马飞来中国，连招牌皮衣都顾不上穿了——真急了！

添加图片注释，不超过 140 字（可选）

而A股这边，顶多是波动一下，

银行、运营商、白酒这些内需压舱石，照样稳如老狗。

2、经济周期，中美已经错位

过去四年，

中国在清库存、挤泡沫，经济偏弱。

美国则是就业强、通胀高，钱多人疯。

可现在——风水轮流转。

中国这边，今年一季度数据一个比一个靓：

GDP同比增长5.4%，

社零增速创12个月新高，

工业增加值也破新高，

社会融资总额增长显著！

连之前拖累最多的地产，都显示出明显的触底迹象：

反观美国，越来越多经济学家说和顶级投行放话——衰退就要来了！

连美联储都下修了GDP增速预期：

从2.1%砍到1.7%。

一刀下去，直接削掉五分之一！

不仅如此，美国政府还面临一个大麻烦：

债务水平太高，财政赤字吓人。

要是真陷入衰退，想救市也没子弹了。

再看盈利情况，更是堪忧：

标普500盈利增速预期从14%调到9.2%，

科技股首当其冲，摩根大通更是直接放话：

如果企业接下来几个季度都调低预期，科技股的EPS可能要砍15%-25%！

这可不是“下调一下”，这是“正进入负向修正周期”——跌还没完，还要继续趴。

3、看估值面，A股港股要比美股更具性价比

除了盈利边际变化的区别，估值也是A股占优。

A股、港股估值双双在中位数以下——便宜。

美股呢？

即便跌了一大圈，估值还是在中位数以上，还不便宜。

具体到权重股上，差距更明显：

特斯拉vs比亚迪

亚马逊vs阿里巴巴

麦当劳vs海底捞

一对一比下来，你会发现发现美股龙头“贵得有点离谱”，而中概龙头“便宜得像白菜”。

再看股债收益率差，这可是看股市吸引力的经典指标：

沪深300这边差值高达6%，处于历史高位。

说人话：

现在买股票比买债券划算多了！

美股那边倒好，股债收益率差已经变成负数。

说人话：

买债券都比股票划算。

你说哪边更有机会？答案不言而喻。

4、资金动能，A股还没发力，美股已开始开始松动

这几年美股为啥猛？靠两招：

一是利润够猛；

二是公司借钱回购——利率近0%，借钱炒自家股票，不香吗？

同时，全球资金一直迷信美股永远涨，全世界都在买美元资产。

可现在，问题来了。

自从川普那一波关税战开打，美股遇到两个“天敌”：

一是业绩往下走、借钱成本变高（利率高企），回购难以为继；

二是政策像过山车，朝令夕改，全球资金都开始怕了。

美元指数的疲软已经说明了问题。

再看黄金最近这波猛涨——这就是典型的避险情绪爆表，资金在逃离“华尔街”。

A股这边呢？

天量资金还在场外，撸着袖子观望。

只要政策一发力、市场一回暖、赚钱效应一出现，会有越来越多的资金涌入股市。

打到最后，只要关税战继续，资本市场的大棋局，很可能就真走出“东升西落”的模样了。

美股过去高光多年，是时候让出C位。

而A股和港股，可能正在迎来属于它们的上升通道。

2.0

如何把握东升西落下的投资机会？

那么问题来了：

普通人怎么把握这波“东升西落”的历史级机会？

其实很简单：

在低位，躺好布局，押注那些“必然会赢”的核心资产就行了。

这波机会最核心的受益标的，就是A股的一众核心白马股，尤其是代表中国核心资产的指数ETF，比如沪深300、中证A500这些。

为什么？

从资金面来看，

这些龙头股，真要是跌狠了，有谁来兜底？GJD（你懂的）！

沪深300可是国家队的亲儿子，真跌急了，不用你操心。

更别提，场外还有源源不断的资金准备冲进来，尤其是各类指数基金。

去年9月底，ETF总规模还在3万亿徘徊，

到现在，半年就飙到了4万亿，暴增33.7%！

这还没完。

政策层面更是频频释放信号：引导中长期资金进股市。

很多人可能没理解这句话的含义。

翻译一下：

你的养老金、保险、甚至你未来的退休金，国家已经帮你安排好，要进场买股票了！

你今天说“不看好A股”，但国家说：“你不买，我替你买。”

用的还是你的钱。

也就是说，就算你不主动参与，你的钱已经在路上了。

所以别想着“避开A股”，这就像你下楼避雨，发现雨伞已经自动打开，还跟着你跑。

从更长远的趋势来看，国家其实是要把居民的财富慢慢从“楼市”搬到“股市”里。

毕竟，炒房靠天吃饭；炒股靠分红和盈利，走得更扎实、更长久。

再说个现实点的事：

你知道为什么很多人炒股总是赚不到钱？

不是不聪明，是拿不住。

贵州茅台那么牛，从几十块涨到两千，真拿住的人有多少？屈指可数。

因为股票涨涨跌跌，你一慌就卖了。

但你为啥能拿住房子？

因为房子不好卖、还能加杠杆，逼着你“长持”。

想让普通人在股市长期赚钱，最有效的办法就是“拿得住”。

而指数基金，就是让你拿得住的那个关键：波动低、中长期向上、门槛低、不用选股。

除了“底层压舱石”指数基金，接下来的行情，还有两条清晰主线可以重点关注：

第一条：以内需为核心的大消费板块

吃喝拉撒，刚需永不落幕。

内循环的大背景下，这一块会是长期慢牛区间。

这也是网叔最近疯狂发车消费组合的核心原因。

第二条：以半导体、创新药为代表的高科技与高端制造

这个是我们突破外围封锁，更上一层楼的核心方向。

这也是网叔坚持在极低估区间布局港股、医药组合的核心原因。

明确的核心方向，投资策略也就非常清晰了

一方面，以优质核心宽指ETF为底层资产，把握主东升西落大背景下确定性最高的一批资产。

另一方面，在极低估区间布局市场主线，在风险可控的基础上，力争在市场反转时候跑出超额收益。

两条腿走路，既安全又有爆发力。

当然，如果你搞不懂怎么买、怎么买稳，别慌。

关注网叔，坐稳车，跟着节奏来。

网叔开车，你负责上车就行。