上半场“AI基建”搭台，下半场“AI应用”唱戏？

#A股在2026年的投资机会如何#

如果说AI发展过程中，前半程的主角是AI基建（算力、电力、数据中心等等），那么后半程的主角无疑就是AI应用~~

今年以来，AI应用板块势不可挡，WindAI应用指数目前八个交易日的涨幅已经接近了20%，而且势头丝毫没有要停下来的意思。

数据来源：wind；截至2026.01.14

而且，根据以往的经验来说，只要某个板块起了单边上涨行情，通常情况下会维持至少3个月，比如去年的CPO和存储芯片等等。那现在AI应用才刚开始，后面会不会继续延续下去呢？

老K个人感觉，很有机会！因为现在的AI应用似乎已经取代了此前的AI基建，成为了AI的新主线~~

利好催化源源不断，AI应用的路还很长！

其实早在去年，当AI基建大放异彩的时候，市场上就出现了一种声音，那就是如果只是大力发展基础设施，不能将AI落地，AI终究会是一堆泡沫。

当时我记得还让股市产生了一定的恐慌，现在看，这个担心是多余的，因为全世界都认定了AI应用将会是接下来AI发展下半场的主角，甚至没有之一。

而我国在AI应用领域的优势，我认为是更加突出的：

比如在政策端，此前八部门印发了《人工智能+制造专项行动》，指出到2027年AI应用规模化，2030年智能体普及率超90%的目标，并且明确了AI+制造、AI+医疗、AI+教育等六大重点领域和八大支撑措施。其目的很简单，就是要大力推动AI从技术突破向应用端落地。

比如在产业端，随着多模态大模型的成熟，AI应用不再是此前大家认为的辅助性工具，而是能够自主行动的智能体。这种转变意味着AI不仅是“工具”，更有可能化身为“数字化劳动力”。

此外，像智谱、MiniMax登陆港交所，月之暗面完成高额融资等等，都意味着AI产业化与资本化的进程已经提速了。

根据相关机构给出的数据，2025年全球AI应用市场规模突破3000亿美元，中国以45%的增速领跑全球，这其中涌现出来的机会可想而知。

再比如在技术端，GEO概念爆火，及2026年春晚豆包将推出的AI互动、AI创作、AI红包等创新玩法，都可能将现在的AI应用推向另一个高度。

这其中，很多人可能对GEO概念不是很了解。区别于传统SEO追求网页搜索排名，GEO是面向大模型的内容优化策略，核心目标是让AI生成答案时优先引用、采纳自身内容，从而直接实现品牌曝光与用户信任沉淀。现在大部分用户获取信息的方式都是来自ChatGPT、豆包等大模型，这个时候GEO的作用就体现出来了。

而且，本周四阿里巴巴将发布Qwen3.5，据说新的大模型在多模态融合理解、Agent、Coding能力等方面将有明显进步，这可能也会继续催化AI应用上行。

总之，现在大家既然都认为AI应用是今年确定性较高的主线，既然大家都认为AI的下半场主角是AI应用，既然我国在AI应用领域还算是拥有一些优势的，这个板块的热情在短时间里就不会被浇灭~~

如何更好地布局AI应用？

不得不说，AI应用的爆发可谓是“天时地利人和”，而且跟AI基建相比，AI应用的想象空间很大，但是这其中也存在不小的风险，因为很多企业其实业绩并不好，甚至有可能产生暴雷的风险。

所以，对于投资者来说，如果想要更安全，更便捷地布局AI应用，还是要通过指数基金布局。

我观察了一下目前市场上跟AI应用有关的指数，中证软件服务指数似乎是个不错的选择。

首先，这个指数虽然叫软件服务指数，但是在行业配置上紧跟AI应用这个主线。

比如，它的AI综合解决方案+AI金融+AI教育+AI安全+AI办公软件这些AI应用细分行业的占比均超过了10%，其它的细分行业也都是AI+的应用细分行业，可以说完全有资格代表现在A股的AI应用市场。

数据来源：wind；截至2025.12.31

其次，我看了一下Wind对于这个指数成分股给出的盈利预测，结果我发现Wind十分看好它们的盈利预期。

最典型的就是在归母净利润同比增速这一项数据上，根据Wind的预测，这个指数成分股在2026年和2027年的数据分别是28.98%和32.67%，这不仅证明Wind看好这些成分股的未来，甚至认为明年将会比今年更好，这一点我觉得是加分项。

数据来源：wind；截至2026.01.13

如果你也认为AI应用可能会是未来AI发展的主线，可以通过跟踪该指数的软件ETF易方达（562930）布局，毕竟这个指数的AI应用含量很高，也能够代表现在A股的AI应用领域，看起来是个不错的选择。