一、A股盘中探底回升，修复之后何去何从？

周四，A股震荡反弹，科技股领涨。盘面上，通信设备、半导体、玻璃玻纤、电子化学品、电子元件、小金属、光学光电子、电源设备、消费电子、证券、光伏设备涨幅居前，汽车服务、教育、酿酒、中药、医疗器械、化学制药、生物制品、纺织服装、电力等小幅回调。题材板块方面，CPO概念、F5G概念、卫星互联网、6G概念、AI芯片、光刻机领涨，阿兹海默、重组蛋白、转基因、啤酒概念等跌幅居前。

消息上，1、促进服务出口若干政策措施近期将出台；商务部下个月将出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段，优化提升服务供给能力，激发服务消费新增量。商务部服贸司司长孔德军表示，商务部与有关部门共同研究制定了《关于促进服务出口的若干政策措施》，相关文件将于近期印发。

2、工信部支持电信运营商与卫星企业共建共享；《指导意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

3、7月规上工业企业营收保持增长 制造业利润同比增长6.8%；7月，规模以上工业企业营业收入同比增长0.9%，利润同比下降1.5%，降幅较6月收窄2.8个百分点，连续两个月收窄。其中，7月，制造业利润同比增长6.8%，增速较6月加快5.4个百分点。

热点上，CPO概念股再度拉升，天孚通信20cm涨停，画风科技、光库科技、长芯博创、德科立涨逾10%，东山精密、长飞光纤、沃格光电、崇达技术等涨停。PCB概念震荡走强，深南电路涨停创历史新高，国际复材20cm涨停，芯碁微装、东山精密、明阳电路、宏和科技、大族数控涨幅靠前。

状态上，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，多数个股涨幅落后于大盘指数。“反内卷”、中报业绩预增、军工、机器人、半导体、人工智能等板块轮动上涨。市场结构性行情延续，且尚未扩散，投资者可高抛低吸，获取超额收益。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

今日，沪深两市开盘震荡后拉升上行，然而午盘前指数突然跳水，沪深两市纷纷翻绿；午后开盘跳水延续，随后指数却探底回升，多板块上行推动指数翻红，尾盘继续上行，最终在昨日大跌后迎来修复。整体看，市场成交持续火爆，热情整体较高，市场仍保持整体的活跃。从昨日的急跌到今日的修复开启，历史总是惊人的相似。根据历史牛市经验来看，首次急跌后的修复往往呈现两种典型路径。一种是快速修复再创新高，类似2014年12月牛市途中急跌：当时指数突破前期平台后首现单日5%以上跌幅，次日就开始持续修复，并再创行情新高。第二种走势是修复后反复震荡，难破前高。无论哪种修复路径，短期市场加速行情或迎来放缓，而进入区间震荡的概率大增。面对急跌后的修复行情，投资者需结合历史经验与当前市场特征，结合自身情况科学应对。避免陷入追涨杀跌的误区。

操作上，当前A股的急跌修复，既延续了历史牛市震荡洗盘的共性特征，也因十年新高、万亿成交等因素呈现新的特殊性。投资者需理性看待反弹，既要看到经济复苏与政策支撑带来的长期机会，也要警惕短期资金博弈引发的波动风险。正如历史行情反复验证的：市场从不缺机会，缺的是在波动中保持定力的耐心与纪律。唯有结合历史规律、立足当前实际，才能在急跌后的修复行情中占据主动，为下一轮行情积累优势。今天焦点是：芯片、人工智能、新能源车。

今日涨停天梯榜：

　　【5连板】 天普股份。

　　【3连板】 启明信息、德创环保、国光连锁。

　　【2连板】 农产品、云南能投、岩山科技、隆扬电子、豪恩汽电、博通集成、济民健康（603222）、瑞芯微、建业股份。

今日最强风口榜：

NO.1 【新能源车】 20家涨停，6只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：天普股份、启明信息。

NO.2 【华为概念】 18家涨停，7只连板股，最高连板数为4天3板，涨停股代表：启明信息、岩山科技。

NO.3 【芯片概念】 15家涨停，5只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：博通集成、建业股份。

近期强势股【天普股份、万通发展、德创环保、启明信息、国光连锁、长飞光纤】持续连板，连板股留意：三维通信、华升股份

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