鼻梁上的革命，承载着科技巨头的入口梦想与消费者高达50%的退货现实，这场战役没有中间路线。

Meta新款Ray-Ban AI眼镜48小时内几乎在所有门店售罄，演示预约排到下一个月底。国内，Rokid智能眼镜5天卖出4万台。

2025年第二季度，全球智能眼镜出货量同比增长54.9%，中国市场增速更是高达145.5%。与此同时，一场无声的退货潮却在蔓延，头部品牌退货率普遍在40%，部分产品甚至超过50%。

销量狂飙：元年的热闹与虚火

2025年被产业界普遍称为“AI眼镜元年”，市场数据节节攀升。

据IDC与中商产业研究院数据显示，2025年上半年全球智能眼镜出货量已达404.2万台，其中中国市场需求尤为旺盛，上半年出货量合计达115.8万台。

消费级AI/AR市场在第三季度销量同比激增186%。

政策扶持为这场热潮添了一把火。国家补贴政策明确将AI眼镜纳入数码产品支持范围，用户购买可享受15%的优惠。

深圳市更计划到2026年推动AI终端产业规模突破8000亿元。

大厂入场彻底改变了市场格局。近70家厂商蜂拥而入，形成了国际巨头、XR转型企业、手机厂商三方混战的格局。

阿里、百度等互联网大厂凭借成熟的供应链和亲民的定价策略，将AI眼镜从“极客玩具”推向大众消费市场。

产能困境：供应链的紧箍咒

尽管需求端爆发式增长，供给端却面临着严峻的产能瓶颈。

Rokid创始人祝铭明坦言，年初对全年出货量的预测是10万到15万台，实际需求远超预期，大量订单不得不顺延到明年交付。这种供需错配并非个例，其深层原因在于AI眼镜对硬件架构提出了全新挑战。

阿里夸克AI眼镜产品负责人晋显用“感官优先，前后协同”总结这一架构。为了支撑这一架构，整机设计必须在极小的空间内实现对传统电子工程的颠覆。

与智能手机成熟的堆叠式二维组装不同，AI眼镜是在极小的腔体内进行立体装配。

一位工程师解释：“一个FPC可能是呈C型装配的，这对工艺的要求极高。”工程师需要在极窄的镜腿空间内，塞入摄像头、光机、多级转轴、传感器以及按键，同时还要满足防水、耐汗等严苛指标。

产能缺口正驱动行业进行紧急的节奏重构。祝铭明表示，预计到今年12月、明年1月，整个供应链体系将具备百万台级别的交付可能性。

业内人士也强调，供应链的成熟需要时间。

体验落差：高退货率背后的真相

销量狂欢的背后，是一场悄无声息的退货潮。

专注AI硬件投资的某私募合伙人透露：“头部品牌退货率普遍在40%左右，部分主打‘AI拍摄’的产品甚至超过50%，这在3C数码品类中极为罕见。”

XR Vision的监测数据印证了这一说法，京东、天猫平台AI眼镜平均退货率约30%，抖音等依赖直播带货的渠道因“冲动消费”比例高，退货率比传统电商平台高出10-15个百分点。

重量与续航的矛盾，成为用户吐槽的重灾区。普通光学眼镜重量通常在15-20克，而主流AI眼镜重量普遍达到40-60克，部分带近眼显示功能的产品还要更重。

“相当于鼻梁上架着两部手机”，长时间佩戴导致的酸胀、压痕问题，在电商差评中占据极大比例。

续航能力进一步放大了使用痛点。实测显示，小米、Rokid等主流产品在连续使用AI或摄影功能时，续航普遍仅2-3小时，即使是仅支持音频交互的基础款，续航也难超6小时。

AI功能的“伪智能”更是引发信任危机。有用户在社交媒体分享使用经历：某品牌AI眼镜经常出现没有响应的现象，有些识别还会乱说话；还有品牌的产品“翻译基本不能用，反应很慢”。

技术突围：芯片与光学的竞赛

在热闹的市场背后，一场关于芯片与光学的技术竞赛正在上演。

高通AR1 Gen1已成为高端AI眼镜事实上的主流平台。该芯片于2023年9月发布，采用6nm先进制程工艺，是高通首款专为轻量级AI/AR眼镜打造的专用处理器。

其AI算力约4 TOPS，支持单眼最高1280×1280分辨率全彩Micro-OLED显示。

高通执行副总裁Ziad Asghar表示：“我们推出的每一款芯片都能够在眼镜上本地运行一个十亿参数的小型语言模型，世界上没有其他人能做到这一点。它不需要连接到云端，也不需要连接到手机。”

中低端市场则呈现多元化格局。全志科技V821基本上称霸中低端市场，官方披露成本仅3~5美元，远低于高通AR1 Gen1约60美元的售价。

基于此，全志科技推出了名为“慧眼”的AI眼镜解决方案，帮助中小厂商快速完成产品定义与量产导入。

在光学显示领域，技术路线的选择决定了产品的最终形态和用户体验。当前市场主流的AR眼镜多采用Birdbath方案，但其存在透光率低、视野受限、模组较厚等局限。

光波导方案被视为解决上述矛盾的理想技术方向，能有效平衡性能、舒适度与外观。

是伪需求，还是下一个移动入口？

在这场“百镜大战”中，所有参与者都在思考同一个问题：AI眼镜究竟是伪需求，还是下一代移动入口？

阿里巴巴智能终端业务负责人宋刚认为，AI眼镜是“继智能手机之后最重要的个人移动入口”。他列举数据称，全球手机规模约12.4亿部，而眼镜规模超过15亿台，且眼镜迭代周期更短。

宋刚描绘了一个由“AI OS”重构的未来图景：“我们过去OS的生态其实是App生态，但未来会往AI OS转变。”

手机时代的下载、打开、点击的模式，在眼镜场景下将被压缩为一句话或一个眼神驱动。

闪极的崩盘成为行业虚火的最佳注脚。这个曾创下10万台预售纪录的品牌，从火热亮相到口碑崩盘和团队溃散，仅用10个月就戛然而止。

闪极的悲剧并非个例，而是初创企业集体困境的缩影。

IDC预测，到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台。维深信息Wellsenn XR更是预测，至行业成熟阶段，全球AI+AR智能眼镜销量有望达到约14亿副，对应约70%的渗透率。

一边是雷鸟、Rokid持续蝉联市场前列，一边是闪极10个月从巅峰跌至谷底；一边是二级市场对AI眼镜概念的狂热追捧，一边是电商平台上30%-50%的退货率。

科技巨头们已全面押注。阿里投入了包括夸克应用模型、通义千问大模型底座在内的全栈技术能力，高通则宣称其每一款芯片都能在眼镜上本地运行十亿参数的小型语言模型。

全球智能眼镜供应链中超过80%的厂商来自中国，从摄像头、光波导到微机电系统和电池，中国供应商在多个关键领域的全球市占率均超50%。