一觉醒来，4个重磅消息炸场！央妈放水+政策指路，10月A股稳了

国庆佳节刚开始，一系列重磅利好消息突然密集涌现，仿佛为节后股市注入一剂强心针。

10月9日，中国人民银行将开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。这一操作较10月到期的8000亿元3个月期逆回购净投放3000亿元流动性。

同时，全年3000亿元消费品以旧换新补贴中央资金已全部下达，直达家电、汽车等大宗消费领域。

01 央妈出手，万亿级放水

央行这次出手堪称精准有力。9月30日，央行发布公告称，将于10月9日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

这一操作的核心亮点在于“多重价位中标”机制，能让资金更精准流向最迫切的领域。

市场化程度更高，流动性改善效果远超传统操作。

此前市场曾普遍担忧10月流动性压力——当月不仅有8000亿元3个月期买断式逆回购到期，还有5000亿元6个月期买断式逆回购到期。

叠加国庆假期现金需求抬升、财政存款季节性多增等压力，流动性缺口一度引发关注。而此次1.1万亿元操作落地后，仅3个月期品种就能形成3000亿元净投放，节后资金面充裕格局已明确。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，中国人民银行开展买断式逆回购操作，持续向市场注入流动性，释放数量型政策工具持续加力信号。

02 政策指路，全方位发力

就在央行释放流动性的同一天，国家发改委会同财政部下达第四批690亿元超长期特别国债支持资金，至此全年3000亿元消费品以旧换新中央资金已全部下达。

资金将重点用于家电、汽车等大宗消费升级，后续还将通过严格监管确保补贴直达实处。

这一政策精准契合四季度“促消费、稳内需”的核心基调。结合此前5000亿新型政策性金融工具推进、房地产止跌回稳政策预期，消费、金融、地产等内需板块的回暖动力已全面积蓄。

与此同时，央行货币政策委员会2025年第三季度例会日前召开。会议认为，今年以来宏观调控力度加大，货币政策适度宽松，持续发力、适时加力，强化逆周期调节。

会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议提高前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度和节奏。

03 金九银十，市场有望延续慢牛

随着重磅政策接连落地，市场对“金九银十”行情延续的预期显著增强。节后A股有望延续“慢牛”格局，风险偏好回升推动指数震荡上行。

历史数据显示，近十年国庆后5个交易日沪指上涨概率超60%，科技成长主线占优。

更详细的数据显示，2010-2024年国庆后5个交易日中证全指中位数收益率达2.27%，胜率高达80%，且往往伴随成交量显著放大。

如今流动性宽松与政策发力形成双重催化，市场共振拉升的概率进一步提升。

十大机构纷纷对后市表达乐观态度。光大证券认为：“国庆节后随着市场热度的回暖，市场通常表现较好。支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化”。

申万宏源则明确表示，调整后“红十月”是大概率事件，市场结构性行情可能重新升温。

财通证券建议投资者“持股过节”，认为利好A股表现的催化因素仍在延续，叠加国庆长假的日历效应，市场蓄力新高值得期待。

04 四大主线，布局十月行情

在政策与资金共振下，十月A股哪些方向最值得关注？

科技成长主线依然备受推崇。AI与算力、半导体、人形机器人等领域拥有政策支持、技术突破与业绩验证的多重驱动。

全球算力产业链向上与国产化突破共振，“人工智能+”政策推动算力需求爆发。半导体领域国产替代加速，存储芯片也迎来涨价周期。

新能源与高端制造领域，固态电池/储能、工业母机/机器人等板块有望受益于政策推动“智能制造”和技术迭代。

宁德时代超充电池量产、储能订单排至明年，行业景气度正在回升。

周期与资源板块在美联储降息周期下值得关注。有色金属、黄金等品种有望受益于美元走弱和供需缺口扩大。美联储降息提振工业金属价格，稀土供需缺口也在扩大。

消费与金融板块在经济弱复苏背景下防御属性凸显。券商板块受益于市场活跃度提升和政策利好。

必选消费如食品饮料、医药等在消费结构性复苏中具备配置价值。

银河证券建议投资者关注科技成长与高端制造、供需格局优化的资源周期品、消费结构性复苏与性价比龙头、“反内卷”主题投资等四大线索。

结语

央行1.1万亿流动性护航与3000亿消费政策落地，叠加历史“日历效应”与四季度稳增长政策窗口预期，节后市场上行基础已夯实。

虽然海外关税调整、美国经济数据等变量仍需关注，但国内政策托底力度明确，高净值资金入市趋势未改，市场大概率延续震荡上行格局。

十月的A股，在政策与资金的共同呵护下，值得投资者期待。

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