2月3日股市早报猛料：金属领跌只是插曲，牛市政策赛道大胆加仓

昨天的A股市场让不少朋友捏了把汗，沪指跌2.48%、深成指跌2.69%，金属板块更是上演跌停潮，黄金、有色金属全线下挫，紫金矿业等龙头遭主力资金大幅抛售，两市超4600只个股下跌的行情，难免让人心里犯嘀咕。但老股民都该清楚，牛市里的急跌从不是趋势终结，只是资金调仓的正常动作，与其慌着割肉，不如盯住政策主线——这波调整，正是布局优质政策赛道的好时机！

先说说大家最关心的金属板块领跌，其实完全不用过度解读。这次金属板块的大跌，核心是短期资金情绪面的宣泄，而非基本面的反转。一方面，海外商品市场短期波动带来情绪传导，黄金、白银的短期回调引发板块跟风下跌；另一方面，牛市行情中资金本就有轮动特性，前期有涨幅的资源品板块，自然成为资金调仓换股的临时标的。从机构观点来看，工业金属的长期供需支撑逻辑还在，铜、铝等品种的远期价值依旧被看好，只是短期被情绪掩盖，后续随着市场企稳，板块大概率会回归基本面修复，当下的下跌只是阶段性插曲。

更关键的是，支撑A股牛市的核心逻辑，从始至终都没有变！2026年是“十五五”规划落地大年，政策“开门红”的红利还在持续释放，叠加美联储降息周期、两会预期升温的三重共振，市场的整体向上趋势清晰可见。历史数据也能给大家吃颗定心丸，牛市中2月的指数上涨胜率超76%，春季躁动的行情从不会因单日急跌戛然而止，昨天的调整，本质上是资金面的阶段性再平衡，洗掉浮筹后，市场反而会向更有确定性的方向纵深演绎。

既然不用慌，那加仓的方向就很明确了——死死盯住政策驱动的核心赛道，这才是牛市里最具确定性的吃肉主线，接下来这几条赛道，闭眼布局都不亏！

第一，新质生产力硬科技赛道，这是政策最力挺的主线，没有之一。全球AI算力需求爆发，800G/1.6T光模块订单排期都到2027年了，中芯国际先进制程突破、华为昇腾产业链获政策加持，半导体设备、AI算力相关标的依旧是资金的核心追逐方向；还有卫星导航和低空经济，低轨卫星建设提速、低空经济产业链今年要破万亿，政策红利下，这个赛道的估值还在历史中枢下方，安全边际拉满。

第二，消费复苏赛道，业绩+政策双支撑，稳健又有弹性。春节文旅消费数据超预期，旅游人次恢复至2019年同期115%，餐饮收入同比涨23%，白酒、文旅板块的业绩兑现能力肉眼可见，北向资金1月还加仓食品饮料超50亿；后续消费刺激政策还会持续加码，以旧换新、消费券等利好落地，家电、食品饮料等细分领域还会有持续机会，昨天白酒板块逆势上涨，已经体现出资金的避险和布局意愿。

第三，政策补短板的基建/地产链，估值低位+旺季催化。春节后基建“金三银四”开工旺季临近，建材、工程机械的需求会逐步释放，叠加地产端首付比例下调、现房销售制推进等政策利好，水泥、家居等细分板块的估值修复空间巨大，当下正是提前布局的窗口期。

另外，特高压等电网设备板块昨天逆势走强，多股涨停，主力资金大幅净流入，这也是政策发力新基建的明确信号，相关细分赛道也可以重点关注。

最后聊聊操作策略，牛市里的急跌，从来都是给坚定者的送钱机会。对于手里的金属板块筹码，不用慌着割肉，短期情绪宣泄后大概率会有修复，持有为主即可；而对于上述的政策核心赛道，当下就是逢低加仓的最佳时机，不用纠结于单日的指数波动，分批布局、坚定持有。

记住，牛市的核心是抓主线、轻震荡，昨天的调整只是市场前进中的小波折。政策红利持续释放、资金面充裕、春季躁动行情未结，当下的A股，方向比点位更重要，抱紧政策赛道的优质标的，耐心持有，后续的收益必然不会让人失望！