毛利率90%创新药连跌4年从60跌到14，社保、养老、北向却重仓持有

创新药今年迎来了大爆发，反复被爆炒，多只个股都走出了翻倍行情。而7月25日创新药再次迎来利好：商业健康保险创新药目录进入实质性落地阶段，这意味着创新药的需求越来越大。虽然今年创新药涨幅很大，但仍有不少创新药还在底部趴着，今天复盘发现一只创新药连跌4年，从最高60.67元跌到了最低14.15元，而社保基金、养老基金、北向资金却重仓持有。

从公司的前十大流通股东看，香港中央结算（北向资金）一季度加仓435.69万元，目前持股3518.65万股，位列公司第二大股东；社保基金四一三组合持股不变，目前持股1079.15万股，位列公司第五大股东；养老基金一六零三二组合持股不变，目前持股450.01万股，位列公司第六大股东。

那么这家公司为何能同时吸引社保、养老以及北向集体重仓扎堆进场呢？

这家公司发行价13.86元，于2017年8月2日上市，所属行业为医疗器械-体外诊断，主营业务为肿瘤基因检测试剂、软件及配套仪器，并提供检测服务及药物临床研究服务。

从公司2024年的经营分析看，检测试剂营收8.769亿元，占比79.07%，毛利率90.36%；药物临床研究服务营收1.609亿元，占比14.51%。毛利率81.20%；检测服务营收6656万元，占比6.0%，毛利率23.11%。从这里可以看出公司的主营收入产品就是检测试剂，占比近八成，而且毛利率非常高，超过了90%。

公司是肿瘤伴随诊断领域的龙头企业，核心业务为检测试剂及药物临床研究服务，拥有32项III类医疗器械证，国际化布局覆盖60+国家，技术创新能力行业领先。

业绩上看，公司上市后一直稳定盈利，近四年的净利润都在2亿多元，2024年归母净利润2.549亿元，同比下降2.53%，今年一季度归母净利润9047万元，同比增长40.92%，业绩整体上看还是非常不错的。而且公司的负债率很低，只有11.31%。

二级市场上，公司在2021年时，股价最高涨到了60.67元（前复权），此后便一路下跌，去年二月份股价一度跌到了最低14.15元，这一年多以来股价震荡盘整，从6月份开始，公司股价止跌企稳，走出上升趋势，截至周五收盘，股价报收于24.13元，总市值94.48亿元。

社保基金、养老基金以及北向资金之所以敢重仓持股，我想有以下几个原因：

一是，公司股价从高位已经连跌四年，处于历史低位附近，调整也比较充分，下跌空间不大。

二是，公司国内肿瘤伴随诊断的龙头企业，行业地位稳固，而且业绩经营稳定。

三是，公司除了有创新药概念，还有智能医疗、福建自贸区、专精特新、基因测序等多个热门概念。