昨天各大指数纷纷创出新高，分享一下我社群的复盘，原文如下：

周末两个大消息：雅鲁藏布江修水电站和宇树IPO。

开盘前，我就比较好奇，市场会优先反应哪件事。

我盲猜是水电站，因为这个完全属于意料之外，而且基建和大宗商品一直就没怎么涨，筹码比较干净。

结果，果然还是水电站成了关注的焦点。

一、资金不充裕时，行情往往轮动中上涨

现在A股的市值已经涨到100亿了，还想像去年924那样全面大涨，需要非常多的资金来推动。

很显然，这种事出现的概率很低。

所以，在一段时间内，资金只能打游击战。

一会炒炒这边，一会炒炒那边。

虽然资金的量没有那么大，但好歹还是不断的流入，所以市场就轮动着震荡上涨，细水长流。

至于今天谁涨，明天谁涨，这种短期波动，主要是看催化剂。

今天的催化剂中，水电站这个凭1.2万亿这个数字就能赚足眼球。

这种基建类的事件往往跟内需紧密相连，于是今天长债利率大幅上升。

宇树的风头也被盖住了，机器人ETF只涨1.25%了。整个科技行业今天表现也相对较弱。

总之，不管每天市场炒什么，我们只需要知道，整个市场的估值中枢会缓慢拔高就行了。

追风口是很难的，躺平赚指数则简单多了。

受消息面的影响，今天商品市场持续亢奋，只不过炒的不是反内卷了，所以品种上有所分化。

股市这边，大涨的主要是基建板块，基建etf涨了6.6%；而银行则下跌了0.77%。

这也比较有意思，1.2万亿的基建项目，能少得了银行的参与吗？而且，有了项目，白酒也得多喝两瓶吧，哈哈。

你看，资金不够充裕，所以就冲这一个行业猛烈的干，其他的就先晾一边去的。

二、境内掉期市场：人民币三价合一

最近，人民币汇率市场出现了新现象：掉期市场三价合一。

在美国加息以后，人民币在岸和离岸掉期市场的差距就非常大。见下图。

在岸人民币升水幅度更大，主要是因为央行为了保汇率，通过大行支付了掉期点，使得资金可以通过做多国内债券+做空远端人民币的方式套取高于联邦基金利率的收益。最终防止资金外流 。

现在，1年期的在岸USDCNY掉期-1790点，离岸USDCNH掉期-1749点。与此同时，利率平价理论值也在-1700点左右。CNY掉期、CNH掉期、CIP基本实现了“三价合一”。

上一次离岸和在岸掉期点如此接近是在什么时候呢？是去年的9月初。而现在，这个差值已经在0轴的边缘了。

这预示着央行正在不断引导资金从债市流向股市！！！

与此同时，我们也看到10年国债利率在底部震荡，有回升的迹象。

这些现象都能看出，央行的态度已经转变。

未来，即期利率也会三价合一。

掉期交易本质上是利率交易，现在在岸人民币掉期点已经上移，预示着未来长债利率也会上行。

由于掉期点补贴少了，境内美元资金融资利率也就跟着降低了。且已经十分接近境外美元融资利率。

这种割裂的修复，意味着今年人民币很有可能会升值。掉期市场只是把发令枪拿了出来而已。

因此，股市的慢牛远没有结束。

三、有点压不住的感觉

最近这段时间，配置资金在不断的压制交易资金的炒作。

隐含波动率往往是高开，然后盘中被配置资金压制下来。

今天同样是高开，然后被拍下来，下午节奏奏乐接着舞。哈哈。

我很想知道最终谁会占上风。

今天成交额达到了1.7万亿，上证指数换手率是1.35%。

所以你看，谁说牛市一定要经济好才会有的？

很多时候，牛市就是资金面带来的。

需要注意的是，由于出现了新的催化剂，市场风格就可能会切换。

至于说能持续多久，没人能事先知道。

我也不关心结构性行情能持续多久，反正我吃的是股市整体的贝塔。至于有没有阿尔法，很多时候都是运气而已。

我们组合4今年的收益上升到9.02%。

四、3600点早晚也得破

今天各大指数都在创新高。

首先，恒生指数盘中突破2.5万点，创出了新高。

我一直都在跟大家讲的是，港股跑在前面，A股必然会跟上。

比如，之前我们换了一部分仓位到港股红利低波上。

在换的时候，很多小伙伴下不去手，然而，回看一下，它今天又创新高了。

我们买入的时候制定好策略和计划，严格执行就行了。

总是犹犹豫豫，总想买在最低点，这是一种病。

同样的，A股的中证红利ETF今天也反包了，很快也会创新高。

上证指数今天也创了新高，直奔着去年10月8日的位置去了。

当然，行情不一定会一蹴而就，但对于普通投资者来说，躺平赚指数绝对是最佳选择。

自己去折腾半天还不见得能赚到钱。

现在资金面很充裕，也很活跃。

别说3600点了，即便是3700点也不是什么大问题。

不过，大家也别听我的预测进行操作。

预测是预测，操作是操作！

两者要区分开！！！

操作层面要兼顾进攻和防守！

要保证，即便下跌，也有应对的办法。

打赏自愿，1分钱都是默默的支持，哈哈！

喜欢我文章的朋友欢迎来我的同名公号：睿知睿见