重大转变！突然，爆买！重磅利好！新能源汽车下乡；500亿！险资，大动作；时隔三年，重回第一

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、白宫发表声明称，总统已签署命令，将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从25%提高至50%，自美国东部时间4日凌晨00:01起生效。声明表示，美国从英国进口的钢铝关税仍将维持在25%。此外，距离美国政府设定的90天关税豁免期到期（7月8日）还剩五周，一封美国当局致各贸易伙伴的信函草案的曝光引发国际舆论场关注：华盛顿再次施压，希望正在同美国展开贸易谈判的有关国家能在本周三之前向美方提出自己能给美国开出的“最优谈判条件”，以加速推进谈判进程。

2、选取一批新能源汽车推广比例不高、市场潜力较大的典型县域城市，举行若干场专场活动。与县域充换电设施补短板试点、智能网联汽车“车路云一体化”试点等工作形成协同效应，推动优质资源向乡村地区倾斜。结合以旧换新、县域充换电设施补短板等政策工具，定制“购车优惠+用能支持+服务保障”一体化促销方案。

3、中国太保6月3日正式发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。其中：“太保战新并购私募基金”目标规模300亿元，首期规模100亿元，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设的重点领域，打造以“长期资本＋并购整合＋资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。太保致远1号私募证券投资基金目标规模200亿元，积极践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略。

股市动态

1、隔夜，美股集体收涨，纳指领涨，年内走势转为上涨，为2月以来的首次。英伟达涨近3%，超越微软，再次成为全球市值最高公司。纳斯达克中国金龙指数涨0.56%。高盛最新报告指出，对冲基金上周以近半年来（2024年11月以来）最快速度买入全球股票，全球股市上月也以几十年来最积极的月度表现收官。标普500指数5月累涨超6%，是自2023年11月以来的最大单月涨幅，也是自1990年以来5月份的最佳涨幅；纳指累涨超9%，也是自2023年11月以来的最大单月涨幅，创1997年以来的最佳5月份表现。

2、3日晚，美股核能概念股全线爆发，Nuscale Power盘初一度大涨超13%。据最新消息，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议。有分析称，这项协议表明全球科技巨头亟须确保运行数据中心和人工智能的能源，或将进一步刺激全球核电需求增长。高盛也指出，全球核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。

3、险资等中长期资金的权益投资和入市力度在加大。截至今年一季度末，体量超31万亿元的人身险行业持仓股票市值增至2.65万亿元，配比8.43%，较2024年末提高0.86个百分点。多家上市险企今年3月均表示，今年将适度提高权益类资产配置比例。同时，已有险企证实确有加仓操作。

4、今年以来，越来越多外资机构加入港股IPO基石投资者阵营。数据显示，截至6月3日，今年已有27家企业在港交所上市，其中15家企业引入外资作为基石投资者。去年同期，港股市场共有21家企业上市，但只有3家企业引入外资作为基石投资者。在业内人士看来，目前外资机构主要青睐新消费、新能源、医药等赛道。彰显了国际资本对中国核心资产长期价值的认可。

5、5月以来，截至6月3日，A股共440家上市公司发布回购相关公告。5月单月，发布新一轮回购方案的有78家上市公司，仅次于4月。Wind数据显示，自2024年10月以来，截至目前，A股共650家上市公司或重要股东获回购增持贷款，贷款总金额约为1370亿元。

6、6月券商金股大数据新鲜出炉。统计显示，时隔三年，医药生物终于重回推荐度第一，推荐度高达10.2%；电子行业本月退居第二，连续15个月霸榜态势终结，本月推荐度为9.3%；食品饮料排名第三，较上月提升1个名次，本月推荐度为6.58%。

7、近期，医美概念成为市场热点。6月3日，“童颜针”领域迎来新玩家。当天“心血管器械龙头”乐普医疗公告称，公司自主研发的聚乳酸面部填充剂获得国家药品监督管理局（NMPA）注册批准。此外，国内还有6款“童颜针”已获批，包括爱美客的濡白天使®、江苏吴中的艾塑菲®等。还有更多再生类产品正竞相涌入市场。例如华东医药和康哲药业的“童颜针”正分别进行安全性随访和处于临床试验阶段。

8、发行USDC稳定币的加密货币公司Circle Internet Group周一提高了即将进行的 IPO 的拟议交易规模。该公司目前计划以每股27至28美元的价格发行3200万股(60%为二次发行)，筹集8.8亿美元。按照修订后的价格区间中值计算，Circle Internet Group的募资额将比此前预期高出47%。

9、Meta被曝调整开发计划：拟砍掉在售VR产品的升级项目，加速在明年底前推出一款“超轻薄开放式头显”。据海外科技媒体援引多位知情人士爆料称，此前作为VR眼镜Quest 4升级的两个备选方案“Pismo Low”和“Pismo High”已经被取消，所以Meta下一款采用传统设计的Quest头显至少要到2027年才会上市。

10、雷军披露，最新推出的小米YU7售价不可能是网传的23.59万元，正式定价要1-2天前才能确定。雷军称五年前小米就开始投资研发机器人领域，目前汽车工厂正在试用相关能力，小米的汽车芯片正在研发中，预计也将很快推出。小米卢伟冰表示，小米手机已经进入国内TOP2。小米的后续目标，便是进入全球年销量2亿俱乐部。

11、挪威道路联合会公布的数据显示，特斯拉5月在挪威的新车注册量较去年同期暴增213%至2600辆。此外，马斯克表示，SpaceX今年的收入将达到155亿美元，明年将超过美国国家航空航天局的整个预算。

要闻解读

1、据财新网，6月3日，标普全球公布的数据显示，中国5月财新制造业PMI 48.3，较4月前值（50.4）下降2.1个百分点，为2024年10月来首次跌至临界点以下。

点评：制造业PMI数据的下降可能会引发市场对经济增长的担忧，冲击市场情绪。从行业和板块来看，周期板块或受到一定负面冲击，经济高质量发展引领，新质生产力方向具备结构性高景气，可留意新能源、新材料、高端装备等方向的长期配置价值。

2、据财联社消息，日前，跨国医药巨头百时美施贵宝宣布，与德国生物技术公司BioNTech就新一代抗癌药物BNT327达成授权协议，协议的里程碑付款最高可达111亿美元。BNT327原来叫PM8002，BioNTech去年11月以合计9.5亿美元的协议全额收购这款创新药的中国开发商。

点评：BioNTech成为最新一家成功“淘金”中国创新药的国际医药公司。近年来，中国创新药的研发实力逐渐获得全球头部药企的认可。高盛预测，全球双抗药物市场规模2028年达680亿美元，中国公司将占据25%份额。中研普华产业研究院预计到2030年，中国创新药市场规模将突破2.3万亿元人民币，占全球市场的比例将进一步提升。在政策红利与全球合作共振下，中国创新药行业已进入“价值兑现期”。

宏观经济

1、受国际油价震荡上涨影响，国内汽柴油价格将于6月3日24时上调。国内汽柴油每吨分别上调65元和60元。全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升均上调0.05元。记者算了一笔账，加满一箱50L的92号汽油将多花2.5元。

2、经文旅部数据中心测算，端午节假期3天，全国国内出游1.19亿人次，同比增长5.7%；国内出游总花费427.30亿元，同比增长5.9%。从交通运输部了解到，5月31日至6月2日，全社会跨区域人员流动量65370万人次，日均21790万人次，同比（端午假期）增长2.5%。

3、据央行消息，2025年端午假期（5月31日至6月2日），银联、网联共处理支付交易140.5亿笔、金额4.8万亿元，较去年端午假期（2024年6月8日至10日）分别增长13%、3.4%。其中，处理境外来华人员支付交易笔数、金额较去年同期分别增长118.6%和58.8%。

4、国家发展改革委、国家能源局发布关于深化提升“获得电力”服务水平，全面打造现代化用电营商环境的意见，通过打造一批具有较强国际竞争优势的用电营商环境一流城市，建设一批具有引领示范作用的用电营商环境先进地区，发展一批具有区域影响力的用电营商环境特色城镇和乡村，带动全国城乡“获得电力”服务水平整体提升。

5、浙江省近日成功发行了首批存量房专项债。据浙江省财政厅披露，此次专项债券的发行规模为552.67亿元，其中16.53亿元专项用于收购存量商品房。机构认为，二季度可能会成为地方债集中发行的高峰期。

6、中指研究院指出，5月楼市保持平稳，但出现一定的分化。重点城市新房成交量保持一定规模，一线城市同比均增长，部分二线城市热度有所回落，三四线城市仍普遍承压。随着年中销售节点来临，核心城市新房销售或得到一定支撑，但各城市之间、新老项目之间分化行情仍将延续。

7、经济合作与发展组织当地时间6月3日发布经济展望报告，预计2025年和2026年全球经济增速均为2.9%，较今年3月预测值分别下调0.2和0.1个百分点。预计在经贸政策不确定性等因素影响下，今年美国经济增长1.6%，较3月预测值下调0.6个百分点，为增长放缓较为显著的主要经济体。

行业动态

1、《辽宁省支持冰雪经济发展政策清单》提出，支持承办国际冰雪体育赛事，对承办冰球等项目赛事的，根据项目类别、赛事级别、社会影响力、办赛投入和商业价值，经评审，给予不超过300万元办赛经费补助。

2、WSTS（世界半导体贸易统计协会）报告称， 2025年全球半导体市场规模将达到7009亿美元，同比增长11.2%。细分市场来看，今年的半导体市场规模攀升将由逻辑和存储器的增长引领：这两大市场均受到AI、云基础设施、先进消费电子产品等领域持续需求的推动，同比涨幅将达到两位数。

3、GGII数据显示，2024年中国机器视觉市场规模181.47亿元，同比下滑1.97%。其中，2D视觉市场规模约为153.32亿元，同比下滑5.07%，3D视觉市场约为28.15亿元，同比增长19.18%。GGII 预测，2025年中国机器视觉市场规模有望突破210亿元，同比增速超14%。

4、Gartner公布的一项预测显示：到2030年在企业使用生成式人工智能（GenAI）模型中，将有50%以上侧重于特定领域（即用于特定行业或业务职能），2024年这一比例仅为5%。

个股动态

公司公告

四维图新：与阿里云签署战略合作框架协议 计划开展大模型应用、辅助驾驶及车联网等合作

中信银行：获准筹建信银金融资产投资有限公司，注册资本金拟为人民币100亿元

精锻科技：拟5000万元参股武汉格蓝若智能机器人公司

高澜股份：参与中科院“人造太阳”EAST项目 提供热管理产品

厦门钨业：已为ITER等国内外聚变客户提供多款钨产品及部件

舒泰神：注射用STSP-0601附条件上市申请获国家药监局受理

隆基绿能：公司HPBC2.0产品订单增加，海外订单占比超50%

乐普医疗：“童颜针”获得NMPA注册批准

赛力斯：1-5月问界M9累计销量同比增长19.46%

大族数控：公司已向香港联交所递交H股发行并上市申请

智明达：公司有近40款无人机载嵌入式计算机产品

广康生化：股东拟合计减持不超过6%公司股份

宏鑫科技：两股东拟合计减持不超4.74%公司股份

国科军工：股东拟减持不超2.97%公司股份

帝欧家居：控股股东、实际控制人筹划一致行动变更等事项，股票停牌

罗平锌电：控股股东协议转让22.4%公司股份，股票复牌

联合光电：拟购买长益光电100%股份，股票复牌

菲林格尔：金亚伟将成为实际控制人，股票复牌

慈星股份：拟购买顺义科技75%股份，4日起复牌

*ST中润：6月5日起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“中润资源”

风险提示

12天7板百利电气：核聚变相关业务收入金额较小，不会对业绩产生重大影响

5连板德邦股份：目前暂未实际应用无人驾驶物流车

3连板翠微股份：零售业务和收单业务收入降幅较大

2连板中衡设计：目前“低空经济”、“商业航天”相关项目设计收入占公司合并报表收入比例很小

2连板共创草坪：公司产品以出口为主 美国关税政策目前不确定较强

2连板永悦科技：存在控股股东高比例质押、冻结风险

科兴制药：公司在研的多个创新药项目尚处于临床前阶段，尚存在诸多不确定性

郑中设计：目前公司未涉及RWA数字资产技术

利亚德：目前集成项目占公司营收比重还很低

本文源自券商研报精选