10月31号A股策略：今天回调也不是坏事，机构会回流强预期方向

一、我的思路

今天市场有两次异动：

早盘砸了一次，午后砸了一次

先是老美降息落地了，量化开盘就直接砸。领跌的是海外算力，包括业绩超预期的，因为天孚通信、新易盛业绩不及预期带来情绪负反馈，机构也没太多回流。盘中还快速拉升一波大金融，所以又有一部分跷跷板效应。

午后消息面很杂，于是又各种砸盘，然后稀土、培育钻石快速拉升，情绪化开始放大，又是一堆下跌，持续到收盘都没能回头。

所以A股就是情绪化，

这个阶段确实特别适合量化，一是慢牛预期，大趋势没问题，就是要震荡上行，这种天天大轮动，上下波动赚差价，量化策略最拿手；二是4000点位置，机构也是谨慎，也在玩高抛低吸；三是各种消息面扰动，对市场情绪造成影响。

所以量化拿了主导权，节奏就变得很难；

所以我们的策略更多，还是不能追高，避免被砸或者冲高回落，随机性太强了。

今天领涨板块，存储方向，锂电池、量子科技、锂矿、小金属；至于那些权重，什么煤炭、钢铁的，大概率一日游。

然后明天策略：

所有东西都落地了，所有不确定性消除，那市场就该走修复了，然后又该回归震荡节奏。今天回调也不是什么坏事，本来技术上也出现钝化，那么跌下来就低吸机会，等修复反弹又可以套利。

二、板块节奏

1.科技方向

主要是海外算力回调的影响了很多标，叠加量化砸盘，要等个股企稳。海外也刺激不动了，我们这里看机构态度了。

新人还是别凑热闹

目前新方向是英伟达新一代服务器Rubin带来的电子布、M9、铜箔、PCB钻针概念。这两天活跃度还是挺高的。今天分歧出现，明天再次分歧，可以试错。就是我总结的那些。

国产算力，套了就等等。

2.存储方向

我们在理理思路

这次DR­AM涨价本质

是供给端出现了大缺口，现在海外三大厂（美光，海力士，三星）都聚焦在HBM，因为这是高毛利产品。所以导致通用DR­AM短缺，所以价格不停上涨，二线厂商盈利就大增。而大陆厂商才是利基存储最大的生产商，也就是这轮涨价受益方，只是业绩有个转化过程。

而现在海内外一二线存储厂，都在控制非hbm产能扩展，资本开支指引调研下来都很保守，所以这个供需缺口就很难解决了。

所以第一轮主升，模组和原厂无差别，都完全了翻倍翻几倍行情；但因为有量化参与，所以还是大波动，冲高回落然后又探底回升，就是来回套利玩法，

但接下来原厂趋势是继续看好的，根据兆易小范围交流情况，

缺货状态可以维持到26-27年，价格预计会保持在高位。没有备货的新产品先到30%毛利率，Q4还能进一步改善，每个季度基本都是20-30%涨幅，考虑成本增加的情况下，目前看ddr4每涨价3成，毛利率增加1成多。

Ddr4目前每个月投片大几千片，D3以后不会投片。明年会推出lpddr4，明年预计产能扩张大几十个百分点，后年的产能也会增加的，因为后年会推出lpddr5。

3.新能源赛道

继续看好储能、逆变器、固态电池；先导智能业绩超预期，结果也是被量化砸盘；但后续是继续看好的，因为产业景气度落地。新进场的机构不敢去追科技的话也只能选这些老抱团了。就盯着两个情绪风向标，宁德时代和阳光电源。

4.量子科技

目前偏题材炒作，量化参与较多；且处于主升期，新人不适合。

5.其他成长，

还是几个辨识度不变，机器人，三花智控；消费电子，领益，立讯，

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