A股，竟然超预期了！

上周五我们这边才刚收盘进入周末，对岸就传来黑天鹅。美股盘中闻讯，正好借机跳水回调。

今天全球股市普跌。很多人开始担心，4月初的全球股zai模式，是不是又要重演一次？特别是考虑到4月以来，全球股市，尤其是A股，持续上涨，很多个股和板块的价格都不低了，更有回调的动力。

真要这样，反倒好了。一堆人等着砸出个黄金坑来上车呢。只可惜，4月的剧本大概率不会重演。从各方面信号来看，这轮冲突的激烈程度可能会小很多。美股期货目前已经全线修复上涨了。

今天A股市场的表现也已经在朝缓和的方向走，跌幅并不算夸张。这次大A也是比较幸运，利空消息是周五晚上才出，经过周末的情绪消化，加上对岸又放出缓和的信号，所以今天只是一个大幅低开，随后就整体修复拉升。到下午2:25，画风就好看多了。只有3800股飘绿，上证指数跌幅缩窄到0.3%，创业板指数也只跌了1.5%。全A等权指数也只跌0.47%。

上证指数早盘低开是预期之内，但随后回升幅度有超出预期，银行拉的冒火星子，带着沪指一路重回30日、20日、10日均线上方，一度重回了3880。关键位置都守住了，已经表现出超预期的韧性了。

创业板指数同样是低开高走，但韧性不如沪指，目前只是守住30日均线，只能说恐慌性的抛压没有进一步加剧，但抄底资金入场意愿一般，盘中甚至没能突破上方20日均线，可见浮盈盘确实带来了比较大的短线压力，如果明天没有持续反弹，短期可能会在20-30日均线附近稍作休整，用震荡消化阻力。

总之，市场完全没有出现周末时，很多人想象中的恐慌局面。本质上也是大家觉得这轮PK我们这边更有底气（半导体芯片拉升），加上对某队托底的预期，还有就是对川普TACO的经验，屡试不爽。

这就是为什么，早盘市场一度放量，后面又重新转为缩量。因为盘初，买卖双方都动起来了。卖方担心后面形势不妙，何况目前浮盈已经不错。而买方都在TACO。这个策略我们之前聊过很多次，就是说川普每次都是虚张声势，最后都会退缩缓和（Trump Always Chickens Out）。所以每当他爆出利空消息，就会有资金趁市场暴跌时，逆向做多，等待后面情绪缓和时上涨获利。

但前面也说了，虽然目前市场整体水位已经比4月初时要高不少，但这次很多人依然在用牛市的积极思维来应对突发利空，使得市场整体回撤可能会比4月那波要小很多，这使得空方的情绪冷静下来，多方也会意识到这次可图的波段收益空间不大，所以双方都归于观望。

如果眼下要做多，资金还是会更倾向于找到相对更有确定性，或者更受益于这波PK的方向。最典型的就是稀土。这也是我们这边，在这轮世纪PK中的核心砝码。

今天稀土板块狂飙，全场表现断层领先，ETF涨幅榜中，跟踪中证稀土产业指数的稀土ETF易方达（159715）冲到涨幅第一，盘中暴涨7个点，资金的参与度非常高。

之前咱们就聊过好几次，只要这轮博弈没有结束，稀土就会时不时突突一波，根本不缺接棒的资金。而这一轮稀土行情，也不只是外围博弈带来的产业稀缺性溢价，产业本身也处在涨价的高景气阶段。

前两天，国内稀土龙头北方稀土和包钢股份（这俩都是中证稀土产业指数前十大权重股）刚发布提价公告，稀土精矿价格环比上涨37%，创下自2023年第二季度以来的最高值。

能大幅提价的本质在于，上游供给被规范控制了，下游需求特别是机器人、低空经济、航天军工、电动汽车、风力发电等增量市场又持续爆发，稀土行业处在一个前所未有的超级周期里。

另外说下恒生科技，今天盘中一度暴跌快5个点，好在后来又有资金进场拉升。目前指数已经六连跌，累计跌幅差不多有10%了，跌破了30日均线，且没有出现止跌信号。

但很多资金明显是越跌越买。比如恒生科技的主流场内标的，恒生科技ETF易方达，513010，最近10个交易日有9个交易日是资金净流入，最近5个交易日全部是资金净流入，累计净流入超过11亿。

从降息趋势、AI应用扩散，以及整体估值低位的角度，恒生科技的长线趋势我还是看好，会继续坚持定投（定投本身就适合左侧交易），逢跌慢慢加。当然如果你是做右侧交易，那可以考虑在它回升到20日均线上方再加。

都说不要浪费任何一场危机，你们呢，今天逆势TACO了吗？

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