A股重磅资金报告：国新办放猛料！砸盘元凶显形！证监会将出手！

　　本周A股市场出现震荡回调走势！前面3个交易日大盘表现还算平稳，周四突然出现放量杀跌，且有破位迹象。5个交易日中，只有周二是普涨格局，剩下4天中有3天都是普跌格局。可以看出，本周市场亏钱效应极为明显。

　　而在本周五收盘后，消息面上突传几件大事！其一，国新办预告了下周一的重要新闻发布会，央行、证监会和金融监管总局相关领导都将出席；其二，央行调整了14天逆回购操作策略，释放出重要信号；其三，外汇局透露，8月外资总体净买入境内股票和债券！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘震荡回调的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：单边加仓！两类股是主要狙击方向！

　　游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有8只，净卖出超过1000万的个股有4只；本周二，大幅买入10股，大幅卖出8股；本周三，大幅买入10股，大幅卖出10股；本周四，大幅买入15股，大幅卖出7股；本周五，大幅买入8股，大幅卖出6股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘活跃度适中，5个交易日中，有3天净买入1000万以上的个股数量超过10只。这个做多力量基本上与上周持平，表明大盘在横盘震荡结构中，游资的信心并未丧失。

　　具体到每个交易日中，本周前三个交易日，大盘保持窄幅震荡走势。其中，周一游资延续上周五操作，继续净流入，但从上周五大幅净流入转为小幅净流入。周二是本周唯一一次普涨格局，游资继续小幅净流入，但流入量比周一更低。周三大盘震荡反弹站上5日线时，游资并未继续加仓，流入流出基本持平。本周四是变盘关键节点，沪深两市放量杀跌，但这天游资抄底力度较大，买盘较周三中幅释放，卖盘还出现了萎缩，游资中幅净流入，净流入量也是本周最多的一天。可惜的是，周五两市再次弱势震荡时，游资的抄底意愿出现下降，仅小幅净流入。

　　不难看出，本周5个交易日中，除了周三外，其他4天游资都是净流入的。且周四大跌时，游资的净流入量最大。这说明本周游资还是以单边加仓为主，这点和上周保持一致。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资大幅买入了3个板块，分别是锂电池、光刻机和环境治理，其中锂电池是近期市场主线热点。除此之外，游资还中幅加仓了CPO、液冷、贵金属、煤炭、跨境电商、多元金融和军工，这里面CPO和液冷是市场主线热点。其他主线热点中，游资仅小幅加仓了光伏。也就是说，本周游资加仓的重心是AI算力和反内卷这两大主题。

　　减仓方向：由于本周游资还是单边加仓状态，所以游资没有大幅卖出的板块，仅中幅减仓了机器人、PEEK材料、半导体、核电和物流，这其中机器人、PEEK材料和半导体是市场主线热点。其他主线热点中，游资还减仓了PCB。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资加仓最多的是CPO和半导体，本周游资继续买入了CPO，但买入量明显减少，半导体则转为净流出。上周游资减仓最多的房地产和贵金属，本周游资开始加仓贵金属，空翻多。

　　二，主动基金：心态极为敏感！主力兵力全部投向科技股！

　　主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有12只，净卖出超过1000万的个股有15只；本周二，大幅加仓12股，大幅减仓8股；本周三，大幅加仓8股，大幅减仓10股；本周四，大幅加仓18股，大幅减仓13股；本周五，大幅加仓10股，大幅减仓11股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位的买盘并不弱，5个交易日中有4天净买入量1000万以上的个股数量超过10家。这个买盘力度比上周要稍微低一点，但也仍保持非常活跃的交投状态。

　　具体到每个交易日中，本周前三个交易日沪深两市窄幅震荡时，周一、周三主动基金小幅减仓，周二两市普涨时，主动基金选择小幅加仓。值得注意的是本周四，两市放量破位杀跌时，主动基金和游资一样，选择加大抄底力度。主动基金买盘较周三大幅释放，创出9月以来的新高，不过卖盘也出现了小幅释放。周四机构中幅净流入，也是本周净流入最多的一天。周五两市再次弱震荡，主动基金没有继续加大买入力度，买盘和卖盘同时萎缩，开始进入观望模式。

　　不难看出，本周主动基金调仓时的心态非常不稳定，周一、周三、周五是净流出的，周二和周四是净流入的。主动基金之所以非常敏感，和A股大盘处于变盘节点有关。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周主动基金大幅买入了CPO、半导体、机器人、存储芯片、通信设备等板块，其中CPO、半导体、机器人和存储芯片都是近期市场主线热点。此外，主动基金还中幅加仓了PCB、液冷服务器、消费电子和军工，这里面PCB和液冷服务器也是近期市场主线热点。可以看出，本周主动基金加仓的主要方向是科技股，尤其是AI算力和机器人两大核心主线。

　　减仓方向：本周主动基金大幅减仓了房地产、贵金属和光刻机，这3个板块都不是近期市场主线热点。此外，主动基金还中幅减仓了AI眼镜和服装家纺，同样不是市场主线。其他主线热点方面，主动基金仅小幅减仓了锂电池和PEEK材料。也就是说，本周主动基金减仓的方向，都是非主线热点，主线热点的筹码锁定比较牢固。

　　对比上周的交易数据来看，上周主动基金加仓最多的也是CPO和半导体，本周主力主动基金还在继续大幅买入。上周主动基金减仓最多的是固态电池、家居用品，本周这两个板块都没有被继续减仓。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。

　　据旌扬观察，本周多路被动基金在周四都有疯狂砸盘的动作，不管是上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF还是中证2000ETF，在本周四都是放巨量杀跌的走势。这表明，本周四A股市场下跌，被动基金就是砸盘元凶！其他4个交易日，被动基金基本处于观望状态，交投并不活跃。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周游资仍然以加仓为主，主动基金虽然心态不稳，但遇到大跌时抄底意愿强烈，只有被动基金在周四大幅砸盘。可以看出，本周主力内部分歧非常大。按照旌扬周中分析，这与A股大盘正处于变盘节点有关系。而A股大盘短期走势主要受到中概股和港股的影响，周五晚中概股虽然出现小幅下跌，但始终都稳定在5日线之上，趋势并未松动，下周仍有踩5日线反弹重新转强的可能性。A股大盘也有机会在30日线之上止跌企稳。

　　热点方面，本周主动基金和游资的操作方向趋同，两路资金同时都加仓了AI算力方向。除了AI算力在，机器人方面，机构大幅加仓，游资有减仓。反内卷主题上，游资大幅加仓，机构参与度不多。由此可以看出，下周AI算力仍会市场关注焦点，尤其是前期累计涨幅不大，近期有补涨加速迹象的个股。