超盈利亮眼却遭唱衰？Palantir遭华尔街看空，高盛预计大跌超25%

尽管Palantir（PLTR）公布了稳健的一季度财报并上调了全年指引，华尔街的许多分析师依然不看好这家公司的前景。

Palantir报告称，公司一季度盈利符合预期，营收超过预期，并上调了全年展望。CEO Alex Karp在财报电话会上向投资者表示，Palantir正处于其软件（特别是政府业务）“被广泛普及的结构性转变中”。

然而，尽管部分分析师在财报发布后上调了目标价，许多人仍维持“持有”或“卖出”评级，原因是担忧Palantir估值过高。高盛和摩根士丹利均在其中。高盛认为其股价有超27%的下跌空间，摩根士丹利则预测跌幅接近21%。

该股盘前下跌8%，但今年以来仍上涨超过63%。

不过，也有一些机构，如Loop Capital和Wedbush，对财报后的前景持更为积极的态度。他们重申了“买入”评级并上调了目标价。

以下是各大投行对Palantir的具体观点：

高盛：维持中性评级，目标价从80美元上调至90美元

分析师Gabriela Borges的新目标价仍意味着股价有27%的下行空间。

“我们继续认为Palantir在企业AI采纳趋势、美国政府推动效率与科技采纳、以及国防领域的Operation Warp Speed推进下，有望实现行业领先的增长。”

Cantor Fitzgerald：目标价从98美元上调至110美元，但维持中性评级

该目标价意味着从周一收盘价123.77美元起有约11%的下行空间。

“Palantir的强劲业绩表明，全球组织正在持续加大对AI的投资，以改善业务结果和运营效率，”分析师Thomas Blakey在周二表示，“该公司在这些趋势中具备良好定位，有望实现持续的动态增长。”

摩根士丹利：目标价从90美元上调至98美元，维持“持有”评级

分析师Sanjit Singh的预测意味着股价有近21%的下跌空间。他表示，一季度财报发布后，他对Palantir的基本面看法未变。

“我们将目标价上调至98美元，但当前估值过高（2027财年自由现金流预估的95 倍），难以实现合理回报，维持持有评级，等待更合适的入场时机。”

Mizuho：维持“表现不佳”评级，目标价从80美元上调至94美元

分析师Gregg Moskowitz的展望意味着股价有超过24%的下行空间。

“我们对Palantir近期的执行力印象深刻，其市场地位和表现确实值得享有溢价估值。但估值不能被忽视，目前2026年预估收入的60倍市销率难以正当化，这意味着市场已计入了大幅超越一致预期的增长。”

德意志银行：维持“卖出”评级，目标价从50美元上调至80美元

分析师Brad Zelnick的目标价意味着超35%的下行空间。

“我们将2026财年的营收预期上调了6%，营业利润预期上调了13%，但考虑到股价在盘后交易中相当于2026年收入的57倍，我们最主要的担忧仍是估值问题。”

RBC：维持“表现不佳”评级，目标价40美元

分析师Rishi Jaluria的目标价意味着从当前股价下跌近70%。

“整体来看，政府业务超预期表现，但我们对增长潜力和产品差异化仍有疑虑。商业部门略低于一致预期。尽管2025指引优于市场预期，我们仍怀疑公司的保守策略，认为当前的估值已计入这些上调。”

Jefferies：维持“表现不佳”评级，目标价60美元

分析师Brent Thill的目标价意味着股价将下跌超过50%。

“基本面确实良好，但2026年营收预估的56倍估值过于不理性，风险回报比例偏负面。”

Loop Capital：维持“买入”评级，目标价从125美元上调至130美元

新目标价意味着还有5%的上涨空间。

“你可以抱怨它估值高，这确实合理，但很难挑出基本面的问题。AI企业市场巨大，正处于从小规模试点向大规模落地的临界点，各行业的AI应用案例正在呈指数级增长。我们认为Palantir是该领域的领先者之一。”

Wedbush：维持“跑赢大盘”评级，目标价从120美元上调至140美元

分析师Dan Ives的目标价意味着13%的上涨空间。

“我们认为Palantir是一代科技巨头，有望在未来三年内迈向万亿美元市值，是‘AI 革命’主题下的核心标的。”

本文源自金融界