5月20日股市早知道

供应缺口持续扩大 稀有战略金属铋价3月涨7倍
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据报道，近期稀有金属铋的价格快速上涨，近3个月的涨幅达到7倍。作为对美加征关税反制措施的一环，中国启动了部分稀有战略金属的出口管制。中国在铋生产中所占的比例为81%，3月份的出口量为零，铋的供需变得紧张。
点评：我国铋储量全球第一，近十年铋年产量总体在1.5万吨至1.6万吨，全球占比超80%。受中国出口管制政策影响，海外铋锭供应缺口持续扩大，推动国际价格快速攀升，导致国内外价差显著拉大，形成国内价格上涨核心推力。叠加春节后铋锭现货市场供应偏紧，冶炼厂招标成交价不断上移，进一步强化了成本支撑，贸易商在相关平台交易活跃，放大市场看涨情绪，多重因素影响下预计铋价有望持续走高。
$高能环境(sh603588)$ 全资子公司靖远高能是国内最大精铋生产商，2024年产量超4000吨，占全球供应量约37%。
$锌业股份(sz000751)$ 铋是公司的综合回收利用产品。

〇全球第四家3nm玩家诞生小米玄戒O1芯片引领国产芯片新高度
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5月19日，小米CEO雷军在微博正式宣布，小米自主研发设计，采用第二代3nm工艺制程的手机SoC芯片玄戒 O1即将亮相。这是中国3nm芯片设计的一次突破，紧追国际先进水平。小米将成为继苹果、高通、联发科后，全球第四家发布自主研发设计3nm制程手机处理器芯片的企业。
@中信证券研究所 表示，2025年全球半导体产业规模将持续增长，云端算力高景气度延续，同时端侧AI(如AloT设备、智能驾驶)将成为拉动行业的新增长点。国内半导体作为科技新质生产力的底层基座，在政策支持、周期反转、国产替代等多重利好下，将迎来加速发展。
@华福证券研究所 表示，全球半导体行业持续复苏，算力芯片受AI及 loT需求推动，国产替代加速;模拟芯片因关税政策调整迎来国产化机遇。半导体设备国产化进程加快，中国设备投资同比增35%至496亿美元。功率半导体受益于新能源车、光伏及AI服务器需求，行业规模稳步扩张。整体来看，各细分领域均呈现积极增长态势。
$东方中科(sz002819)$ 是国内领先的测试技术科技服务公司，为北京玄戒技术有限公司提供综合测试服务，是其在电子测试测量领域的供应商;
$北方华创(sz002371)$ 是中国半导体设备领域的龙头企业，专注于高端电子工艺装备和精密电子元器件的研发、生产和销售，其核心业务贯穿半导体产业链的关键环节;
$新洁能(sh605111)$ 是国内功率半导体龙头，专注于MOSFET (金属氧化物半导体场效应晶体管)、IGBT(绝缘栅双极型晶体管)等半导体芯片和功率器件的研发、设计及销售;
$有研新材(sh600206)$ 是国务院国资委下属的国家级新材料研发与生产企业，以技术突破推动国产替代，长期受益于半导体自主可控、新能源产业升级等趋势。

〇高速公路充电网络全面建成交通强国绿色基建再树全球标杆
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近日，交通运输部运输服务司副司长表示，截至目前，全国已建成充电停车位的服务区6527个，已建成充电桩3.5万个，充电停车位5.1万个，占高速公路服务区总数的98%。下一步，交通运输部将认真落实10部门关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见，依托西部陆、海新通道等重大工程，打造近零排放运输通道样板，推动电动重卡车电分离模式及新能源重卡运输试点示范，积极探索新能源重卡应用的新场景新模式。@上海证券研究所 表示，新能源汽车“以桩带车”模式将加速渗透，充电桩利用率提升带动运营端盈利改善，叠加制造端出货量增长，充电运营商及产业链相关企业有望迎来发展机遇。兴业证券表示，新能源汽车保有量扩张与单车带电量跃升双重驱动下，国内充电运营市场维持高景气，新增充电桩保持稳定增长，充电运营服务商及设备供应商将显著受益。
$国轩高科(sz002074)$ 是中国新能源领域的龙头企业，业务覆盖动力锂电池、储能系统及输配电设备三大板块，以动力电池和储能为基础，通过智能化、移动化充电技术重构新能源汽车补能生态;
$国电南自(sh600268)$ 是国家电力系统高科技公司，其核心业务覆盖电力自动化、新能源及节能减排、智能电网等领域;
$绿能慧充(sh600212)$ 是一家专注于新能源汽车充电设备制造与综合能源服务的高科技企业，凭借液冷超充技术、全场景产品矩阵及战略合作网络，在国内充电市场中占据重要地位;
$特锐德(sz300001)$ 是充电桩运营与电力设备制造双龙头，旗下特来电为国内最大充电运营商，公共充电桩市占率26%(2024年底数据)，充电量市场份额24%。

【中证聚焦】
小米将发布全新手机SoC芯片 定位旗舰处理器
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据报道，5月19日，小米15周年战略新品发布会定档5月22日晚7点，届时将发布全新手机SoC芯片“玄戒 O1”。该芯片定位旗舰处理器，由小米历时4年自主研发，晶体管数量190亿个。据悉小米15S Pro首发搭载小米玄戒O1。小米集团创始人雷军介绍，玄戒O1采用第二代3nm工艺制程。截至今年4月底，玄戒累计研发投入已经超过135亿元。
点评：玄戒 O1 的发布，使小米成为全球第四家拥有自研手机 SoC的厂商，填补了国内5nm以内先进设计的空白。据测算，小米每年向高通采购芯片成本超百亿元，自研芯片可使高端机型毛利率提升5%-8%。若玄戒O1量产成功，或将带动OPPO、vivo 等厂商加码自研，推动国产半导体产业链升级。
$南华期货(sh603093)$ 提供Cortex-X3超大核IP授权及定制设计服务，与小米构建“IP+代工”双轨合作模式。
$长电科技(sh600584)$ 为全球第三大封测厂商，为玄戒O1提供封装。

【要闻精选】
○国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，4月下旬外资投资境内股票转为净买入。
○5月19日下午，华为发布全球首款鸿蒙笔记本电脑HUAWEI MateBook Pro，售价7999元起；华为全球首款鸿蒙折叠电脑HUAWEI MateBook Fold售价23999元起。
○据中国汽车工业协会统计分析，2025年1—4月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售846.4万辆，占汽车销售总量的84.1%。
○财政部发布公告称，为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，财政部决定开展国债做市支持操作。
○中国证监会副主席李明5月19日在深交所2025全球投资者大会上表示，今年以来，社保、保险、年金等中长期资金累计净买入A股超过2000亿元，反映出中长期资金加速流入与股市稳中有涨的良性循环正在形成。
○国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在新闻发布会上表示，人工智能大模型、人形机器人等科技前沿领域实现突破，将进一步促进产业升级发展。
○5月18日，全球首个L4级智能体母体系统MasterAgent在深正式发布，这标志着中国本土研发的AI应用实现从“工具化”到“全自主化”的全新升级。MasterAgent由深圳深元人工智能科技有限公司自主开发。
○国家统计局：2025年1—4月份全国固定资产投资增长4.0%；1—4月份全国房地产开发投资27730亿元，同比下降10.3%；4月全国规模以上工业增加值同比增长6.1%。4月份一线城市二手住宅销售价格同比下降3.2%，4月份一线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.1%。
○工业和信息化部、国家发展改革委等九部门联合印发《关于加快推进科技服务业高质量发展的实施意见》。
○财政部等九部门印发《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》。

【产经透视】
服务器龙头宝德计算被收购 相关公司受益
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中国领先的计算产品方案提供商宝德计算机系统股份有限公司将被上市公司慧博云通。慧博云通拟通过发行股份购买资产的方式，获得宝德计算的控制权。宝德计算以服务器和PC整机的研发、生产、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务。宝德计算在信创服务器领域处于领军地位，公司位居中国ARM服务器市场No.1，信创整机市场领导者，中国AI服务器TOP3，中国服务器市场国内品牌TOP5。
$东华软件(sz002065)$ 参股宝德计算，是此次收购的交易方。
$实达集团(sh600734)$ 与宝德计算机合资成立福建星汉智能科技公司。

【公司动向】
慧博云通拟收购宝德计算67.91%股份
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$慧博云通(sz301316)$ 拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等59名交易对方购买其合计持有的宝德计算机系统股份有限公司67.91%股份，并拟向实控人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。。宝德计算是国内一流的信息技术基础设施提供商，专注于提供先进的算力基础设施产品和一体化解决方案。通过此次交易，公司将实现从软件技术服务向软硬一体化的延伸发展，完善产业链布局，提升综合竞争力。公司股票将于5月20日起复牌。
○$信邦智能(sz301112)$ 拟通过发行股份、可转债及支付现金方式收购无锡英迪芯微电子科技股份有限公司控股权，并募集配套资金。英迪芯微系国内领先的车规级数模混合信号芯片及方案供应商。公司股票将于5月20日复牌。
○$利尔化学(sz002258)$ 控股股东久远集团的股东方中国工程物理研究院经研究决定调整久远集团股权改革方案，该事项可能会导致利尔化学控股股东和实控人的变更。久远集团是中国工程物理研究院出资设立的国有独资公司。
○$康平科技(sz300907)$ 拟1.98亿元收购搜鹿电子100%股权。
○$国轩高科(sz002074)$ 5月19日在投资者电话交流会上表示，G垣准固态电池已获得众多国际国内主流车企的高度认可，并成功应用于多款全新车型的上车测试，为B级及以上BEV车型提供1000公里以上长续航、高安全的解决方案。
○$华恒生物(sh688639)$ 拟投建人工智能精准发酵及蛋白质工程共享示范项目，投资额3.2亿元。
○$泰禾股份(sz301665)$ 拟不超1.5亿美元在埃及建设农药及功能化学品项目。
○近日，$国城矿业(sz000688)$ 全资子公司国城资源钛白粉首次出口欧洲，标志着公司在资源综合循环利用领域的市场竞争力迈入新阶段。
○$弘信电子(sz300657)$ 控股子公司签署算力技术服务合同和算力硬件采购合同，合同金额为1.76亿元人民币。
○$万润新能(sh688275)$ 与宁德时代签订业务合作协议，提供磷酸铁锂产品。
○$金诚信(sh603979)$ 签署约8.05亿美元科马考铜矿地下采矿业务服务协议。
○$东珠生态(sh603359)$ 联合签署35亿元EPC工程总承包合同。
○$金固股份(sz002488)$ 收到全球新能源汽车行业龙头企业项目定点通知，为其旗舰轿车型开发车轮产品。
○$*ST赛隆(sz002898)$ 公司控制权拟发生变更，控股股东将变为海南雅亿，由于目前海南雅亿无实控人，故公司将变更为无实控人。
○近日，$国芯科技(sh688262)$ 与安波福（中国）科技研发有限公司正式签署战略合作框架协议，开启在汽车控制器领域的深度合作，携手推进汽车核心芯片国产化应用。
○$沃尔核材(sz002130)$ 在互动平台上表示，公司高速通信线毛利率高于通信线缆产品整体毛利率，随着高速通信线的占比逐步提升，将带动公司通信线缆产品整体毛利率的增长。
○$兆讯传媒(sz301102)$ 拟1亿元-2亿元回购股份。
○$韦尔股份(sh603501)$ 拟变更证券简称为“豪威集团”。
○$新华联(sz000620)$ 证券简称变更为“”盈新发展”。
○$新疆浩源(sz002700)$ 拟变更公司证券简称为“万憬能源”。

【资金观潮】
○5月19日沪深两市主力资金净流出147.69亿元。主力资金净流入前三的板块是化纤、房地产开发和航运港口，分别净流入5.97亿元、5.54亿元和5.07亿元。主力资金净流入前三的个股是金财互联、美的集团和兆易创新，净流入额分别为4.27亿元、3.79亿元和3.51亿元。
○$中欣氟材(sz002915)$ 5月19日涨6.03%，成交额24.27亿元，换手率36.55%。盘后龙虎榜数据显示，二机构专用席位净买入6308.44万元，二机构专用席位净卖出3295.95万元。
○$红宝丽(sz002165)$ 5月19日跌2.25%，成交额36.91亿元，换手率41.09%。盘后龙虎榜数据显示，一机构专用席位净买入7993.95万元，一机构专用席位净卖出5448.73万元。第一大卖出席位国泰海通证券三亚迎宾路证券营业部净卖出3.58亿元。