OpenAI联手韩国砸5000亿美元造势！股神下场，释放了什么信号？

美国政府关门第四天，华尔街的派对压根没停，周四美股继续在高位晃悠，标普500指数涨0.3%，把刚创下的历史新高又稳住了，道琼斯指数涨78点，幅度0.2%。

纳斯达克更冲得猛，涨0.5%眼看就要摸到纪录线，这轮上涨可不是小打小闹，算下来标普500总市值半个月里多了3.8万亿美元，比德国全年GDP还多。

放在往常，政府停摆早就让市场慌了神，按规矩周四必更的每周失业救济数据，直接因为停摆黄了，更关键的9月月度就业报告，原定于周五发布，现在也成了未知数。

要知道这数据是美联储判断经济的“核心参考书”，投资者天天盯着它猜降息节奏。可现在数据断供，交易员们反倒一脸淡定，连讨论的兴趣都没有。

华尔街的淡定不是没道理，有人翻出了历史账本，1980年以来美国政府关过14次门，最长的2018年那次拖了35天，最后算下来也就让经济损失110亿美元，其中30亿没法追回。

惠誉评级最新报告也说了，短期停摆对经济影响有限，就算拖久点，最多也就是轻微拖累增长。

特朗普喊着要裁联邦雇员，投资者也只当是政治噱头，毕竟联邦雇员才占劳动力市场的1.5%，掀不起大浪。

更实在的是，停摆还藏着点“隐性福利”，投资者本来就怕就业数据太好，让美联储不敢降息，现在数据没了，反而不用为单个数据波动瞎紧张。

美联储官员古尔斯比也说了，芝加哥联储估算9月失业率还是4.3%，劳动力市场没出大问题。

这种“模糊性”反倒给了市场安心的理由，毕竟大家要的只是“别太热也别太冷”的就业状态。

没有宏观数据当指挥棒，企业消息就成了涨跌的绝对主角，当天最炸的消息来自AI圈，OpenAI突然官宣跟韩国企业联手，要砸5000亿美元搞“Stargate”人工智能基础设施项目。

这可不是画饼，三星负责硬件制造，SK海力士提供存储芯片，OpenAI出算法，三方分工明确，目标是建全球最大的AI算力网络。

消息一落地，芯片股直接集体“起飞”首尔股市里，三星电子涨3.5%，SK海力士更疯，单日暴涨9.9%，市值一下回了血。

华尔街这边也跟着狂欢，AMD股价涨3.5%，博通涨2.5%，台积电在美国的存托凭证涨1.2%。

要知道现在科技股是美股的“顶梁柱”，标普500里TMT板块市值占比已经冲到44.2%，快追上2000年互联网泡沫时44.7%的峰值了，它们一动，整个大盘都得跟着晃。

能源板块当天出了个大新闻，“股神”巴菲特又出手了，伯克希尔・哈撒韦砸97亿美元现金，买下了西方石油旗下的化工子公司OxyChem。

这交易藏着不少门道，西方石油这几年并购搞太多，背了一身债，卖OxyChem是为了“瘦身“减负，专心做核心能源业务。

伯克希尔这边更精明，OxyChem的化工产品能给自家建筑、医疗业务供货，刚好形成互补，而且现在化工行业在低谷期，正符合巴菲特“抄底优质资产”的套路。

有意思的是，西方石油股价反倒跌了2.3%，投资者觉得这笔买卖太亏，OxyChem去年还赚了12亿美元，97亿的售价相当于7.8倍市盈率，比行业平均的10倍还低。

外界更关注的是，这可能是巴菲特当CEO期间最后一次大收购，毕竟他都95岁了，每次出手都被当成市场风向标。

金融行业当天分裂得厉害，简直是“一家欢喜多家愁”，费埃哲突然放了个大招，说要让抵押贷款机构直接给客户看FICO信用评分，不用再通过TransUnion、Equifax这些传统信用机构。

这一下等于抢了同行的饭碗，费埃哲股价当天暴涨22.2%，创了十年最大单日涨幅。

被抢生意的几家惨不忍睹，TransUnion跌11.9%，Equifax跌10.2%，连英国的益百利在伦敦都跌了3.6%。

国际市场也跟着美股的节奏走，伦敦富时100指数稍微跌了点，不到0.1%，主要是受能源股拖累，欧洲和亚洲的股市更热闹，韩国Kospi指数因为三星和SK海力士的大涨，直接飙升2.7%，成了当天全球涨幅最大的主要指数。

日本日经225指数也涨了0.8%，跟着AI概念喝汤。

债券市场同样淡定，10年期美债收益率从3.12%微落到3.11%，没什么大波动。

这说明资金既没慌着逃离股市，也没疯狂往债市躲，毕竟美国银行刚把降息预期从12月提前到10月，大家还在等着美联储“放水“，没人愿意轻易挪窝。

但热闹背后，风险信号已经在闪了，最显眼的就是科技股的泡沫问题，彭博数据显示，美股TMT板块远期市盈率已经冲到26.7倍，比2015-2019年的均值高出8.7个标准差，创下2009年以来的新高。

更要命的是市场集中度，标普500里科技“七姐妹”（苹果、微软这些）占了33.2%的市值，却只贡献25%的预期盈利，市值和利润严重脱节。

板块内部的相关性也在飙升，TMT板块26周滚动配对相关性达到0.49，比去年低点翻了快3倍。

历史经验摆在这，相关性一高，只要有一只股票跌，就可能引发连锁反应，过去每次相关性涨到这个水平，6个月内都出现了调整。

现在大家都赌AI能撑起高估值，但分析师预测2026年TMT板块盈利增速会从11.8%落到15.5%，和大盘的差距正在缩小，到时候估值泡沫可能就撑不住了。

政府停摆的隐患也可能慢慢冒头，这次停摆已经影响到社会保障调整了，劳工部本来要10月15日发CPI数据，社保管理局靠这个定2026年的生活成本调整，现在全黄了。

2013年那次停摆16天，就让消费者信心指数掉了5个点，要是这次拖到下周，航班延误、药品审批推迟这些麻烦事都会来，到时候市场想淡定也难。

还有个隐藏雷区是数据断层，美联储古尔斯比都承认，数据缺失越久，对经济的判断就越盲目。

现在大家靠估算过日子，要是停摆结束后数据爆冷，比如失业率突然涨到4.5%以上，之前的降息预期全得推翻，股市肯定要回调。

现在的美股就像踩在跷跷板上，一边是AI热潮推着往上走，5000亿美元的项目砸下去，短期内芯片、云计算产业链确实有得赚。

一边是停摆和泡沫风险往下拽，稍微有点风吹草动就可能失衡。华尔街现在赌的是，AI的拉力能盖过风险的压力，可历史上14次停摆里，没有哪次是完全没影响的。

10月30日三季度GDP数据一出来，说不定就能见分晓，市场现在预测增速会跌到1.5%，要是真这样，说明二季度的反弹就是虚的。

到时候AI的热度一退，华盛顿的烂摊子，终究还是要华尔街一起买单。

说到底，不是政府停摆不重要，是AI的诱惑力太大了，5000亿美元的投资盘子，比任何宏观数据都能稳住人心。

但泡沫终究是泡沫，2000年互联网泡沫破裂前，市场也是这么疯狂，等这波AI的热度退下去，大家可能才会反应过来：原来政府停摆只是小麻烦，科技股的回调才是真风险。