九连阳终结！3700 点下的 “牛回头”，调整是换仓良机，权重牛已在路上
朋友们，黑周四 A 股以 “震荡走弱+跳水” 终结九连阳，突破 3700 点后回落，4200 多家下跌，主力资金净卖超 1100 亿。但这不是牛市结束，而是典型的 “牛回头”——8 连阳后的正常调整，叠加风格切换的 “阵痛”，猎人预计本轮调整周期预计 3-5 天，回踩 10 日线后，权重牛 + 机构牛将接过接力棒，现在正是换仓布局的好时机！
一、调整的本质：不是见顶，是 “获利回吐 + 风格切换” 的双驱动
周四的下跌，看似凶猛，实则有迹可循，三个因素决定了这是 “良性调整”：
- 短期情绪宣泄：妖股停牌预警、传统 “黑周四” 效应、AI 硬件昨日局部高潮，三重因素叠加，前期获利盘（如长城军工、CPO 概念）集中兑现，导致题材股集体承压。但中位数跌幅仅 - 2%，没有大面积跌停，说明资金不是 “恐慌出逃”，而是 “有序撤退”。
- 主力主动 “换仓”：主力资金净卖 1121 亿，看似吓人，实则是从 “微盘股、题材小票” 转向 “中大票、业绩股”。上半年中证 2000 领涨，靠的是流动性溢价；8 月下半月中报密集披露，资金必然向 “有业绩支撑” 的沪深 300、中证 500 成分股迁移，这是风格切换的必经过程，不是熊市信号。
- 技术面正常回调：30 分钟顶背离触发调整，这是突破 3700 点后的 “技术修正”。牛市中，每一次顶背离调整都是 “洗盘”，而非反转，参考之前 3622-3645 点的震荡，调整后都会再创新高，这次也不例外，回踩 10 日线（当前在 3640 点附近）就是强支撑。
二、板块分化藏玄机：科技主线未断，权重在 “暗中吸筹”
虽然市场普跌，但局部强势板块仍在释放 “主线未变” 的信号：
- 算力 + 液冷成 “定海神针”：寒武纪、海光信息（GPU）大涨，华胜天成六天四板，大元泵业一字四连板，液冷服务器飞龙股份二连板。这些科技分支逆势走强，说明资金没有彻底离开主线，只是从 “发散炒作” 聚焦到 “硬核逻辑”（算力需求爆发、华为产业链），这是行情向纵深发展的标志。
- 数字经济 + 脑机接口 “抗跌”：恒宝股份（稳定币）三连板创趋势新高，创新医疗（脑机接口）八天五板，这类 “有政策 + 事件催化” 的题材，在调整中更抗跌，也暗示后续轮动机会仍在。
- 军工、CPO 的下跌是 “短期休整”：长城军工跳水、CPO 概念走弱，是前期涨多了的正常回调。军工的 9.3 事件驱动仍在，CPO 的 800G 光模块订单未变，跌透了（回踩 20 日线）还会有资金接盘，别把 “回调” 当 “终结”。
三、调整期操作：换仓而非离场，三类股值得低吸
面对 3-5 天的调整周期，操作核心不是 “割肉”，而是 “换仓到下半年主线”：
- 科技权重 “跌下来就接”：算力（寒武纪、海光信息）、液冷服务器（大元泵业产业链）、华为算力（华胜天成），这些是机构资金重点布局的方向，回调到 10 日线附近就是低吸机会，它们是 “权重牛” 的核心引擎。
- 中报预增的中大票：沪深 300、中证 500 中，中报净利润同比增长 50% 以上、估值低于行业均值的个股（如消费电子龙头、周期股中的稀土 / 锂电龙头），机构资金正在暗中吸筹，调整期是建仓窗口。
- 低位周期股 “潜伏”：煤炭、水泥、化工等反内卷板块，前期涨幅小、估值低，在风格切换到 “权重 + 周期” 的背景下，容易成为资金 “避险 + 补涨” 的选择，适合稳健型选手。
避开两类股：高位题材小票（如近期连板但无业绩的）、没有逻辑的杂毛，这些在调整中跌得最狠，且难有反弹。
猎人真心话：调整是 “送机会”，权重牛的肉更厚
周四的九连阳终结，不是牛市的终点，而是 “换挡加油” 的起点。上半年微盘股的狂欢已过，下半年 “权重牛 + 机构牛” 才是主旋律 —— 中报业绩、外资回流、美联储降息，三大逻辑都支撑 “中大票” 走强。
别被 4200 家下跌吓住，牛市的调整从来都是 “快跌慢涨”，3-5 天的调整后，资金会重新凝聚合力，向 3800 点发起冲击。现在要做的，就是利用调整期，把仓位换到有业绩、有趋势的权重股上，别在 “风格切换” 的路口掉队。
觉得对的，点个赞，调整结束后，一起迎接权重牛的主升浪！
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