9月15号A股策略：周末消息面有利好了，下周资金会转向国产替代

一、周末消息

①模拟芯片，热度很高，

我们超长周期跟踪的芯片（五个分支），其实反复讲过这些东西，国内模拟芯片企业的核心逻辑是【去库周期结束+AI增量+国产化率提高+份额提升+盈利能力改善】

很多人没有耐心，下面这张图片是，七月的文章截图，放在今天再看看依旧没有变。就是那个设备+芯片，均衡配置的半导体ETF，涨幅居然都快到了40%

②存储芯片，热度也高

现在都在涨价。美光已通知客户，DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，相关产品价格或将调涨20%-30%。此次涉及的不仅是消费级与工业级存储产品，汽车电子产品涨幅更高，预计达70%。

节奏上要注意下

周四异动，周五高潮，周末发酵，明天要是开的太高还要小心回调，类似于国产算力第一波，这个时候在去追，又已经晚了，新人等回调分歧后再去低吸，大逻辑是不变，因为行业反转了。

大家也不用焦虑，这些东西都背过了，AI先进存储，兆易；模组四大王；

上面图片里有，周三复盘文章也有。

二、我的思路

①周五回顾

周五市场风格，首先重回轮动，再者又压节奏

先是板块内部轮动，AI算力方向，海外算力内部分歧，光模块直接低开低走；强者恒强方面，工业富联继续上涨，景旺电子也继续涨停。然后资金转向了国产算力，一是国产算力回调的充分一些，再者推理芯片，芯原股份涨停，寒武纪大涨，都有带动作用。

然后板块之间轮动，轮动的是存储芯片、有色金属、培育钻石、房地产板块。都有消息面一一对应了。

再者压节奏，又有明显的控盘信号。在上证指数突破反弹前高3888之后大金融的银行、保险、证券就开始回调，就是非常刻意的压节奏行为。也就是说还是不让市场出现连续大涨，因为AI算力热度太高了。

②下周策略

有了压节奏，就意味着这个位置处于震荡周期，不会连续出现大涨；所以下周市场依旧是一个轮动格局，我的看法还是不变。

主线是科技（尤其是AI算力），次线新能源赛道（固态电池、光伏逆变器、储能）；其他方向做来回穿插，像有色金属、创新药、部分消费。

三、板块节奏

1.AI算力

今天没什么补充的，大家估计也背过了。

①海外算力（五大分支，七家龙头）

②国产算力，从芯片五大分支（AI芯片，推理芯片，交换机芯片，存储芯片，端侧芯片），到配套（就是天天新高那个图）

天天讲的东西，你自己往前面，随便翻翻任何一篇复盘文章，都有。

我们只需要关注节奏变化，

本周发生了一些内部变化，海外算力本进入调整周期，途中突发甲骨文事件刺激，周四又再度反弹，但鉴于前期调整不够充分，所以筹码依旧是松动状态，就很容易出现反弹后的兑现，然后继续进入震荡。所以资金在上周四周五逐渐转向国产算力，下周继续注意这个趋势变化。

2.半导体，

芯片方向就是上面那张图；当然也是芯片五大分支。

关于高端设备，我们再提提，大基金三期这个主要关联设备方向，核心突破是能做定增了，说明思路发生了本质转变。拓荆科技子公司拓荆键科获大基金三期4.5亿元投资，用于三维集成设备研发，这是DJ3首个项目。就是为了支持混合键合等先进设备，助力存储芯片制造突破。

3.新能源赛道，

固态电池、光伏逆变器、储能。下周会先被国产替代分流部分资金，但等半导体回落时预期应该会有反弹，盯着抱团的先导就行，过了异动期，估计会再起。

4.大消费，

我不会去做跟踪，很多人讲高低切，大家记住从博弈思维考虑，永远是小道，我的这些思考，可以看看去年写的一篇置顶文章，对比今天的市场，是不是感悟更深了。

消费产业逻辑上暂时行不通，什么时候等CPI拉起来再说。不要随随便便就博弈什么困境反转。

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