6月30日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、2.0时代 全球首款北斗优先全频点高精度芯片发布

到2030年，北斗产业规模预计突破1.2万亿元。未来北斗产业将加速向需求牵引型生态演进，高精度定位服务、智能辅助驾驶、智能网联、低空物流等新兴场景将成为重要增长点。

A股公司中，海格通信（002465）海格通信在北斗领域形成了“芯片-模块-天线-终端-系统-运营”的完整产业链，是国内少数具备全自主知识产权的企业之一。其北斗三号芯片市场份额达40%。

嘉环科技（603206）助力电力北斗系统，在能源时空管理、电网设备管理、信息安全和电网运行等各领域的创新应用，开展北斗高精度定位服务优化、抗干扰测评和北斗短报文通信等应用工作，构建电力北斗产品检测体系。

2、融合创新创造全新体验 四项会展业国家标准发布

A股公司中，米奥会展（300795）打造‘中国品牌展出海孵化平台’，聚焦推进中国展览走出去，从服务中国企业走出去升级为服务中国会展产业走出去的组展生态产业服务平台。

兰生股份（600826）核心业务为会展赛组织、展馆运营、会展全产业链服务。

3、马斯克脑机接口重大进展 未来有望控制人形机器人

据报道，当地时间6月27日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink发布了一段长达一小时的视频，展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。据介绍，目前Neuralink的受试者已经达到7人。其中令人关注的是，脊髓损伤患者Alex未来还将连接特斯拉人形机器人Optimus机械手实现更复杂的操作。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全控制Optimus的身体。最新融资后，Neuralink的估值将突破百亿美元。

A股公司中，东方中科（002819）控股子公司北汇信息是中国一汽“脑机接口测试技术采购”项目的成交供应商。公司与清华大学系企业灵汐科技合作，聚焦类脑芯片、算法及解决方案。

创新医疗（002173）参股公司博灵脑机（杭州）科技有限公司专注于脑机接口技术的研发与临床转化。

4、产业政策加码叠加资本热潮 算力行业开启规模化建设新周期

协创数据(300857) 以物联网硬件为基座，通过算力租赁与AI平台切入高增长赛道;

胜宏科技(300476) 凭借高端PCB技术深度切入AI服务器高速传输板领域，成为多家智算中心核心供应商;

中际旭创(300308) 凭借硅光技术代差、全球化产能及头部客户绑定，成为AI算力浪潮中确定性最高的标的之一。

5、Neuralink多场景应用亮相脑机接口产业化落地进程提速

近日，马斯克在脑机接口Neuralink团队的发布会上表示，目前全球已经有七人植入了设备，通过"心灵感应”产品，他们重获跟物理世界交互的能力，可以用大脑玩马里奥赛车、使命召唤，甚至可以控制机械臂写字了。预计2026年让盲人重获光明，2028年让全体人类与AI集成。

浙商证券研究所 表示，脑科学如能取得重大进展，有望带动产业发展。尽管人类对大脑的认识尚存在诸多未知，但如果在具备应用潜力的重要研究方面取得突破性成果，将对脑机接口板块产生显著的催化作用。

创新医疗(002173) 布局脑机接口(BCI)等前沿技术领域，探索医疗与科技融合的创新路径;

伟思医疗(688580) 专注于康复医疗器械及神经科学领域技术研发的中国高新技术企业，同时积极布局脑机接口(BCI)在医疗场景的应用;

翔宇医疗(688626) 是康复医疗器械龙头，技术聚焦脑电解析与康复机器人融合，2025年三类产品将取证，瞄准神经重建、认知训练、睡眠监测等刚需领域。

6、赛事催化叠加产业协同发力人形机器人产业链持续升温

东吴证券研究所 表示，人形机器人行业发展明显提速，差异化渐显，短期工业场景有望率先落地，长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台，产业联盟、基金纷纷成立，融资数量大幅增长，推动产业形成”资金-技术-产品”闭环。

汇川技术(300124) 是人形机器人核心零部件平台，依托工业自动化技术积累，垂直整合关节模组，聚焦工业场景落地;

长盈精密(300115) 在核心零部件供应、运动控制算法等领域上持续突破，以及与特斯拉、Figure Al的合作，成为2025年人形机器人量产元年的核心受益者;

中大力德(002896) 凭借全品类减速器量产能力?与?深度绑定头部客户，成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。

7、头部企业GW线逐步量产 钙钛矿产业进入活跃期

　　钙钛矿电池已从实验室迈向规模化应用，但二级市场相关个股处于滞涨状态。可逢低关注：1）协鑫集成(002506) 控股股东协鑫集团在钙钛矿领域具有多年研发经验，技术储备充分；2）拓日新能(002218) 专注于钙钛矿电池研发，重点开发柔性基板制备技术，提升电池可弯曲性；3）万润股份(002643) 供应钙钛矿电池专用材料，部分材料适配柔性组件生产需求；4）捷佳伟创(300724) 具备钙钛矿及钙钛矿叠层量产型整线装备的研发和供应能力，自建钙钛矿中试线效率超过18%。

8、三北光伏治沙规划获批复 光伏新增装机大增

　　业内预计，抢装过后光伏产业链将继续减产，光伏产品价格有望企稳。目前，多数多晶硅企业进入停工检修状态，头部企业用小产线替换大产线进一步压缩供给。单晶硅片、光伏玻璃在抢装导致短期开工率回升后将继续降低负荷，未来经营性亏损、行业自律、控量保价将制约供给。5月，单晶硅料、硅片、太阳能电池和光伏组件以及玻璃价格回落后低位运行，后续将逐步企稳。

　　操作上，留意后续装机持续性，逢低关注隆基绿能(601012) 、东方日升(300118) 及爱旭股份(600732) 等。

9、美国车企加速自动驾驶布局 相关公司或引关注

　　总体来看，美国自动驾驶领域正呈现出车企推动政策变革与技术企业加速合作发展的火热态势，这有望为整个行业带来新的变革和机遇，推动自动驾驶技术更快走向成熟和普及。

　　国内相关上市公司中，1）阿尔特(300825) 与英伟达基于各自核心优势及业务发展需求，已就AI赋能汽车研发进行了多轮沟通，目前公司已正式成为英伟达的Solution Advisor: Consultant合作伙伴。

2）德赛西威(002920) 新一代高算力自动驾驶域控制器平台基于英伟达Orin系列芯片打造，目前公司新一代高算力自动驾驶域控制器已获得众多项目定点，包括传统自主品牌客户和新造车势力。

10、维生素D3价格呈现持续上涨态势 龙头有望受益

　　近期，全球维生素D3原材料供应受限，加剧了市场供需矛盾，价格呈现持续上涨态势，包括国内最大维生素D3生产厂家花园生物，目前国内市场报价已达到660元/公斤，创下了今年价格新高。

　　据了解，维生素D3的关键原料羊毛脂和胆固醇供应持续受限。新国标限制脑干胆固醇使用后，羊毛脂成为唯一合法来源，但全球羊毛脂产能集中，且头部企业垄断提炼技术，导致原料缺口放大。胆固醇价格年内上涨近20%，进一步推高生产成本。

　　在供给端，国内维生素D3产能集中，且2025年4月头部厂商集中停产检修，叠加夏季环保限产，行业库存降至历史位。海外方面，帝斯曼计划2025年全面退出维生素D3生产，全球有效产能预计减少15%，进一步加剧供应紧张。而在需求端，维生素D3作为饲料添加剂，受益全球饲料产量持续增长。2025年春耕后饲料企业补库及冬季备货旺季临近，进一步推高需求。2025年一季度中国维生素D3出口量同比激增25%，欧洲因能源成本高企加大进口依赖，出口报价达75美元/公斤，较国内溢价140元/公斤，企业出口意愿强烈。

　　可关注花园生物(300401) 、浙江医药(600216) 等龙头企业。

11、数交所交易额同比大增 可沿两维度布局

　　数据产业有望加速发展，产业链或将受益。可沿两维度布局：1）数据交易平台运营商。参股南方大数据交易中心的零点有数(301169) 、控股浙江大数据交易中心的浙数文化(600633) ；

2）数据资源持有方，如全球大宗商品数据龙头上海钢联(300226) 等。

12、脑机接口技术取得新突破 概念股受关注

　　当地时间6月27日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink发布了一段长达一小时的视频，展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。据介绍，目前Neuralink的受试者已经达到7人，其中涵盖4名脊髓损伤患者与3名肌萎缩侧索硬化症（ALS）患者。这些受试者正在高频使用相关设备，数据显示平均每周使用时长约50小时，峰值更超100小时。其中令人关注的是，脊髓损伤患者Alex未来还将连接特斯拉人形机器人Optimus机械手实现更复杂的操作。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全控制Optimus的身体。

　　此前不久，中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心等机构成功开展了中国首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验，标志着我国在侵入式脑机接口技术上，成为全球第二个进入临床试验阶段的国家。目前，地方纷纷出台支持政策，如北京、上海发布脑机接口未来产业培育行动方案，将吸引更多企业、科研机构等参与，推动产业链上下游协同发展。

随着技术的进步和应用场景的拓展，脑机接口商业化进程有望提速，产业链有望受益，建议关注创新医疗(002173) 、爱朋医疗(300753) 等。

13、连续九年世界第一 关注物流与供应链投资机会

　可关注供应链公司如保税科技(600794) 、新宁物流(300013) 等。

14、动画短剧站上风口 互联网巨头推专项扶持政策

　　在互联网巨头加速布局背景下，动画短剧正成为平台争夺的新战场。B站、抖音、红果和百度等平台纷纷加码，或推出扶持政策或试水新形式。近日，B站发布动画短剧扶持规则，提供30%至100%的成本覆盖和最高80%的分成。此外，红果近期在首页推荐中大量推送“熊猫头”风格的土味动画短剧，并尝试将热门真人短剧改编为动画形式；百度则发布了“动漫短剧合作指南”，公开招募优质动漫短剧内容合作方；抖音短剧运营负责人王晨在线下交流会上表示，2025年漫剧会是新的行业机会，抖音将提供完善的配套扶持政策。

　　与真人短剧相比，动画短剧在制作周期上具有明显优势。动画制作可以通过数字化手段进行，不受天气、场地、演员档期等因素的限制，制作流程相对标准化和可控。据机构研究报告显示，AI转绘短剧成本较真人剧成本降低了70%至90%，且为之买单的泛二次元用户超5亿，动画短剧供需缺口显著。另外，巨量引擎数据显示，2024年第四季度，动画短剧观看人次突破20亿，付费规模达2600万元，整体动画短剧领域的收入增长率为204.11%。

　　相关上市公司，1）奥飞娱乐(002292) 重点布局动画短剧改编，与腾讯视频、B站合作开发IP衍生短剧。

2）百纳千成(300291) 原创音乐类动画短剧《观复猫》已于2024年初在抖音上线，通过此类作品探索动画短剧领域的发展。

3）华策影视(300133) 2024年初将动漫业务单独设立事业部，目前有两个动画片项目和一个动画大电影项目在研。同时，公司发力精品短剧，聚焦IP联动、文旅融合、品牌合作三个方向，有多部短剧取得较好成绩。

二、公司公告

鸥玛软件（301185）控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司25.82%股份无偿划转给山东省国有资产投资控股有限公司，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变动。

山大地纬（688579）控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司，双方签署了股权划转意向性协议，该事项可能导致公司控股股东、实控人发生变动。

华正新材（603186）在互动平台表示，公司铝塑膜产品在储能和小动力电池领域已实现批量销售，在固态电池领域正在多家电芯厂进行产品级验证。联得装备（300545）6月27日在互动平台回复称，固态电池新工艺涉及到的超声波焊接工艺设备已经出货到客户。

斯达半导（603290）拟发行可转债募集资金总额不超15亿元（含本数），拟用于车规级SiC MOSFET模块制造项目、IPM模块制造项目、车规级GaN模块产业化项目以及补充流动资金项目。

凯盛新能（600876）控股子公司约13.99亿元投建2000t/d光伏组件超薄封装材料项目。

中矿资源（002738）下属全资公司拟投建年产3万吨高纯锂盐技改项目。

华海清科（688120）拟不超5亿元投建华海清科晶圆再生扩产项目。

紫建电子（301121）拟收购宁波启象信息科技有限公司，交易价格为3.83亿元。宁波启象在充电通信控制器领域具有较强的核心竞争优势。

侨银股份（002973）与滨州城建投资集团有限公司签署框架合作协议，双方将携手组建合资公司推行城市大管家综合业务。

日前，南都电源（300068）与印度某知名大型独立发电运营商签署储能订单，为其位于印度的一大型新能源光伏项目，供应1.4GWh的储能系统。该项目是印度最大的单体储能项目之一。

德福科技（301511）子公司签订锂电铜箔产品定点协议。

中润资源（000506）拟将证券简称由“中润资源”变更为“招金黄金”，证券代码不变。

德固特(300950) 拟发行股份及支付现金购买浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金。预计构成重大资产重组，不构成重组上市。标的公司是一家国际化的软件和信息技术服务商，面向全球电信运营商、云基础设施服务商及政企客户提供数字化解决方案。

*ST金刚(300093) 孙公司金刚数智6月27日与江苏大数据有限公司签订了《智算中心多元算力服务项目之服务协议》，由金刚数智向算力客户提供算力服务，合同含税总金额3.99亿元，服务期限5年，按月度支付算力服务费用。

鑫宏业(301310) 拟定增募资不超3亿元，将全部用于超融合导体线缆研发及产业化项目、大功率充电连接及冷却系统研发及产业化项目、新一代核电站用特种电缆及电气贯穿件研发及产业化项目。

五芳斋(603237) 拟斥资3500万至7000万元回购股份，回购价格不超过29.12元/股。

丛麟科技(688370) 拟斥资2000万至4000万元回购股份，回购价格不超过19.09元/股。

亿纬锂能(300014) 孙公司亿纬储能马来西亚拟投建新型储能电池项目，依托国内制造优势及运营经验拟于马来西亚吉打州扩建一个储能生产基地，项目投资总额不超过人民币86.54亿元，项目建设期不超过2.5年。

英洛华(000795) 孙公司浙江东阳东磁稀土有限公司拟投资建设年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目，测算总投资约4.24亿元。该项目建成后，将新增年产5000吨烧结钕铁硼磁体的生产能力。

科恒股份(300340) 与北京纯锂新能源科技有限公司于近日签署协议，双方围绕“材料-装备-研发-产线”构建全链条战略合作关系，尤其是在全固态锂离子电池生产设备(含定制化设备)、全固态锂离子电池正极材料、全固态电池储能市场推广等多场景战略合作。

三、新股申购

同宇新材申购代码301630，发行价84.0元，市盈率23.94倍，申购上限10000股，主营电子树脂的研发、生产和销售。

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