白银暴涨新高，黄金接近前高，手把手教你怎么投

周末机构最关注的事件。

白银新高了！白银暴涨已经超过了黄金全年涨幅！

先分析白银为何新高？

短期事件看：

全球最大期货交易所在周五市场交易期间，因第三方数据中心出现冷却系统问题，旗下核心交易平台停摆近11小时，黄金、白银、铜等核心大宗商品价一度格陷入“横盘僵局”。

被交易所拔网线后，白银价格突破历史新高，引发市场广泛猜测是否与抑制银价波动有关。

无论交易所如何解释，目前白银的缺货困境短期内无法解决。

所以新高这个脉冲，是有套利机会的，期货市场已经疯狂。

从基本面看：

全球白银已连续5年供应短缺，2025年缺口预计超4500吨。工业需求（如光伏、新能源汽车）持续增长，而银矿产量受投资不足制约，叠加库存骤降（上海交易所库存创近十年新低），加剧现货紧张。

可能芝商所的宕机只是一个导火索，市场缺的只是一个做多白银的共识，随着这个事件补齐了而已。

这个事件和期货市场关系比较大，股市的话，可能稍弱一些。

白银为主业的公司并不多，可参考湖南白银，兴业银锡，盛达资源，豫光金铅。

单独提一下白银有色，这个白银代表的是甘肃省白银市的有色企业，但因为白银是冶炼副产品，其实产能也有800吨，聊胜于无。

只可惜没有白银的ETF（海外有），和黄金的产品比还是有点差距，场外基金是有白银产品，但已经限购，不看也罢的。

那么黄金呢？还能投吗？

最新伦敦金是4218，离前高4381并不远，会不会也新高呢？

比起白银，黄金更多的是贵金属金融属性，几乎没有工业属性。

所以更受到美联储的降息影响，以及美元地位的影响。

简单说，你不看好美元和美债的话，买黄金就对了！

全球央行就是这么干的，不断的卖美债，买黄金，包括中国。

懒人可配置黄金ETF（注意区分黄金股ETF是配置黄金上市公司）

很巧合的是，周末刚好有一场针对黄金的探讨。

李蓓：近期已卖出黄金，指出央行买卖是金价关键变量，俄罗斯央行出售黄金可能是信号；人民币升值可能压制人民币计价黄金。

洪灝：在4500美元/盎司时已卖出，认为黄金短期泡沫破裂，投资机会暂告段落，但长期仍建议配置黄金白银对冲纸币信用风险。

付鹏：指出支撑黄金的地缘政治因素近期在消退（如中美关系缓和），金价可能面临类似1980年代后的长期沉寂。

大佬全都看空，并给了自己的理由，尤其洪灝所谓的4500点位，金价根本就没到过，又一个隔空取物的高手！

而俄罗斯央行出售黄金，显然不能用来判断金价的趋势，有没有可能，就是俄罗斯没钱了呢？

总之大家还是需要自己判断的，金价的疯狂，本质是看空美元。

理解这个，才能理解未来黄金更高位置的可能性。

最后给个干货，关于如何配置黄金和白银的。

只是历史经验，选择的时候需要结合自己的体验来做。

把金价除以银价，就有个比值，一图：

目前的位置在77左右，本图画了一个趋势线（虚线处）。

可以看到近期几轮行情的临界点，会做技术风险的应该秒懂。

当金银比高于80的时候，意味着白银相对黄金进入低估区间，或黄金因过度避险情绪被超买，定投的金额可全部白银；

当金银比低于50的时候，则表明白银相对黄金处于高估区间，或白银因工业需求激增被过度炒作，定投的金额大多数买入黄金；

当金银比在50-80之间的时候，黄金和白银都买。

随着后续金银比可能出现突破80的分界线，再给个历史数据参考。

过去20年里，每当金银比突破80:1，白银随后12个月的平均涨幅达到35，最高涨幅甚至超过100 %。

说完，以上个人经验以及各路大佬的观点仅供参考。

黄金投资还有一个最朴素的做法，那就是一切跟着央行走。

央行不停买，你就不停跟，央行停了你就跑。

如何查询央行买不买黄金，持仓多少？

搜索「国家外汇管理局」
或者网页自己找「http://www.safe.gov.cn」
进入「统计数据」—「外汇储备」—「官方储备资产」
选择HTML格式，即可看到每个月的更新数据。

你学会了吗？

快转给你的朋友们，以后她们发财了不会忘了你的好处的！