业绩爆炸！明天有好戏看！稀土走主升浪？空仓满仓看过来（附股）

继北方稀土业绩超预期后，稀土永磁今日再释放业绩爆炸，中国稀土预计上半年净利润1.36亿元—1.76亿元，同比扭亏！

华宏科技预计上半年净利润为7000万元-8500万元，同比增长3047.48%-3721.94%！

7月10日，老美与MP Materials达成协议，为镨钕混合稀土设定110美元/公斤（约80万元/吨）的价格下限，较当前国内45万元/吨的市价溢价近80%。

这一“锚定效应”直接打破市场对稀土价格天花板的预期。

更关键的是：

• 短期无冲击：MP的磁材产能仅1000吨，新建1万吨产能需到2028年投产，且中重稀土分离技术仍依赖中国；
• 成本差异悬殊：美国高价暴露其生产成本劣势，反衬中国产业链优势。

同步国内政ce加码：2025年稀土开采配额增速预计仅5%-10%，连续三年收窄，供给刚性进一步强化。

稀土永磁供需格局：从“紧平衡”到“确定性缺口”

供给端：政ce重塑产业链

• 配额严控：2024年稀土开采总量增速骤降至5.88%（2023年为21.43%），中重稀土配额零增长；
• 出口管制：中国对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口许可制，审批周期45天，海外供应链持续紧张；
• 资源集中：北方稀土、中国稀土两大集团垄断全国98%开采指标，定价权显著提升。

需求端：新能源+机器人双引擎

• 新能源汽车：单车钕铁硼用量2-4kg，2025年全球新能源车需求增量超1万吨（同比+29%）；
• 人形机器人：特斯拉Optimus单台磁材耗量2-4kg，远期1亿台规模将带来20-40万吨新增需求，相当于再造一个稀土永磁市场；
• 风电与工业电机：直驱风机单机耗材700kg，节能改造政策推动渗透率提升。

稀土的历史第四轮行情已启动：回顾前三轮（2011/2018/2022），每次均由“政ce收紧+需求爆发”驱动价格翻倍。

当前在美国定价锚定、国内供给重塑、人形机器人需求裂变的三重加持下，稀土永磁板块正迎来戴维斯双击的黄金机遇。

基于此，梳理稀土永磁产业链的核心5家公司，供大家参考。

第五家：龙磁科技（300835）

细分冠军：永磁铁氧体湿压磁瓦全球市占率18%，深度绑定法雷奥、博世等国际客户。

新兴需求：软磁材料切入AI服务器赛道（单机需60个高端电感），2025年泰国基地扩产8000吨/年。

成本优势：越南工厂毛利率超30%（国内平均20%），消费电子升级及工业电机能效标准提升驱动需求。

第四家：中国稀土（000831）

资源稀缺：中重稀土龙头，掌控南方离子型稀土矿40%储量，氧化镝报价突破175万元/吨（较年初涨30%）。

政策加持：中稀土集团唯一上市平台，受益《稀土条例》及缅甸矿进口锐减（2025Q1同比降79%）。

资产注入预期：未来5年或注入牦牛坪、花山稀土矿。

第三家：宁波韵升（600366）

细分优势：消费电子磁材全球份额20%，苹果供应链核心（手机振动马达市占率超60%）。

新兴布局：切入人形机器人关节电机领域，已与国内客户达成量产供货，规划2025年高端磁材产能翻倍至4万吨。

业绩弹性：2025年Q1净利润同比增8724%，智能化产线改造降本15%。

第二家：金力永磁（300748）

技术壁垒：全球领先的晶界渗透技术（降低重稀土用量70%），毛利率28.5%高于同行5-8个百分点。

需求爆发：特斯拉核心供应商，Optimus机器人磁组件小批量交付（单台需4kg钕铁硼），2035年机器人业务或占营收30%。

产能扩张：2025年产能达4万吨，墨西哥项目瞄准北美市场，稀土回收占比提升至30.4%，降本增效。

第一家：北方稀土（600111）

资源壁垒：掌控全球最大轻稀土矿白云鄂博矿（占全国轻稀土配额75%），稀土精矿成本比行业低30%-40%。

业绩爆发：2025年上半年净利润预增1882%-2014%，受益稀土涨价及绿色冶炼项目投产（达产后新增年净利润12亿元）。

政策红利：作为“两个稀土基地”建设主力，获税收优惠及专项补贴，配额增速放缓（2024年仅5.9%）进一步巩固定价权。

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