一、指数震荡上行，量能温和放大
沪指涨0.96%突破3600点，创年内收盘新高；深成指、创业板指分别涨0.59%、0.39%。两市成交额1.6万亿，较前日放量975亿，北向资金净流入2.88亿，内资主力净流出485亿。市场呈现“权重搭台+题材唱戏”格局，超3900只个股上涨，但高位股分化加剧。
二、板块冰火两重天，机器人军工成主线
- 领涨方向：
机器人（中马传动5天4板、东杰智能20CM 3连板）受益人形机器人产业化加速；
军工（长城军工4天3板、北方长龙涨14%）受地缘局势及国企改革催化；
PEEK材料（新瀚新材20CM涨停）因机器人轻量化需求爆发。 - 领跌方向：
医药（奇正藏药跌停）因集采预期升温；
智谱AI（昆仑万维跌超9%）受海外科技股拖累；
西藏/影视板块调整，资金高低切换明显。
三、连板股分化加剧，资金聚焦新题材
- 高标表现：
上纬新材（20CM 20天12板）复牌后延续强势，但尾盘炸板回封存疑；
山河智能（12天8板）军工+机器人概念获资金抱团；
中马传动（5天4板）机器人齿轮核心供应商，机构+游资合力拉升。 - 晋级率44.4%：10只连板股中4只晋级，但昨日9只连板股中5只跌停（如胜通能源“准天地板”），显示短线情绪波动剧烈。
四、资金动向与市场信号
- 主力动向：
北向资金加仓银行（农业银行新高）、消费；内资抛售医药、半导体。 - 情绪指标：
涨停封板率68%，跌停69家，连板高度压制在5板（河化股份），资金转向低位补涨（教育、旅游）。 - 风险提示：
外围市场波动（日股熔断）、高位股筹码松动（大众交通跌停）、中报业绩暴雷（奇正藏药）。
五、明日策略：紧盯两大主线，规避风险洼地
- 机器人产业链：
关注减速器（绿的谐波）、传感器（柯力传感）等补涨标的，警惕中马传动开板分歧。 - 超跌修复方向：
半导体（设备/材料）、消费电子（折叠屏）短期超跌，若外围企稳可博弈反弹。 - ⚠️ 规避方向：
高位连板股（如山河智能）、业绩利空股（医药CXO）、跟风炒作的微盘股。
机构观点：中信证券指出，政策密集期（设备更新、地产放松）或催化结构性行情，建议均衡配置新质生产力（机器人/军工）与低估值蓝筹（银行/公用事业）。
【明日悬念】机器人概念能否突破5板天花板？高位股退潮会否引发系统性调整？
