股马235：芯片设计，半导体产业的皇冠！

2025年8月9日（周六）

不论是聊机器人，还是说人工智能，离开芯片，就等于没有脑子，或者反应迟钝，那还怎么指挥四肢，怎么自动化-智能化，所以，芯片，不但是心，更是脑！

最近的新闻：

1）H20，这个中国特供的阉割版，好像要滞销了。雷布斯要买，上面问他：何为买？为何不买国内的？国外的比国内的强，有真实对比嘛？采购流程，招标了嘛？哈哈，你怎么没眼力见儿呢！上赶着不是买卖，你看，黄教主一次次来，一次次换中国服装，你怎么看不懂呢！

2）小普扬言，对芯片进口增加100%关税，就是说，芯片制造，要回流米国，外面不让造了，除非你自己行。台积电，有点头疼了吧，是靠亲爸，还是干爹？

3）芯片，好像我们自己又有突破了；

新闻太多，比较专业，乐着看，看到了中国的发展；哭着看，因为经常看不懂那些专业的进步，着急啊！都TM看好几年了！把寒武纪、海光信息、新易盛，都看到天上了！

还是看看板块走势和业绩吧！

简单点，聚焦点，就看第三代半岛体板块即可。

缩量，过前高（是11月的高点，不再是10-8的高点了）。走势有力。确实该休息下了，该回调了，但不会有大回调，你喜欢的，人家都不会给的，毕竟是零和博弈。也许，反手，给你一个小爆发，让你不追难受，追了兴奋，后面结果.......嘿嘿。

板块里面，集中的子板块其实不多，集成电路设计、半导体材料、半导体设备、激光设备、半导体制造、半导体封测，基本就这几个，逐一来看看板块，看看核心个股。

集成电路设计：

设计，很难，属于半导体核心中的核心，就像没有图纸，光有原材料、设备，还是不知道怎么干。且，设计，多是由国外主导，我们要支付大量的知识产权、版权费，利润率最高，属于一旦进步，就躺下赚钱。

板块走势，高点不在24年11月，而是25年2月底。前面走得更高，现在反而落后了。面对前压，过去不难，但是否有真实进步，不是虚假炒作呢？

归属在第三代半导体概念内的设计，只有几个，但本身板块内有30余支股票。既然很少，就逐一看看。毕竟，设计，在半导体产业是顶流，是皇冠，是核心中的核心。

紫光国微（观察）：

按照市值来看，600多亿，

核心业务：特种集成电路，智能安全芯片，两大主业。产品多用于金融支付、移动通信、数字政务、智能汽车领域。前几天说的E-sim卡，后面的数字货币/稳定币等，都还是有题材可爆的。

走势偏强，已经过了高点，目前正在回调洗盘。一个圆弧底，其实是很难形成的，走势越长（合理情况下），那么，后面爆发力越大，等于憋着劲，又稳定输出。这个就是！

看日线，感觉不低，看周线，那就是脚底了。后面起码，突击90，是今年肯定要做的事儿了。这个肯定是看中线，所以，必须要看业绩，是否稳定支撑。

从业务收入上，证实了两大核心业务，同时，看到毛利率，确实还是比较高的，竟然能达到72%，且出口不多，占比13%，纯纯的自主可控，国产替代，不怕贸易战。

所以，看到4-7日，没有跌停，且前面下跌不多，而后面2天就强力反包，证实了此点，属于被特殊事件影响，属于，短线的卖点，中线的买点！后面，回调后，再次出现低点，且二低不破，缩量，是很好的买点，那么，计算最低成本就是63元附近。目前，上涨走了小五浪，过了高点，涨幅63-78，20%左右，高吗？当然，可以回调不破再介入，中线。

中线，业绩稳定是必须的，最好，稳步增长。显然，这个数据，不是令人踏实的。去年赚了11个亿，一季度3个亿，占比30%多，今年1个亿，同比完成年度计划10%不到，差了很多。有点虚。那么，就等等，看看二季度报，再说！

上海贝岭（再见）：

简单一看，几个感受：1）前面去年9-24，涨得过快了。不过，别人可能也如此，2）后面一路下跌，属于中继下跌？反正，我不认为是上涨中继。

那么，不看了！看多了，又是诱惑，核心原则，还是要遵守的！

该股的核心业务在于电源管理和数据转换、电力专业芯片，所以，业绩不差，新能源充电站，全国普及还要更多建设（这两天新闻），智能电网（发电量上来了，新能源的太阳能-风能占比显著提升），那么，如何运输更快、更稳定、更效率呢，智能电网，还有发展！不过，基本面和技术面，要相辅相成，两手都要硬，才是中线的底层！

暂时，886！

富满微（再见）：

别说，你还真确实跌到底了。但在底部，不代表可以起来，需要仔细看看。

要不是8-7日的涨停，还以为没人介入呢！不过，这种蹿起来的脉冲线，总不如小碎步让人放心，是急着吸筹？这样也吸不了多少啊。是短线游资所为，毕竟只有88亿，不大。上面还有2个高点，先接近再说吧。

抓强势的，看补涨的都行，但不能去刻意找最弱的，强者恒强，你先走出强势的“感觉”再说！

产品主要用于消费电子、家电、通信设备，也涉及新能源、人工智能等新兴产业，在半导体产业链上，设计-研发-制造-销售，都干，所以，都不精。

努力，先扭亏吧！别总让国家养着你！

电源管理，是重要，但不够核心，所以，技术水平无法攻坚！

芯朋微（不错）：

仅看走势，1）起码是底部重新起来的，2）有明显的主力介入，有吸筹结构，3）目前是上涨趋势中，起码比上一个要好很多。

当然，9-24行情，为何蹿不高（比别人，毕竟80个亿不大），后面为何能走好？

该公司，主要长于电源管理，在涉及充电桩和电网项目中，具备竞争力，属于国家的专精特新小巨人企业（小巨人，年度发展较快，受信贷政策支持明显）。基本不外销，供应国内各大知名公司，格力，美的、海尔等；此外，在快充领域，有一定的市场地位，跟随新能源充电站的扩展，逐步业绩提升。

看业绩，起码逐年走好。

对比去年同期，也是明显增加，支持了中线的走势！

目前57的价格，短期看70，属于过近压，冲远压，是没问题的！近压，缩量即过，没有太大损耗，远压，不远，指日可待。但后面的90元高点，就看业绩了，继续好，就能到！看好。

目前几天的洗盘，挺强势的。6-25和7-29，两波吸筹走势，值得好好赞一下，给我了信心，准备做一个操盘计划，介入一些，中线，15%仓位，目标90元，止损54元。

必易微（再见）：

看走势，感觉一般，虽然不差，也没多好。看业绩，就不用看了，先找找问题吧，一季度发生什么了？又是减持，又是员工持股计划等，看不懂的，一眼看不上的，不别扭自己了！强扭的瓜不甜，亏了就更难受了！

寒武纪（观察）：

这个大牌，难道不是芯片设计嘛？是的，好像不算是第三代半导体，所以，新一批的专项基金里面，可能支持力度不大。再说，确实有点恐高了，这个贵的价格，散户，也不好追，以后卖给谁呢？当个风向标，我自己，就算了！

看前面走势，很少有破位的情况，最近顶部三次，都是破位的，

7-25的核心K线，跳出下跌趋势，扭转走势，但，但，但，是冲击拉升，还是尾盘，突然放量，后面也没有继续，所以，担心大于放心，看看就好，欣赏就好。我也喜欢林志玲，但她最近，出问题了！

豪威集团（再见）：

你先走好，先止跌，中继下跌走势明显，我可不预想你会突然掉头，不用预期代替操作！业绩挺好，怎么走势这么颓废？做图像传感器的，感觉和英伟达是直接竞争对手啊！应该受到支持和鼓励啊，可能是前面9-24透支了吧！

海光信息（观察）：

以前做过，赚过，只是错过了9-24的大涨。业绩一直走好，且今年也不错，题材更不用说了，人工智能、DS，都是硬核！但这走势，有点高位滞涨，还走出小的下跌。

7-23的十字星，基本止跌，但不算早晨十字星，毕竟，已经不再底部了，而是一个止跌的信号。后面虽然又跌了三天，但缩量趋势明显，短期应该差不多了，但想有大涨幅，那么就看政策支持了！小机会，可轻仓介入，博取短线，前几天正在消化6-10的大阴线，这个不消化，只能趴着！

很可能是受到和中科曙光重组的影响。长期，肯定是看好的，但短期，还真挺犹豫。所以，只能小试。

澜起科技（不错）：

海光和寒武纪，都有点上涨中继的走势，那么，澜起作为大家伙，还是呈现明显的上涨走势，而且刚突破前面阶段高点，也算回调过了，奔着下一个压力去了。

看7月31日和8月1日两天的洗盘，虽然是同大盘一起洗，但显然，分时盘口还是挺吓唬人的，且量能没有明显萎缩，估计吓走了一些人。后面8-6，又突然拉升，让不坚定的人，不敢进来，再往后，就是继续拉升了。下一个明确的目标，120元了！

中线看业绩，大盘股肯定看业绩，还是不错的，一季度干了去年将近一半的业绩，去年同期的2个亿，变成了今年一季度的5个亿，那么，增长在哪儿？可持续嘛？

互连类芯片，毛利率62%，挺高啊！互连，主要服务于人工智能、云计算等，提供高性能、低功率的芯片解决方案，技术领先竞争对手6-12个月的迭代，有一定技术壁垒，支持持续发展。在存储芯片方面，是全球唯一一家可提供全品类DDR5内存接口芯片的厂商，为三星、海力士、美光代工内存芯片。

企业战略，未来5-10年，成为国际领先的全互连芯片设计公司，志向远大！早晚，给你加入核心指数！像前年的海光、去年的寒武纪一样，进入高层的核心支持圈！所以，长期看好。

做个操盘计划，感觉比较好。可以引领科创板，后面追赶其他指数！

兆易创新（不错）：

也是半导体行业的知名公司之一，目前看，完全脱离了下跌趋势，不论周线还是月线，有重新走好的趋势。9-24之前的周线十字星，就说明了一切。十字星，缩量到极致。

目前，基本走到了上涨中继，呈现出一个收缩三角形的走势。看其中的几波吸筹结构，都是稳稳地45度，不是脉冲，不是尾盘，不是缩量，都是很健康的。看看业绩，只要不差， 那么后面就有机会，突破三角形（旗形），那么，最近几天，可能就是很好的介入点！

业绩上看，从前几天，年均20亿跌到2亿的利润，股价也斩了75%，回到了低位，但从去年开始，重新走好，回到了11个亿年度利润，今年一季度持续向好，二季度呢？

存储芯片的龙头，但值得注意一点，海外销售是大头，一旦遭遇制裁，受到的影响非常明显。所以，如果要参与，最好是等一个短线的卖点，就是最近，是否会出现中美关于芯片的大分歧，当然，之后还是相互妥协，股价再快速拉回来。这样的破位，这样的黑天鹅，才是中线更好的买点！如果有机会，重新考研下100，那我就可以中线仓位了，现在，结合国际环境，只能轻仓。

瑞芯微（再见）：

股价过高，没有像样调整过，不看了。

智能家具的芯片，海外占比一半，确实，前面涨有道理，后面再涨，好像没支撑了！

华大九天（再见）：

你这盘子走的，还是富二代，但怎么有点虚弱了。站回120的均线再说了。

一个买电路板设计软件的，一年卖10个亿，毛利率都不敢写了，害怕太高，吓着别人，不过，怎么再发展呢？如何提升呢？如何能有劲爆的发展呢？看着渺茫。

芯原股份（再见）：

好歹还在上涨趋势线上，刚回调到趋势线，再度爬升，过前压嘛？看量能，好像需要补量。

即便过近压，前面120的远压，也难一次过，还是太近了，看看吧。

业绩也一般，亏着，还落后着。业务组成不突出，什么都有，不够专精。还有海外，就是说有一定实力，但还不够牛A。

集成电路设计板块，

其他观察潜力的：

顶汇科技（观察）：

指纹识别芯片，业绩不错，刚走出下跌趋势，收复下跌缺口。

业绩还可以，就是海外有一半，所以，要注意国家局势变化。

东芯股份（再见）：

买是不能买了，但可以参考走势，看看什么是强者恒强。业绩嘛，呵呵，别太差。

北京君正（观察）：

短线也有机会，毕竟，下来得快，丝滑，阻力少，一旦开上，也不难。短线。业绩有点一般，且北京的企业，总是觉得竞争压力不大，也不必玩命，难有大爆发。

全志科技（喜欢）：

当年买的时候，也就30多，嘿嘿，一个很稳健的公司。

虽然，股价确实不低了，但公司最近两年发展迅速，业绩和走势整体都不错，50多，贵吗？我觉得还能高，还有一波一波的机会，当然，无法比拟寒武纪。不过，人家在智能领域，还是领军者，深度参与机器人和车载智能，很好的两个方向。一个平头哥的芯片起名，就透露着创业者的最大潜质和优势：不服就干！

我支持这样的公司！整两口！

纳芯微（不错）：

除了股价看着贵点，其他还好。看今天，是否能扭亏为盈了。目前，洗盘基本结束，阶梯上涨，又要重新开始？该猛一点了吧，等着看二季度预报。是汽车领域（参与比亚迪电池管理）、传感器芯片、数字隔离芯片领域的领军者，中国厂商第一名。

国科微（不错）：

视觉芯片，，智慧视觉、智能显示等领域，重点集成电路设计企业，参与，直播卫星高清芯片、超高清解码芯片、视频编码芯片、固态存储主控芯片等，支持鸿蒙系统。前面就一个高点，后面天高任鸟飞，按照国产替代、自主可控的逻辑，需要超高清的地方，基本都不能用国外的，所以，后续还能继续发力，为国家所支持。

一季度，完成了去年50%多的利润，且持续向好。

智慧视觉和超高清，是其长项和主营，看似稳健增长，不错！海外占比少，可以增加，少受影响。

此外，

概伦电子、易必微、明微电子、慧智微，等，也都不错，值得看看，等待关键时刻。

最近，有一个感受，

因为反内卷，因为要加大对头部企业的支持，更好创新、更好世界竞争，所以，更偏于看重市场占有率高的、利润明显走好的，只有这些企业，才能代表中国进行更高水平的竟然，才能更多得到国家的政策扶持。至于盘子小一点的，更多是游资机会，有时，也不易把握，所以，与其看不出、拿不住、跟不上，还不如先干自己心仪的。

上午，看完了集成电路设计板块，确实发现了一些不错的股票，下午，看看制造环节，包括材料、设备、工艺。最近，晶圆厂商好像有科技突破，可以重点看看。