下周三大板块或将爆发！外资为何集体看好中国市场？

说实话，最近资本市场有点热闹。国家经济会议刚结束，一堆风向性的信息就冒了出来，不少老股民一觉醒来，发现朋友圈全在讨论“内需”“硬科技”“反内卷”这些词。政策还没完全落地，资金倒是先动了。看得出来，外资的动作比我们想象中快得多。

摩根资产直接把“提振内需”拎出来当重点，态度相当明确。他们不藏着掖着，说中国市场的底盘够大，只要消费这口气上来，钱自然就会往里流。惠理集团也说了，这次的信号挺正，不是那种临时救火的招数，而是真正在修路架桥，为接下来几年的资源配置打基础。最狠的是瑞联银行集团，嘴上说着看好科技创新，转身就在国内连设两家机构，明显是冲着长期布局来的。资本这东西，不怕它观望，就怕它不动，现在它不但动了，还开始落子了。

消费这块儿，其实早就有苗头。今年从春节的餐饮火爆，到“618”“双11”的回温，很多人的钱包确实在松动。会议上提到要提高城乡居民收入，还要打通消费堵点，这话听着虚，但结合去年某些地方消费券补贴的效果看，真金白银的刺激一旦铺开，像食品饮料、酒店旅游这类板块，根本压不住。2026年的消费资金规模还要比2025年往上提，这不是画饼，是已经开始备料了。

科技更不用说。现在提硬科技，已经不是喊口号那么简单了。它串着消费升级，连着有效投资，又能打破低端重复建设的“内卷”，几乎是这一轮转型的主轴。市场早就嗅到味道了，半导体、AI、高端制造这些领域，聪明钱进进出出，节奏拿捏得很准。政策一旦加码，大资金借势往上推一波，完全在意料之中。

还有个容易被忽略但实际影响深远的点——“反内卷”。这两年光伏、锂电打得头破血流，钢铁、煤炭、建材这些传统行业也在生死线上挣扎。现在政策主动出手整治恶性竞争，等于给那些有技术、有成本优势的企业腾出生存空间。周期类板块，像有色、化工，可能迎来一轮洗牌后的价值重估。别小看这个，过去几年翻倍甚至几倍的牛股，有不少就出在这片“红海”里。

外资敢下重注，不是因为他们多了解中国，而是他们看懂了方向。政策不再一味追增速，而是更注重结构和质量，这种转变本身就值得押注。下周行情怎么走，谁也说不准，但资金总得找个出口。消费、科技、周期里的“反内卷”主线，至少眼下，是站在风口上的。