A股龙头遭毒打！变天了，布局新方向！

A股风云突变！科技蓝筹补跌，市场避险情绪升温。

今天三大指数全天震荡下行，两市下跌个股超4000只，备受关注的半导体龙头中芯国际，今天复牌就遭毒打，直接补跌-10%，题材概念多数下行，涨跌中位数为-1.18%，亏钱效应明显！

进入9月，A股突然变天！

1、降温了！

全天成交2.12万亿元，较上一日缩量成交3002亿元，本轮行情最高成交量超3万亿，相比高位少了1万亿！交投情绪大幅下降，大盘缩量震荡，很容易亏钱！

慢则长，快则短，大盘走得慢一点，稳一点，实则为下一轮进攻积蓄力量，一旦量能缩至2万亿下方，可视为调整结束信号，反弹一触即发！

2、提前释放风险！

近期，媒体相继发文：基金过度抱团，流动性风险须提前预防。

昨天我将算力硬件比作：烫手山芋，就是因为这个方向热度太高了。基金过度抱团，不仅牺牲了市场流动性，更容易在抱团瓦解的时候带崩整个市场情绪，导致大部分个股错杀。

有人质疑：美股有英伟达，难道A股就不能复制吗？老钱觉得：真金不怕火炼，如果算力硬件业绩增速继续保持，再涨10年也有可能。但问题是：你不能3个月就干掉未来3年的涨幅，疯狂提前透支未来！

美银：预计中国今年人工智能资本开支将达7000亿元人民币。而至2030年，全球人工智能资本支出将达8000亿美元。

AI产业大趋势不变，经过降温后，短线算力硬件或有修复。

3、题材轮动加快，机构让道，量化活跃！

解铃还须系铃人，算力硬件作为9月前的绝对主线，带领指数和情绪持续走高，现如今，机构抱团大票的风格开始切换，把主动权重新交给量化。

量化主导的背景下，市场题材像电风扇一样快速转动，这也是最容易亏钱的阶段。不再像9月份之前，即便追涨，但容错率很高，隔天就能解套。

从技术面看，三大指数低开低走，全部收绿。上证低开10个点，盘中反弹无力，最终收跌19个点。好在没有跌破20天均线和颈线位，连续三天站在20天均线和颈线位之上，基本可以确认属于有效收复。

20天均线作为本轮行情的生命线，上周四跌穿之后，第二天就快速收复，目前已经连续三天站在20天均线之上，属于有效收复，也证明了此前的跌破属于假摔。接下来如果缩量，会继续考验生命线的支撑，只要不跌破，就以震荡格局来看待，如果有效跌破，调整的时间和空间就会被拉长。

布林通道来看，中轨提供了支撑，周二中轨是3793，盘中最低探至3791便获得支撑。目前指数在中轨和上轨之间运行，由于缩量，指数就会在中轨附近多盘旋几日。如果放量，向上轨靠近的速度就会加快。

自从CPO三剑客“易中天”以及高辨识度的容量大票遭遇部分资金兑现后，指数行情演变成了震荡行情，主线行情转化为结构性的轮动行情，大小非减持频率增加，再加上十一长假临近，资金进攻意愿转弱，操作难度加大，行情进入轻指数重板块个股阶段。

操作上，市场连续缩量背景下，资金高低切换，偏向防守，流动性需要较大的趋势容量大票考验承接，长假前消费方向有望迎来资金提前配置，量化主导的市场谨慎追涨，少折腾，控制回撤，保住利润，耐心等待新的催化。

接下来，全球市场都将盯着美联储，市场对美联储9月降息预期升至100%，甚至出现50基点激进降息的押注。等待降息“靴子落地”！降息预期利好下现货黄金持续飙升，今天，A股市场黄金板块大涨，西部黄金、赤峰黄金等多股涨停。

美联储重启降息，港股外资力量回流有望超预期，宽松的流动性环境将为港股提供有力支撑，今天港股恒生指数上涨1.19%迎来三连阳，从板块来看，创新药研发作为典型的资金密集型领域，对流动性更为敏感，有望率先受益。

而国内政策扶持+出海爆发+全球竞争力提升，有望持续驱动创新药板块估值重塑。下半年，催化剂还包括医保谈判、学术会议、商保创新药目录及BD落地，全球市场成长空间进一步打开。年初以来板块持续反弹，当前估值仍具吸引力。

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