在今早《A股重磅资金报告：国常会周末放出大利好！两板块被主力大幅加仓》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场高位剧震，赚钱效应大幅下降的根本原因。即三大主力资金分歧明显增加，国家队借道被动基金在周四、周五大幅压盘。

　　而在本周末，国内外消息面利好较为密集！国内方面，我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束，这标志着我国已全面掌握串列型高能氢离子注入机的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造链中的关键环节。我国海关总署表示，“十五五”时期既要扩大出口也要适度扩大进口，拓展国际循环，促进国内国际双循环更加畅通、内外贸一体化更好发展。国外方面，美国总统唐纳德·特朗普在白宫表示，他“说服了自己”暂缓对伊朗采取军事行动。同时，特朗普还威胁对不支持美获得格陵兰岛计划的国家加征关税！

　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场的核心主线热点仍会围绕AI的硬件和软件两端展开。

　　一，存储芯片：AI算力硬件核心细分，行业景气度居高不下！

　　存储芯片是去年三季度至今，A股市场的核心主线热点。从去年三季度开始，板块指数一直处于上行趋势之中，且在今年元旦节后，又再次开启了新一轮的主升浪。毫不夸张的说，存储芯片就是这个月里，最受投资者青睐的板块。

　　而在旌扬看来，存储芯片的这轮中期大级别主升浪，除了有各路资金持续加仓外，更重要的仍然是行业景气度！一方面，AI对算力硬件的需求居高不下，英伟达等国际算力芯片巨头占据了三星、SK海力士等存储大厂的多数产能；另一方面，存储企业为获取更高利润挤占传统内存产能，导致供需紧张的局面进一步升级。

　　也正因为如此，我们经常可以看到一些存储大厂不断上调产品报价的消息，这也是支撑板块中期大涨的主要原因：

　　1、据媒体及供应链等多方消息显示，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式，要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。

　　2、近日，三星电子披露业绩数据，核实按合并财务报表口径计算的公司2025年第四季度营业利润同比大增208.2%，达到创纪录的20万亿韩元（约合138亿美元）。销售额同比增加22.7%，也创下历史新高。

　　3、据韩媒消息，三星与SK海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。

　　4、本周，台积电发布2025年第四季度业绩报告，并公布2026年的资本开支指引。数据显示，台积电预计今年资本支出520亿美元至560亿美元，同比增长至多36.92%。

　　5、有外媒报道，英伟达去年第四季度再次提高了对三星电子和SK海力士的HBM4芯片供应标准。作为回应，三星电子正在修改其逻辑芯片设计，加快研发进度。

　　我们从上述消息可以看出，英伟达等AI算力大厂在不断上调存储芯片的需求规格，这导致三星、SK海力士等存储大厂不得不向AI倾斜产能，而被迫放弃利润更低的传统内存。由于供需关系严重紧张，内存价格几乎一天一个价。而产品价格大涨，又进一步推高相关企业的业绩，让整个存储芯片行业进入了一轮超级牛市！

　　对此，有业内机构预测，在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。2025年Q4内存价格已飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%。

　　A股市场方面，由于有超高景气度支撑，存储芯片近期的吸金能力已经超越同方向的CPO，成为AI算力硬件中，最受机构投资者关注的细分板块。据旌扬观察统计，过去1个月以来，存储芯片板块内有13家公司被主力机构大幅加仓。尤其进入今年1月后，板块的整体交投活跃又再上了一个台阶！

　　二，AI软件：中游大模型叠加下游应用，节后各路主力的主攻方向！

　　人工智能产业链可以分为上游算力，中游算法和下游应用。过去几年以来，AI算力一直是国内外机构投资者关注的焦点，这是因为AI算力作为卖铲人，能够在行业爆发式增长初期，最先受益！但说到底，人工智能未来如何发展，最终还是要由下游应用主导，中游算法配合，才能完成商业化落地。

　　在A股市场中，近期AI中下游软件端大幅走强和此前单纯的题材概念炒作有很大不同。这是因为，经过几年的性能升级后，目前不少大模型已经具备大规模商业化落地的实力。典型如阿里千问，去年累计下载量超过7亿，已被应用到部分APP中。也正因为如此，不少机构投资者认为，今年就是AI应用的商用落地元年！

　　从消息面上看，近期板块大幅走强，也和下面这几条重要利好有直接关系：

　　1、快手日前披露，旗下可灵AI在2025年12月当月收入突破2000万美元，对应年化收入运行率（ARR）达2.4亿美元，显示其商业化进展持续提速。

　　2、据媒体报道，上线两个月，阿里千问C端月活跃用户数已突破1亿，在学生和白领人群中增长迅猛。

　　3、最近上市的AI独角兽智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，是首个在国产芯片上完成全程训练的SOTA多模态模型。

　　4、第三方机构数据表明，12月谷歌Gemini日均网页访问量达5600万次，同比暴增567%，环比增长24%；日活用户达6200万，同比增长351%，环比增长17%。

　　5、工信部部长李乐成近日表示，将深入实施“人工智能+制造”专项行动，培育一批重点行业智能体、智能原生企业。加快人工智能等数智技术融合应用，拓展更多行业领域，推广更多典型应用，挖掘更多场景价值。

　　由此可以，近期国内外多个AI大模型的商用进程都在快速推进。不仅如此，我国政策面上也在大力开拓人工智能的应用场景，帮助相关企业打通最后的商用堵点。

　　对此，有业内机构认为，2024年为基础大模型高速迭代期，2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期。2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。

　　A股市场方面，AI软件端去年年初走出了一轮大级别主升浪后，到今年年初才再次被各路资金加仓，中期蓄势极为充分。也正是因为中期滞涨严重，再加上消息面利好密集，近期机构和游资都有大幅加仓的动作。

　　从交易数据上看，节后短短两周时间，AI软件端多个细分板块里就有超过30家公司被主力机构大幅加仓！是节后主力机构买入最多的板块，甚至超过了商业航天！而游资近期同样有大幅加仓的动作，上周游资买入最多的是商业航天，排在第二位是AI软件，本周游资买入最多的就是AI软件。

　　从上文分析可以看出，存储芯片和AI软件不仅行业景气度高涨，而且近期消息面利好密集，主力机构和游资都在大幅加仓。在这种情况下，两个板块的中短期持续性和爆发力都值得期待。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　存储芯片：存储芯片在元旦前夕保持横盘震荡走势，元旦节后开始向上发力，已经走出了新一轮的中期主升浪。不过本周出现逼空上涨的迹象，周四、周五均逆势大幅走强。周五跳空高开高走，向上突破阶段新高。目前板块指数已经进入上行趋势，但小幅偏离5日线超买。因此，下周不能直接追高，需要等待板块指数回撤到5日线或10日线附近再进场低吸。

　　AI智能体：AI软件端核心细分板块，本周出现大幅冲高回落，周五板块指数跌破5日线中阴线下跌。由于周四和周五都是中阴线，且周五板块指数已经跌至10日线支撑位附近，而节后主力机构和游资大幅加仓，所以板块指数急跌后，主力会积极自救，那么下周板块指数有较大概率会在10日线之上止跌企稳。鉴于此，AI软件端下周初就有低吸机会！

　　最后，旌扬再来说说近期市场关注度最高的商业航天。

　　商业航天12月到1月首周，主力机构都在大幅加仓，板块指数中期涨幅巨大。本周板块指数冲高回落，1浪结构已经破坏，目前处于2浪调整周期中。尽管本周主力已经开始自救，板块也难快速止跌。不排除下周初可能会短暂反抽，然后再次转弱。按照近期分析，板块指数回撤到20日线附近，差不多才能完成2浪调整。考虑到前期主力介入量巨大，所以短期深跌后，主力的自救力度会越来越大。那么完成2浪调整后，就还会有3浪主升！