今天继续我们的赛道回顾。

第一轮投票，我们选出了恒生科技、红利、半导体。

第二轮投票，我们选出了人工智能、机器人和光伏。

如果关心这个系列的朋友，可以点击上面的链接跳转阅读。

这个系列反响非常好，留言区一片热闹。

想必，给到了大家一些有益的思考。

今天，继续交作业，网叔和大家聊聊机器人板块。

这次之后，我们的赛道回顾系列，还剩最后一个压轴选手：光伏板块。

这也是评论区呼声最高的项目之一。

下周，网叔就来聊聊光伏，

重点看看在当前“反内卷”政策背景下，未来有哪些看点和机会。

与此同时，我们也整理了过去几天大家留言呼声比较高的板块，

今天，开启第三轮投票！
希望网叔分析哪个赛道（第三轮）？ 单选

a、白酒
b、军工
c、科创板
d、券商
e、互联网
f、电池和新能源
g、有色金属
h、煤炭

规则和上次一样，大家票选出来的前三名，网叔会重点分析。

所以，每一次的投票都非常关键。

关心的赛道和资产，一定要及时投。

好了，我们聊回今天的主题：

机器人

半导体和机器人，算是年初最让人“心碎”的两个科技赛道了。

年初一波拉升，把不少朋友“骗”上了车，至今还在坑边站岗，看着账户叹气。

按理说，这俩行业都有光明的未来，

但今年的行情，却走得毫无激情，像是提前过冬。

不过，最近几天，机器人开始异动，连续上涨，

甚至有朋友跑过来问：

“要不把半导体清了，换成机器人？”

网叔那时就说：

别急，等我讲完再做决定！

今天这篇，我们就把机器人，争取把它彻底聊透。

1.0

想要看清机器人板块未来的机会，先要复盘今年走势：

年初，机器人板块先大涨，随后一路回调。

关税战后，横盘震荡，像被按住了暂停键。

那么问题来了，为什么年初能涨？

靠的是几个强催化：

1、宇树科技的机器人登上春晚，扭起了秧歌。

2、特斯拉更新 Optimus 量产目标：

2025年初步量产1万台，先扩到每月1000台，

2026年每月1万台，2027年直冲每年10万台，

节奏激进，每年提升一个数量级。

3、“具身智能”首次被写入政府工作报告，

正式进入国家级战略产业的朋友圈。

几波催化，直接点燃了年初行情。

那为什么后面又跌了？

同样是事件驱动：

1、3月21日，特斯拉宣布 Optimus 量产进度延期。

2、3月底，金沙江创投朱啸虎公开唱衰：“人形机器人商业化路径不清晰”。

市场顿时风声鹤唳，泡沫预期迅速升温。

3、4月19日，北京亦庄的人形机器人“半程马拉松”活动拉胯收场，火上浇油。

于是，高开低走，热潮冷却。

但最近，又开始冒泡了。

又是催化事件密集来袭：

1、7月8日晚，智元机器人拟收购上纬新材，市场猜测借壳上市，连板涨停。

2、7月11日，智元+宇树联合中标移动1.24亿订单，国内最大人形机器人单笔订单。

3、7月18日，优必选中标9051万元订单，为业内最大单笔成交额。

4、同日，宇树科技宣布启动上市辅导。

5、7月21日，千寻智能、众擎机器人、逐际动力三家初创公司官宣新一轮融资。

一通复盘下来会发现：

机器人板块的行情，几乎全靠“事件驱动”。

有利好就飞，有利空就跪，涨跌极其情绪化，波动极大。

既是魔鬼，也是天使……

具体讲，就是散户的魔鬼，镰刀的天使。

2.0

为什么会这样？

总结一句话：

空间巨大、催化不断，但业绩释放还早。

1、空间够大，潜力爆棚

一说机器人，很多人想到的只是人形机器人。

但其实，机器人品类极多，人形只是其中一个分支。

根据赛迪顾问数据，到2030年，中国机器人产业规模预计突破4000亿元。

其中，人形机器人可能是最具想象力的细分场景。

有研究预测，全球人形机器人市场将从2024年的32.8亿美元飙升至2032年的660亿美元，年复合增速高达45.5%。

中国市场更猛，预计每年增长63%。

2、多方共振，催化不断

行业空间大，政策力度也跟得上。

国家层面对人形机器人高度关注。

比如国家领导和香港官员都接见过王兴兴；

这位90后企业家，还代表行业亮相国新办记者会，规格拉满。

融资端，一二级市场同步升温：

初创企业融资加速，头部公司加快整合。

2025年第二季度，机器人融资案例数和金额双双刷新近两年纪录。

产业端，产能也在爬坡，量产节奏逐月推进。

3、但业绩释放还需要等待

目前，工业机器人已实现量产，逐步盈利。

但人形机器人——这个增量最快的品种，还处在产业初期，

更多是“看上去很美”，真正能落地变成业绩的还不多。

也正因为如此，板块涨跌更多依赖“事件驱动”，

还不是靠营收和利润说话的时候。

3.0

那么，面对这种局面，普通人该怎么把握机器人的投资机会？

第一步，先搞清楚相关ETF有哪些。

其实，市面上所有机器人相关 ETF，只跟踪两个指数：

机器人（H30590.CSI） 和 机器人100（980022.SZ）。

目前规模前十的 ETF，大部分跟踪前者，少部分跟踪后者。

从历史表现来看，

机器人指数弹性更大，波动高；

机器人100更稳，风格偏防守。

从成分来看，

机器人100更集中聚焦在本体企业，

机器人指数则兼顾了上下游企业，更偏全产业链。

但今年以来，不管选哪个，收益率差别都不大。

所以在当前阶段，选哪个其实没那么关键。

但是，未来，两个指数可能会分化，选择哪个，取决于你的判断。

第二步，就是我们投资的姿势。

网叔要说一句“暴论”：

对于目前的机器人板块，

现在去分析财报、算估值，几乎没意义。

前面复盘已经讲得很明白了：

这些ETF的走势，全靠事件驱动。

所以，投资策略也很简单：

盯紧新闻，追着催化干。

利好来了，冲一把；

催化没了，立刻撤。

别幻想短期能靠基本面吃到肉。

因为，真正落地带来的长远机会，可能还没到来。

整个机器人行业，需要一个iPhone时刻。

等真正的划时代产品落地，

那个时候，可能真正的投资机会才会来到。

那个时候，机器人也才会从魔鬼蜕变成真正的天使。

比如iPhone 出现后，立讯精密这样的机会。

在此之前，都是前戏。

当有一天真的出现了那个时刻，

目前的这些投资机会（投机），可能都是小打小闹了。