美联储变相QE？偷偷买美债，这几类资产可能最受益

美联储近日完成了一项“隐秘操作”——悄无声息地买入了436亿美元的美国国债。仅5月8日一天，就购买了88亿美元的30年长期美债，另有348亿美元则是在上周早些时候买入。

有分析师给出了较为谨慎的解读：美联储并未正式称这是QE，他们只是将到期债券的本金再投资，以避免资产负债表迅速缩小。

对此，分析指出，技术上这没错，但是，买债就是买债，别管贴上什么标签。如此悄悄地回归量化宽松（QE）并不是美联储的常规操作，买入的美债规模并不算小。美联储的操作，就是一种“隐形宽松”。

一些交易员已经注意到了，而精明的投资者也该如此，商品交易员们对这种货币“障眼法”特别敏感。

黄金只相信数字

高盛数据显示，今年3月全球央行购金需求强劲，买了64吨黄金，中国再次成为最大的可识别买家，3月份购买量达30吨。今年迄今全球央行需求月均达94吨，远超此前80吨的预测。

分析指出，全球央行的操作传递出的信号是：持有那些美债，现在越来越像是在一间失火的赌场里玩轮盘赌，而不是一种稳健的投资。全球央行都在这样做。美国自己也进口了一大批黄金。各国正为全球货币格局的下一轮剧烈变动做准备。黄金自2024年初以来大幅上涨，因为黄金只相信数字。

比特币也已作出回应

有分析师这样形容：比特币是因为加密投资者对央行不信任；而黄金则因为各国央行彼此不信任。

比特币是那个“体面投资者假装不去的后巷资产”。比特币上涨的原因包括：对央行及其法币的怀疑；一年前经历减半、进入典型的四年牛市周期上行阶段；特朗普政府对加密货币态度发生了明显转变；机构和散户资金流入比特币ETF，进一步巩固了比特币作为主流金融资产的地位。

分析指出，如果美联储继续“偷偷”按下QE按钮，比特币或许将成为投资界的“深夜便利店墨西哥卷饼”——波动剧烈，但令人满足。

利好新兴市场

美联储的“最新动作”，对部分新兴市场资产也可能利好。那些资源丰富、藏有实物资产的国家，比如拉美等经济体。今年以来，iShares MSCI巴西ETF（EWZ）和iShares拉美40 ETF（ILF）已分别上涨约24%。分析指出，这凸显战略性配置，旨在从美元走软与商品价格上涨中受益。

大动作将至？

分析称，美联储的“静悄悄动作”，可能预示着市场的大动作即将来临。黄金、比特币以及拉美市场虽然已有不错涨幅，但美联储悄然回归QE的信号意味着，这些涨势仍可能进一步加速。

虽然QE通常也会提振美股，但在当前对美元信任下降、地缘政治紧张加剧的背景下，黄金、比特币和拉美市场，或许才是更具避险价值和盈利潜力的真正“风暴避难所”。

本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多