周五大盘强势站上3800点，并收在最高点3825.76。

毫无疑问，突破21年牛市高点3731点后走势仍未结束。

成交量连续8天突破2万亿，创造了历史。

市场非常活跃，自4月7日最低3040点以来已上涨800点，行情不可谓不强。

但仍有较多股民亏损，很多朋友问：

“半导体、液冷板块还能买吗？！”

“白酒、食品饮料到底能不能买？！”

”光伏、新能源到底行不行？！“

。。。

相比去年924行情，大家很多疑问，但本质上都是一个问题：

这轮牛市的核心主线到底什么？应该买什么方向或者赛道？

选对赛道/板块，在底部重仓，不频繁换股、换赛道，牢牢拿住。

能做好上述三个方向，这轮牛市你就超过了至少90%的散户。

接下来，聊一下如何选对赛道、板块，它是这轮牛市首先需要考虑的问题。

文章干货满满，强烈建议先收藏，再观看。

01

如何选对赛道/板块？

回顾过往历史，最近两轮牛市的核心主线：

1、13~15年牛市：

2、19~21年牛市：

回看上两次牛市，涨幅排名前五的板块均不一样。

涨幅排名前十的板块中，均有国防军工，但两次涨幅的差距也较大。

19~21年的牛市中国防军工甚至没有跑赢沪深300，沪深300区间涨幅102%。

为何如此？

每次牛市的政策/经济背景不同，行业生命周期不同！

如何判断行业生命周期？

每个行业都有0~1（初创期），1~100（成长期）的过程。

0-1 阶段：

技术尚未成熟，市场需求不明确，企业普遍亏损。

例如，2010 年前的电动汽车行业，电池能量密度不足且充电设施匮乏。

1-100 阶段：

商业模式已验证，市场需求爆发，头部企业市占率快速提升。

例如，新能源车在 2020 年渗透率突破 5% 后进入高速增长期，

彼时布局比亚迪将获得超额收益，19~21年比亚迪涨幅达10倍。

所以，在牛市中，选出高速增长期的优质方向至关重要。

尤其是目前两市共5000多只股票，已难有全面牛市。

02

从国家政策看股市的核心主线！

目前政策的内外部背景

外部：

中美脱钩、关税战、热战，出口受限，出口这架马车难免会受到影响。

内部：

地产周期下行，已很难通过投资地产来拉动经济。

地产衰落地方政府收入下降，政府投资也相应受限。

政策应对：

12月12日，中央经济工作会议，基调调整为 ​“适度宽松”​​，提出 ​​“适时降准降息”​​ 保持流动性充裕，重点在扩大内需、新质生产力（人工智能+、未来产业）。

3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》

4月25日，政治局会议召开，提出重点支持科技创新、扩大消费；

5月7日，三巨头国新办发布会，核心政策——针对消费和科技的一揽子重磅金融政策；

7月1日​，中央财经委员会第六次会议，提出反内卷，部署“依法依规治理企业低价无序竞争”；

8月3日，国务院发布关于促进服务消费高质量发展的意见，释放服务消费潜力；

。。。

政策重心：全面转向科技创新、提振消费、反内卷

03

政策转向科技创新、提振消费、反内卷，具体有哪些高速增长期的优质方向？

1、以创新药、人工智能为核心的科技创新/高端制造方向

评分标准​​：萌芽期​​（0-30分）、​​快速成长期​​（31-60分）、​​成熟期​​（61-90分）、​​衰退期​​（91-100分）。

其中，近一年涨幅较大的创新药、PCB、液冷、算力服务器、半导体设备、半导体芯片均在快速成长期、成熟期。

创新药前期涨幅较大，在技术整固后，仍有较大的上涨潜力；

随着老龄化的加剧，创新药的上涨也将会逐步蔓延到生物医药、医疗器械、医疗服务方向；

人工智能细分领域包含较多，并不是所有的方向都有同样大的上涨潜力。

人工智能上游：

算力（芯片、服务器、CPO、PCB、液冷）、软件系统、数据平台

人工智能中游：

大模型、AIGC

人工智能下游：

AI医疗、AI金融、自动驾驶、人形机器人、传媒、游戏

其中CPO、PCB、液冷近两个月已经涨幅加大，上周芯片和算力服务器已爆发。

人工智能的上涨将会从上游逐步蔓延到下游，其中以上游的上涨潜力最大。

人工智能上游的PCB、CPO、液冷迎来了业绩爆发期，虽已上涨较多，技术调整后继续看好其上涨潜力。

人工智能上游的芯片、服务器是技术突破的核心战场，国产替代潜力巨大。

人工智能下游的人形机器人、传媒、游戏等，是价值释放的主阵地，作为新消费方向，也将逐步迎来业绩爆发。

2、有增量市场的新消费方向

新消费，互联网消费、情绪消费、平价消费增量市场广阔。

近一年SHS新消费指数上涨139%，其中泡泡玛特更是接近10倍的上涨。

传统消费，白酒、食品、家电等仍未到周期底部（大概率在26年中期见底），但部分白马股股息率已具备投资价值，或已迎来持续定投的布局良机。

3、低估值、有持续盈利的反内卷方向

反内卷作为未来政策关注的焦点，也值得我们关注。

但反内卷涵盖的行业较多，如何选择一个低估值、有持续增长和盈利预期的细分领域至关重要。

其中新能源电源设备等板块估值低、利润增速较好，可持续关注。

投资如一场修行，恰如 “菩提本无树” 所喻 —— 市场本无恒定的 “牛熊相”，涨跌不过是人心执念的投射。

若执着于短期热点、追涨杀跌，便如逐影捕风；

唯有放下对瞬时收益的贪念，以耐心为舟、自省为桨，锚定企业长期价值，方能在波动中守得本心。

修行修心，投资亦如是，心不妄动，方见真章。