“原本计划好的设备升级预算，现在连内存都买不起了。”一位嵌入式开发工程师在论坛上无奈地表示，“同样容量的工业级内存模块，现在的采购成本几乎是年初的两倍。”这样的困扰正蔓延至整个产业链。

1、市场异动

内存价格涨幅超出预期

近期内存市场的涨势令人震惊。行业分析报告显示，2025年第三季度DRAM合约价格同比上涨高达171.8%，这一数字甚至超过了同期黄金的涨幅。

有业内观察人士指出，2025年第四季度将标志着 “DRAM牛市” 的真正开始。市场普遍预期，2026年可能会出现更严重的DRAM供应短缺。

全产业链成本攀升

合约价格的暴涨已迅速传导至产业各个环节。工业级DDR5内存模块的价格在最近几个月内普遍翻倍，部分高可靠性内存条涨幅甚至超过120%。有些企业发声：内存条交付周期从之前的2-4周延长至8-12周，且价格存在明显波动。

2、根源探析

AI需求吞噬产能

本轮内存价格暴涨的核心驱动力来自于人工智能行业的爆发式需求。训练与部署大型语言模型需要巨大的内存资源，特别是高端内存的需求呈现指数级增长。

单是OpenAI的一个项目，每月就需采购多达90万片DRAM晶圆，占全球DRAM产量的近40%。云服务提供商纷纷提前锁定供应，某内存大厂2026年底前的高带宽内存产量已几乎全部被预定。

产能转移引发连锁反应

面对AI领域的巨大需求，内存制造商纷纷将产能转向利润更高的产品。全球主要内存制造商均已将资本支出转向HBM与先进制程节点。

产能转移的直接后果是标准DRAM供应量的大幅缩减。生产高端内存消耗的晶圆是标准DRAM的三倍多，这导致留给工业级和消费级DDR5、DDR4产品的产能锐减。

代理商操控加剧市场波动

在供需失衡的背景下，内存代理商基于其渠道优势，进一步加剧了市场的价格波动。这些代理商通过原厂排单拿货，其价格会随着原厂和市场行情波动而不同；在缺货行情中，往往采取小批放量、阶梯上涨的策略。

一旦从原厂先得到消息，包括原厂库存、订单排期、出货情况等，部分贸易商就会开始大肆囤货。这种囤货行为在供应紧张时期人为地进一步减少了市场流通量，导致即使下游有实际需求，也难以以正常价格获得稳定供应，加剧了市场恐慌情绪。

3、产业影响

众多领域面临挑战

内存涨价的对工业控制、医疗电子、网络通信等需要长期稳定供应的行业均受到不同程度影响，内存和存储成本的“大幅上涨”，让采购成本和采购难度都大大增加。

存储全线上涨

危机并不局限于DRAM市场。用于固态硬盘的NAND闪存同样面临价格飙升和供应短缺。行业专家预测，NAND闪存短缺可能持续较长时间。传统硬盘也因供应限制宣布涨价，进一步加剧了存储市场的紧张态势。

4、前景展望

短期难以缓解

业内分析普遍认为，内存短缺与高价态势短期内难以缓解。技术分析报告指出，DDR5和LPDDR5x模块的价格在2026年中前可能维持高位。

部分行业观察家预测，DRAM供应限制预计将持续较长时间，这也是许多系统厂商与内存供应商签订长期供应合约的背景。

产业结构深度调整

从长远看，内存市场可能正经历根本性的结构调整。产业资本支出方向的转变是供应持续紧张的主要原因。

以往的内存价格周期通常在两三年内完成调整，但本次因AI需求的结构性变化，可能导致市场格局发生长期改变。存储器制造商将大量资本支出转向高端领域，留给传统存储器的投资相应减少。

总结而言，曾经相对稳定的工业内存市场正在经历一场历史性调整。这场因AI而起的内存风暴，正在重塑整个电子产业的供应链格局，考验着每一个市场参与者的应变能力。