从防御到进攻！资金疯狂涌入AI硬件，这两大板块成新宠

今日A股市场迎来久违的放量上攻，三大指数集体收红。上证指数以0.87%的涨幅站稳3870点，深证成指强势突破12777点，创业板指更以1.77%的涨幅刷新近期高点。两市成交额1.83万亿元，较前一交易日放大近900亿，市场情绪明显回暖。值得注意的是，港股市场表现相对疲软，凸显出A股内资主导的结构性行情特征。

从行业表现看，科技引领的进攻性格局清晰可见。通信板块以3.54%的涨幅领跑，传媒、电子等成长型板块紧随其后，涨幅均超2%。银行、非银金融等权重板块虽温和上行，但对指数贡献有限。国防军工板块微跌0.32%，成为少数逆势走弱的领域，显示资金正加速从防御性资产向高景气赛道转移。

真正点燃市场热情的，是AI硬件端的全面爆发。CPO概念指数单日暴涨8.21%，光芯片、光通信等细分赛道同步走强，德科立、长光华芯等个股封死20%涨停板。这一轮行情绝非偶然：工信部启动的新兴产业发展示范基地创建，将人工智能列为重点方向；国家税务总局数据显示，10月高技术制造业销售收入同比增速超13%，集成电路、工业机器人等领域增速更是突破30%。机构资金持续净流入芯片、通信板块，单日净流入超36亿元，主力资金正在借调整之机布局未来。

光模块作为AI算力基础设施的核心载体，正处于“量价齐升”的黄金期。全球大模型训练对带宽需求呈指数级增长，国内厂商在800G、1.6T光模块领域已具备技术、产能和成本优势。叠加摩尔线程科创板打新事件，市场对国产算力自主可控的预期空前高涨。存储器、芯片指数同步走强，兆易创新、佰维存储等企业受益于国产替代加速与消费电子复苏，基本面改善预期明确。

新材料赛道也传来积极信号。PEEK材料指数拉升，映射出高端制造、新能源汽车等领域的产业化提速。政策红利正从“顶层设计”向“产业落地”加速传导，技术突破与应用场景的深度融合，为相关企业打开成长空间。

展望后市，短期市场仍需观察量能持续性。当前成交量虽较前日放大，但距离有效突破仍显不足，预计大盘将维持弱势震荡。从中长期看，A股估值处于合理区间，“十五五”规划预期强化、经济基本面逐步企稳、居民存款搬家等宏观因素，为牛市逻辑提供坚实支撑。

对于投资者，短期交易者应保持耐心，等待右侧信号；中长期布局者则可把握当前窗口期，重点跟踪AI硬件、新材料等政策与资金共振的方向。市场总在喧嚣中波动，但价值从不因短期涨跌而改变。你手中的每一份持仓，都是对未来的投票。请相信时间的力量，与优秀的企业共成长。