昨天是一个值得纪念的日子，分享一下我社群的复盘，原文如下：

今天上证指数顺利突破去年10月8日的高点，而且是放量突破，成交额达到2.17万亿。

今天的突破，空头几乎毫无招架之力。

不过随着关键点位的突破，不少人的情绪也在翻滚。

翻滚个啥呢？还不就是恐高呗。

回本就卖，回到前期高点就卖！这十分符合人性。

虽然市场有可能回调，但韭菜们高度相似的人性注定是赚不到钱的。

一、美国CPI落地，降息概率继续上升

昨天美国公布了7月的CPI数据，同比是2.7%，低于市场预期的2.8%， 7月核心CPI同比上升3.1%，高于预期的3%。

两份数据显示出物价没有大幅向上。进一步增加了美联储9月降息的概率。

本周四还将公布PCE数据，如果这个数据支持降息，9月降息几乎没有悬念。

数据这东西，跟演戏一样，背后都有导演。

市场现在关心的是降25bp还是50bp。

受降息预期的影响，美元指数跌破98。

而今天央行还上调了美元/人民币中间价到7.135，较上日调高68点。

这就加速了跨国资金回流的节奏。

二、上证指数迈过关键点位

今天上证指数终于涨超去年10月的高点。

虽然上证指数不能代表A股，但它对社会大众心理的影响力很大。

当它突破前期高点后，社会对牛市的认知会加速形成。

与上一次达到3674点不同，这次是慢慢涨上去的。

这有点像温水煮青蛙，在慢牛中，我们没有看到大量资金亢奋的追涨。反而是一大群人恐高。

去年924那会，股市都多次上热搜了，调动了很多投机者追涨。有些人可能被套了接近1年。

这种温和的慢牛，即便套人，也不会套这么久。

不过要当心的是，急跌也很吓人。

可能两三天就把半个月的涨幅跌没了。

要有这个心理准备，这是慢牛的典型特征。

到时候估计会甩下很多人。

今天港股比A股强，原因在于美联储降息预期。

之前说过，港股主要依赖美联储的态度。

请注意，股市因预期而动，而不是等到美联储宣布降息。

预期这东西，谁能猜到拐点呢？

今天中概怒涨4.07%。我们的组合收益率也上升了一个台阶。

三、债市异动，央行维护慢牛格局

虽然一大早，央行就调高了美元/人民币中间价，不过它可能没预料到股市今天实在太猛了。

尤其是波动率大幅上升了10%以上。

虽然隐含波动率还在20以下的稳定区域，但如果不管一管，投机资金可能就会打破慢牛格局了。

于是盘中有传闻说央行询量了6个月的买断式逆回购。

受传闻影响，10年国债利率本来在上午还上升了超过1BP，下午反而下降了近1BP。

央行宽松货币能压制股市高亢的情绪，属于利空。

但央行并非要打击股市，相反它希望股市慢一点，走得更长一点。

股市被高度控盘下，乱动当心被狠狠打脸。

很多时候，波动是必须要承受的。

躲避下跌的同时，极有可能错过上涨。

其实本轮上涨，很多人都是被甩下车了的。

我们要学会聪明的与波动共舞，也就是在不同时期调整好仓位，然后就好好市场表演。

如果你实在拿不住，那就将组合做一下再平衡。

四、豆粕大涨

今天豆粕主连上涨了2.9%，盘中还创出了新高。

豆粕ETF由于是折价，所以只涨了2.12%。

本上涨，有两个事件：

1.中国对加拿菜籽加税75.8%。菜粕、菜油暴涨！带动豆粕跟涨。

2.美国农业部突然下调大豆的种植面积，美豆大幅上涨！

今年以来，豆粕ETF上涨了10.89%，这使得我们本来在债券上的仓位获得了一定的超额。

这东西踏实拿着就行了，周期在明后两年必然会回归。

最后说一下美国农业部的操作。

5月份种植面积是8350万英亩，6月份是8350万英亩，7月份是8338万英亩。昨天突然就变成8090万英亩。

为什么突然下调呢？

没什么原因，人家高兴下调就下调。

本来美国农业部就经常玩黑幕。指不定过段时间把单产也下调了。就是这么任性。

五、楼市与股市的均值回归

我在月初的策略中就跟大家分享过楼市和股市的关系了。

过去20多年，楼市抢夺了股市大量的资金。

当楼市走到极端后，必然会和股市进行均值回归。

也就是说，楼市的估值中枢会大幅下修，股市的估值中枢会大幅上修。

从这个维度上去思考，现在即便已经站上3600点了，也不过是长期牛市的起点而已。

你想想看，楼市里那么多资金会逐渐搬家过来，什么概念？

而现在楼市资金已经在慢慢搬家了。

所以呀，保持好适合自己的仓位，抓稳扶牢，牛市很颠簸，别被甩下车了。

最后跟大家讲一个有趣的事。

纽约出租车司机在生意好时早早收工（达到日收入目标就停），在生意差时却坚持满12小时。这种有收益时早退，损失时硬撑的模式，是不是似曾相识？

损失带来的痛苦是同等收益带来快乐的两倍。

所以呀，恐高恐的到底是什么？

真正高的时候，你不会感到恐惧的。

反过来，你现在还感到恐惧，那么......

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