9月26日，A股走势与操作策略

今日大盘将呈现震荡上行态势，（政策主线活跃，指数磨底上行）。结构性机会凸显。下面具体分析一下：

一、走势预测

（一）大盘格局

①支撑因素：国内政策密集发力（数字消费、服务出口、建材稳增长等新政）、央行MLF净投放3000亿稳定流动性、半导体/游戏等行业产业催化明确，结构性热点或保持活跃。

②压制因素：美股科技股下跌拖累全球风险偏好、A股节前资金避险情绪升温（昨日主力资金净流出236亿）、恒生指数微跌对港股关联板块形成牵制。

③技术面关键点位：上证指数关注3856点（短期强弱分水岭），若放量上攻，有望挑战3888点前期高点；若量能不足，或回踩3841点支撑位，整体以“区间震荡+结构分化”为主。

（二）板块强弱分化

①领涨方向1：半导体/AI算力

驱动逻辑：存储芯片涨价+先进封装技术会议催化+数字消费新政支持人工智能硬件。

关注标的：北方华创（半导体设备）、中科曙光（AI服务器）、万润科技（存储芯片）。

风险提示：高估值标的或面临回调压力。

②领涨方向2：绿色建材

驱动逻辑：六部门严禁水泥/玻璃新增产能+绿色建材下乡政策，龙头盈利修复预期升温。

关注标的：海螺水泥（水泥龙头）、东方雨虹（防水建材）、石英股份（石英砂）。

风险提示：地产链需求若不及预期或压制板块表现。

③领涨方向3：游戏/消费电子

驱动逻辑：游戏版号放量+数字消费新政鼓励AI手机/可穿戴设备供给。

关注标的：三七互娱（游戏）、歌尔股份（消费电子）、立讯精密（消费电子代工）。

风险提示：行业竞争加剧或影响板块盈利弹性。

④承压方向：贵金属/资源股

驱动逻辑：美元指数上涨压制金价，LME铜短期暴涨后或存回调压力。

关注标的：紫金矿业（铜）、江西铜业（铜）、山东黄金（黄金）。

风险提示：美元走强超预期或进一步压制板块表现。

二、操作策略

①稳健型：仓位控制在5成以内，聚焦政策+产业共振的低估值龙头，如绿色建材、半导体设备。

②激进型：仓位不超过6成，围绕AI算力、游戏等弹性板块布局，严格设置5日均线止损。

③半导体/AI算力：若开盘回调至20日均线附近，可分批低吸，博弈行业涨价与技术迭代逻辑。

④绿色建材：水泥、玻璃龙头（如海螺水泥、旗滨集团）若早盘低开，可轻仓介入，博弈“供给收缩+需求旺季”的盈利修复预期。

⑤游戏/消费电子：游戏版号受益标的（如三七互娱）若开盘涨幅超3%可观望，回调至5日均线附近再考虑介入；消费电子关注歌尔股份、立讯精密的量能与订单催化。

⑥若上证指数跌破3841点且半小时内无法收回，需降低仓位至3成以下，规避系统性风险。

⑦若半导体板块成交量突破昨日1.2倍且领涨两市，可适度加仓核心标的，博弈板块性行情延续。

三、总结

今日A股或呈现“政策主线活跃、指数震荡磨底蓄势上攻”的特征，聚焦“半导体/AI算力、绿色建材、游戏”等政策+产业共振赛道，在控制仓位的前提下逢低布局优质标的，同时规避美元走强、节前资金流出带来的题材股波动风险。

以上以为个人观点分析、分享，不具备任何投资建议，请慎重甄别。

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