今晚美联储降息！明天A股冲击4000点？外资已提前行动

北京时间9月18日凌晨2点，全球市场瞩目的美联储议息会议结果即将揭晓，降息几乎已成定局。这场全球流动性转向的实质性拐点，正点燃中国投资者的热情。

北京时间9月18日凌晨2点，全球金融市场将迎来本月重磅事件——美联储议息会议决议公布。在近期美国就业数据疲软、通胀压力缓和的背景下，市场普遍预期美联储此次会议将开启新一轮降息周期。

据芝加哥商品交易所“美联储观察”数据，美联储本次会议降息25个基点的概率高达95.9%，而降息50个基点的概率仅为4.1%。市场同时预期，到10月份累计降息50个基点的概率达到73.8%。

01 历史性时刻

今晚，全球市场将迎来一个历史性时刻。美联储自2024年12月以来首次降息，标志着全球流动性转向宽松的实质性拐点。

CME“美联储观察工具”数据显示，市场预计美联储有95.8%的概率将在9月的议息会议上降息25个基点，有4.2%的概率降息50个基点，维持现状的概率为0%。市场押注美国降息已成定局。

美国总统特朗普近日连续在社交平台发声，施压美联储应“大幅快速降息”，甚至明确要求幅度应“超出预期”，这些言论为该次会议增添了更多政治不确定性。

02 外资已提前布局A股

在降息槌声敲响前，精明的外资已经悄然行动。数据显示，8月全球被动型权益资金流入中国市场的规模达36.84亿美元，较7月的3.13亿美元显著提升。

国家外汇管理局数据显示，今年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，特别是5月、6月，净增持规模增加至188亿美元。外资正在加速回流中国市场。

业内人士指出，当前中国资产具备显著的“估值洼地”效应。MSCI中国指数12个月远期市盈率仅为12.1倍，远低于纳斯达克（28倍）及全球主要市场平均水平。

这种估值折价高达20%，为国际资本提供了充足的安全边际。

03 A股备战4000点

今日A股市场已提前预热，三大指数全线收红。上证指数收报3876.34点，上涨0.37%，创业板指再创阶段新高。

市场情绪全天持续回暖，全市场超2500只个股上涨。沪深两市成交额2.38万亿，较上一个交易日放量353亿。

大科技板块继续走强，科创50指数盘中再创阶段新高，光刻机、人形机器人等多个方向盘中均大涨。中芯国际和宁德时代成为新的接力对象。

从技术面看，沪指已经完成了一个典型的三角整理。当前指数突破的架势已经完全摆了出来，下一步可能直接攻破3900点，冲击4000点。

04 哪些板块最受益？

美联储降息对不同板块的影响存在显著差异。根据历史经验，预防式降息后A股受益于流动性宽松和风险偏好提振上涨。

科技成长股（如半导体、新能源、创新药等赛道）将直接受益。大消费板块也能受益，因为利率下行会带动消费回暖的预期。

金融板块（券商、金融科技）同样利好，市场活跃度提升会推动交易额增长，进而助推券商业务。

兴业证券研报指出，预防式降息后，行业层面TMT等科技板块以及食品饮料、社会服务、美容护理、医药生物等消费核心资产占优。

05 港股机会不容忽视

港股作为流动性敏感型市场，此前受外资流出与估值压制较为明显。当前整体估值极低、资产质量优良，同时企业分红和回购力度增强。

建议在这一阶段重视港股互联网、港股消费、医药以及弹性较强的非银金融板块，把握盈利弹性与估值修复带来的双重收益空间。

历史数据显示，预防式降息后港股相比A股对外部流动性宽松更敏感，因此短期港股都因定价流动性宽松而整体上涨。预防式降息后必需&非必需消费、工业、科技表现较好。

06 投资策略与风险提示

随着美联储降息落地，A股市场可能迎来“金九银十”行情。但投资者也需要保持理性，注意控制风险。

如果美联储只降息25个基点，可能会出现“利好兑现而冲高回落”的高概率事件发生，只有降息50个基点才能是稳妥的超预期大涨。

从历史季节性规律看，A股节前10日通常面临调整、节前3日内逐渐修复，节后则上涨概率较高。节后A股市场上涨概率从T+1的66.7%逐渐提升到T+5的80.0%。

风险方面，需要警惕外部扰动如全球金融危机、地缘冲突。若短期冲高过快，可能回踩支撑位（如3800点）。