昨天，半导体龙头——某积电披露了最新业绩公告，业绩数据实在太靓眼了吧？看完我都呆住了！简直是大象起舞的典型案例……

从它的业绩数据又能得出哪些结论？对我们投资者有啥影响？具体分析详见下文。

1，这业绩太靓了吧

具体来看，某积电2025年四季度营收337亿美元，同比增长25.5%，净利润更是高达160亿美元，同比增长35%。毛利率62.3%，税后收益率48.3%。

按全年算，全年营收同比增长35.9%，净利润同比增长46.4%。

至于对2026年一季度的展望，同样猛的一塌糊涂：预计营收同比增长38%，预计毛利率63-65%。

备注：数据来源业绩公告。

其中，任何一项数据拿出来都是很能打的存在，何况汇集在一起。也把大象起舞演绎的淋漓尽致！

看到这估计很多人都会起疑问，为啥业绩远超预期？

我认为主要原因有两点：

第一，在新一轮科技浪潮下，芯片半导体的需求爆发式增长，尤其是AI芯片需求成为核心驱动力。

第二，在AI人工智能等的应用和技术革新之下，更先进制程比如3nm、5nm的份额占比持续提升。

根据该公司业绩公告显示：

按制程划分，先进制程（7纳米及更先进制程）营收已占晶圆销售金额的77%。其中，3纳米制程占28%，5纳米制程占35%，7纳米制程占14%。

2，半导体产业链的影响

当然了，以上靓眼业绩，还对芯片半导体产业链产生了深远影响。

比如在设备与材料环节，某积电计划大幅增加资本支出，在2026年预计支出约520亿-560亿美元。并表示未来3年，资本开支都将显著增加。

这么庞大的投资支出，将会直接带动相关设备（光刻机、刻蚀机）和相关材料（如光刻胶、大硅片）的市场需求。

还有在封装测试环节，先进封装技术将会成为重要增长点，相关的封装测试企业受益于产能扩张和技术升级，市场空间进一步扩大。

一家尚且如此，何况总体市场需求？

产业链企业的订单也随之继续增长。

根据东吴证券研报表示，2026年半导体行业将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业的订单增速将超过30%，并有望达50%以上。

综合以上内容，某积电的靓眼，不仅是一家半导体公司的靓眼，更是在AI人工智能时代，半导体行业快速崛起的缩影！

说人话就是，以上靓眼业绩不仅反映了某积电在半导体领域领先地位，而且凸显了芯片半导体行业在AI驱动和AI应用下的强劲增长态势，业绩天花板也很高。

3，哪些基金值得关注？

受益基金又有哪些？接下来跟大家梳理下相关半导体基金。具体分为以下两类：

一类是直接重仓该公司的海外QDII基金。

我盘点了下，主要有易方达亚洲精选股票、建信新兴市场混合、鹏华港美互联股票、易方达全球成长混合等基金，都直接重仓持有该公司。

仓位占比也很高，普遍在7-8%。

以易方达全球成长精选混合（QDII）A为例，基金主要重仓了某积电、某伟达等全球性的科技巨头，仓位分别占比7%左右，业绩表现对其净值贡献较显著。

这只基金主要通过全球化配置，捕捉半导体、AI等领域的投资机会，适合追求投资全球科技股的。

数据来源：iFind；截至2025年9月30日

另一类是半导体产业链基金。

这些基金主要是指数基金，投向普遍聚焦半导体材料领域、半导体设备领域，扩产带动需求增长、业绩增长，间接推动基金表现！

比如国泰中证半导体材料设备主题ETF和场外联接基金，跟踪的是中证半导体材料设备主题指数，主要聚焦半导体设备领域。成份股中，包含很多国内半导体设备龙头。

比如华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备ETF和场外联接基金，跟踪科创板半导体材料设备指数，成分股均为科创板半导体产业链企业，科创属性更强。

数据来源：iFind；截至2026年1月15日

半导体业绩爆发、加大资本投资，带动半导体产业链的设备和材料需求增长，这些基金直接受益。

文末跟大家额外做下风险提示：

随着短期大涨，相关指数和基金的短期估值已经很高，要悠着点。尽量等业绩增长、消化估值后，以及出现较大的回撤调整时，逢低小额定投，以时间换空间。

并注意分散投资，避免过度集中于单一品种或基金。类似重仓单一行业型基金，占比别超过20%。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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