【财经早餐】2026.01.10星期六

► 财经头条App：黄金、白银闪耀之际，一类相对小众的贵金属也迎来前所未有的史诗级行情，铂金2025年涨幅超127%，录得1987年有统计以来最强表现。2025年前四个月，伦敦铂金现货价格累计涨幅不超过10%，总体呈温和上涨态势。5月中旬后，铂金价格迅速拉涨，八个月内实现翻倍。

► 每经网：2025年中国汽车行业盈利承压，平均利润率约为4.4%。价格战尤为激烈，其中12月新能源车降价车型均价降至13.6万元，月均降幅高达14.7%。不过全年降价车型数量已同比减少，市场显现理性缓和迹象。随着行业竞争格局优化与尾部品牌出清，2026年第三季度行业整体利润率有望进入回升通道。

► 中指院：去年300城宅地卖出2.3万亿，同比下降10.6%；成交面积6.2亿平，同比下降13.5%。虽然整体规模缩量，但在上海、北京、杭州、成都等城市，高总价、高单价、高溢价地块屡屡刷新，大城市的地王一枝独秀。房企拿地高度集中，TOP10企业拿地金额占比超50%，央国企仍是主力。

宏观经济

1、统计局：2025年12月，CPI同比上涨0.8%，环比上涨0.2%。其中，食品价格上涨0.3%；同比来看，猪肉价格下降14.6%，影响CPI下降约0.20个百分点；PPI同比下降1.9%，环比上涨0.2%。

2、国务院常务会议：部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《中华人民共和国自然保护区条例（修订草案）》。

3、财政部、税务总局：发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告。自4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自4月1日起至12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

4、财经头条App：当下有银行的三个月短期大额存单利率已跌破1%水平，进入“0字头”，利率与普通定期存款相差无几。如云南腾冲农商银行计划发行量为0.1亿元的大额存单，利率仅0.95%。一直以来也被称为存款利率“高地”的民营银行，降息的节奏也进一步加快，至少有3家民营银行宣告在1月启动降息。

5、澎湃新闻：截至1月9日，国内春节假期机票预订总量超300万张，日均预订量同比增长约20%，其中一线及热门省会城市近期预订量增长显著。出境游方面，春节假期出境热门目的地主要有首尔、中国香港、曼谷、新加坡、中国台北、吉隆坡、悉尼、胡志明市等。

6、联合国：全球经济在复杂环境下展现出一定韧性，但贸易紧张、财政压力和不确定性上升，正持续影响中长期增长前景。预计2026年全球经济增长率为2.7%，低于2025年的2.8%。

地产动态

1、深圳市房地产业协会：2025年深圳一手和二手住宅合计网签94096套，同比下降9%。其中二手住宅成交占比首次突破60%，成为市场主力。

2、上海市：印发的《上海市促进租赁和商务服务业“产业聚集、空间聚集、要素聚集”三年行动计划（2026-2028年）》，系统性“下注”原本分散的租赁和商务服务业，明确该行业2028年在上海突破1.5万亿元的营收目标，并给出了产业集聚、生态培育的新逻辑。

3、美联物业：2025年内地买家于香港一二手住宅市场的注册量共录13906宗，同比增加约14.1%；涉及金额高达约1379亿港元，同比上升约3.8%，宗数与金额同创有纪录以来新高。

4、界面新闻：多位全国性银行业务部门负责人证实，本周监管部门对房地产融资协调机制下发了最新的政策指导。其核心在于，对已经进入融资协调机制“白名单”的项目，符合一定条件和标准的，可在原贷款银行进行展期。这实际意味着相关贷款可展期5年。

股市盘点

1、周五，上证指数报4120.43点，刷新2015年7月底以来的新高，上涨0.92%，成交额12892.06亿。深证成指报14120.15点，上涨1.15%，成交额18335.61亿。创业板指报3327.81点，上涨0.77%，成交额8789.01亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。两市成交额3.12万亿，较上一个交易日放量3224亿，历史第五次突破3万亿。盘面上，AI应用、商业航天、军工装备、可控核聚变等板块涨幅居前；保险、机场航运、草甘膦、光伏等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨0.32%，报26231.79点。恒生科技指数涨0.15%，报5687.14点。国企指数涨0.1%，报9048.53点。盘面上，传媒、有色金属、纺织服饰板块领涨，美图公司涨超6%，招金矿业涨超4%，新秀丽涨超2%；造纸、耐用消费品、食品板块走弱，玖龙纸业跌超2%，泡泡玛特、万州国际跌超1%。南向资金净买入68.15亿港元。其中，港股通（沪）净买入16.6亿港元，港股通（深）净买入51.55亿港元。

3、截至1月9日，北交所上市公司287家，当日无新增。总市值9175.39亿元，成交金额298.86亿元。

4、两市融资余额：截至1月8日，上交所融资余额报13060.06亿元，较前一交易日增加77.91亿元；深交所融资余额报12887.61亿元，较前一交易日增加79.91亿元；两市合计25947.67亿元，较前一交易日增加157.82亿元。

5、证监会：公布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》。奖励金额由案件罚没款金额1%提升为3%。提供重大违法行为线索的，奖金上限从10万提升为50万。提供的案件线索在全国范围内有重大影响，或者涉案数额特别巨大，或者“吹哨人”为内部知情人员的，每案奖金上限从30万、60万统一提升至100万。

6、澎湃新闻：增量不增收！三大上市猪企去年生猪销量均增长、收入均下降。2025年12月，牧原股份商品猪销量同比有所下降，环比增长，温氏股份和新希望环比同比均增长。三大上市猪企的生猪销售收入环比均增长，同比均下降。

7、财经头条App：1月9日，商业航天概念龙头中国卫通尾盘涨停，走出9天5板，续创历史新高，总市值突破2000亿。

8、东方明珠(3连板)：公司通过相关基金间接持有超聚变1.3182%股份，超聚变上市进程具有不确定性。

9、泸州老窖：2025年中期利润分配方案发布，拟10股派13.58元，合计拟派约20亿元（含税）。

10、航天晨光：预计2025年净亏损2.2亿元左右。

11、交运股份：拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换，预计构成重大资产重组。

12、通富微电：拟定增募资不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目等。

13、齐峰新材：通过认购中原前海股权投资基金的基金份额5000万元，间接参与摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天的投资。

14、ST新亚：自1月13日起撤销其他风险警示，股票简称变更为新亚制程。

15、泰胜风能：控股股东广州凯得以6.76元/股价格认购公司1.74亿股，持股比例增加至38.39%。

16、澜起科技：股东中电投控及其一致行动人和珠海融英分别完成减持0.97%和1%股份。

17、聚石化学：因通过开展虚假贸易业务虚增收入、成本和利润收到行政处罚事先告知书，公司及涉案人员拟被处以警告和罚款总金额达670万元。

财富聚焦

1、央视新闻：近日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室依据《中华人民共和国反垄断法》，对外卖平台拼补贴、拼价格、控流量等突出问题，决定开展调查、评估。

2、世界黄金协会：2025年全球黄金ETF创下年度资金流入历史新高，北美市场领跑，黄金ETF资产管理总规模翻倍以上增长，持仓量亦大幅上升，双双刷新纪录。2025年12月黄金市场交易量保持平稳，全年日均交易额达3610亿美元，创历史新高。

3、证券时报：连续三年，保险公司发行债券规模超千亿元。2025年23家保险公司发债规模合计达1042亿元。低利率周期下，保险公司普遍面临较高的资本补充需求；利率下行，发债成本更低，险企有动力发新债置换旧债；也有险企希望在利率低位时融资以进一步夯实资本实力、增厚发展安全垫。

4、北京市疾控局：北京满13周岁女孩可免费接种HPV疫苗。已全面启动适龄女生国家免疫规划HPV（人乳头瘤病毒）疫苗免费接种工作。接种工作的目标人群为2011年11月10日以后出生的满13周岁女孩。

行业观察

1、乘联会：2025年12月，乘用车产量、零售分别完成279.1万辆和226.1万辆，同比分别下降4.6%和14%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成156万辆和133.7万辆，同比分别增长7.6%和2.6%。2025年，乘用车产量、零售分别完成2963.3万辆和2374.4万辆，同比分别增长10.4%和3.8%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成1534.8万辆和1280.9万辆，同比分别增长26.1%和17.6%。

2、工信部等五部门：印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026-2030年）》。工业企业和园区新建太阳能、风能等可再生能源发电每年就近就地自消纳比例原则上不低于60%；分布式光伏可通过聚合方式接入用户侧电网或与用户开展专线供电，采用自发自用余电上网模式参与现货市场，上网电量占总可用发电量的比例不超过20%。

3、中证报：订单“催更” ，锂电企业扩产马不停蹄。2026年开年以来，富临精工、东方锆业、中矿资源、新宙邦等多家上市公司密集宣布锂电项目投资计划，延续了2025年以来的扩产火热势头。在供需关系持续改善背景下，2026年锂电行业投资热潮有望延续。

4、上海市：印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》，到2028年，新增年产值10亿元以上制造业企业100家；支持集成电路企业瞄准装备、先进工艺、光刻胶材料、3D封装 实现全产业链突破；加速eVTOL、商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。

5、SIA：2025年11月全球半导体行业销售额达753亿美元，同比增长29.8%，环比增长3.5%，创历史新高，所有主要产品类别的需求均环比增长。预计到2026年，全球芯片市场年销售额将接近1万亿美元。

6、CINNO Research：1月，手机面板市场正式步入传统淡季，叠加上游存储器价格连续数月上涨，终端品牌为缓解成本压力，纷纷主动缩减出货目标以控制经营风险，由此导致手机面板整体需求明显走弱。预计1月、2月，a-Si模组价格与LTPS面板价格或将呈现下降趋势；柔性AMOLED面板价格持续处于下降通道。

7、Omdia：2025年全球人形机器人总出货量达1.3万台，中国厂商领跑全球。智元（AGIBOT）以超5100台出货量及39%市场份额，拿下全球出货量与份额双第一。该品类将迎指数级增长，2035年出货量有望达260万台。

8、新华社：我国盐湖锂资源萃取分离关键技术取得重大突破，中科院科研团队日前成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈，可以将碳酸锂生产中锂离子整体回收率提升15%到20%，成本降低30%，水耗及能耗低于行业标准30%以上。

公司要闻

1、央视财经：据悉，苹果公司内部眼下正在加快CEO库克继任者的遴选工作。现任公司硬件工程高级副总裁的约翰·特努斯已跃升为头号热门人选。内部人士透露，特努斯性格温和沉稳，是一位很好的合作者。

2、闲鱼：截至2025年底，闲鱼二次元、追星与游戏用户总量已突破1.6亿，年度二次元消费人数同比增长47%。

3、台积电：2025年12月，合并营收约为新台币3350.03亿元，环比减少2.5%，同比增加20.4%。2025年营收约为新台币3.81万亿元，同比增加31.6%。

环球视野

1、美国：12月，非农就业人数增加5万人，预估增加7万人，前值增加6.4万人；失业率4.4%，预估4.5%，前值4.6%。

2、央视新闻：特朗普称将“掌管”委内瑞拉石油产业，已安排与全球最大的14家石油公司在白宫会面，这些企业将进入委内瑞拉，重建全部石油基础设施，预计投入规模至少达1000亿美元。

3、哈雷经济研究所：2025年德国企业申请破产数量升至20年来最高值，反映出德国经济面临的结构性压力持续加大。其中12月破产案件显著增加，共记录1519起企业破产申请，较2016年至2019年12月的平均水平高出75%。

4、韩国央行：受半导体行业上升周期带来的强劲出口的支持，2025年11月的经常账户顺差达到历史同月最高水平，达到122.4亿美元。

金融数据

国内

1、新三板：1月9日，合计挂牌5960家公司，当日增加1家，成交金额2.60亿。三板成指报748.49，涨0.03%，成交额1.68亿。

2、国内商品期货：截至1月9日下午收盘，涨跌不一，钯主力涨超6%，LU燃油、原油涨超3%，燃料油涨超2%，沪铝、苹果、甲醇、铂涨超1%。跌幅方面，多晶硅跌超8%，沪镍、BR橡胶跌超2%，硅铁、焦炭、菜粕、纯碱、花生、氧化铝跌超1%。

3、国债：1月9日，2年期国债期货主力合约TS2603下行0.03%至102.336；5年期国债期货主力合约TF2603下行0.03%至105.570；10年期国债期货主力合约T2603下行0.02%至107.765。10年期国债利率跌1.23BP，至1.88%；10年期国开债利率跌0.5BP，至2.03%。

4、上海国际能源交易中心：1月9日，上海国际铜价格下跌，主力合约2602，以90150.00元/吨收盘，下跌280.00元，跌幅为0.31%。全部合约成交16495手，持仓量减少214手至11656手。主力合约成交15155手，持仓量减少458手至7403手。

5、央行：1月9日开展340亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。

6、Shibor：隔夜报1.2720%，上涨0.20个基点。7天报1.4610%，下跌0.10个基点。3个月报1.5950%，上涨0.00个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9821，跌0.0201%，人民币中间价报7.0128，涨0.0983%。

8、上海环交所：1月9日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量147410吨，成交额1105.92万元，收盘价75.96元/吨，跌3.37%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.61%，报51939.89点。韩国KOSPI指数涨0.75%，报4586.32点。

10、美股：道指收涨0.48%，报49504.07点；纳指收涨0.81%，报23671.35点；标普500收涨0.65%，报6966.28点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.80%，报10124.60点；德国DAX30收涨0.53%，报25261.64点；法国CAC40收涨1.44%，报8362.09点。

12、黄金：COMEX黄金期货涨1.28%，报4517.90美元/盎司。

13、原油：WTI 2月原油期货合约收涨2.35%，报59.12美元/桶。 布伦特3月原油期货合约收涨2.18%，报63.34美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌1.75%，报1688点。