周末重磅利好落地，财政部放大招，特朗普又搞事情了！

虽然A股已经站上3500，但周末喊牛市的很少。很多人还在反思，为啥指数3500了，我的账户还在3200点！这300点到底被谁吃掉了。

其实看这个统计就知道了，2021最高3731点。但除了银行、中证2000、微盘股这些，创业板、科创板等指数，白酒、医药、新能源等板块，离2021年高点还差距很大！

银行是国家队、险资买的， 尾盘股、中证2000等是量化买的。散户重仓的医疗、新能源、消费还是三傻，哪怕半导体、军工等离前高还有不少距离！

总之，虽然这一轮行情指数走慢牛，但板块是很极端的，轮动也非常快。好消息是，低位板块开始被资金“高低切”了，最典型的是医药，然后是反内卷的新能源，有政策的预期的地产链也动了，现在唯一躺着的是老消费，但下半年应该也也会有刺激落地。

很多人不相信有全面牛市，生怕自己“踏空”了，所以总去追风口+热点。这个确实是人性，但跟量化共舞其实挺痛苦的，要一直不停的对抗人性！

现在行情该怎么办？爱股君还是昨天的观点，1、如果你觉得自己挺厉害，就去风口与狼共舞，2、你觉得自己挺菜，就找还没怎么涨的，趴着等风来。

再说说周末，消息还是挺多的。包括军工、稀土、机器人、稳定币、券商、出行旅游、消费外卖大战等都有催化剂！但资金没法集中聚焦，估计还是轮动为主的行情。

主要政策暖风频吹（险资长周期考核）与业绩驱动（券商/创新药），机器人和科创成飞层超预期，下周中小创科技股值得高看一眼！

1、王炸来了！科创板成长层指引靴子落地

今天上交所推出重磅举措，发布了科创板成长层指引。存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层！新注册的未盈利企业将自上市之日起进入。投资者参与门槛仍为具备“50万元资产+2年经验”，需签署《科创成长层风险揭示书》。

点评：6月份证监会刚提出，不到1个月科创板成长层新规落地了，这速度还是非常快的，可见上面的重视！

新规的几个变化需要注意：

第一、科创成长层分为存量公司（32家已上市未盈利企业）和增量公司（新注册未盈利企业），股票简称后增加了特殊标识“U”。

第二、借鉴境外经验，在科创板试点引入IPO预先审阅机制。

第三、参与门槛仍为具备“50万元资产+2年经验”，跟科创板保持一致！而且需要签署专门风险揭示书，实际上门槛更高了。

爱股君的感觉，科创板成长层，其实相当于国内的“风投”板块，拓展未盈利科技企业（如AI芯片、半导体硬科技、创新药）融资渠道。形成“北交所（初创期）—科创成长层（中早期）—科创板主层/主板（成熟期）三大支持体系，大力出奇迹！

这个对科创板+券商（加速科技IPO）是比较大的利好，周五险资加大长周期考核，就是一个很明显的信号！意思是险资不要只买银行等高股息了，把格局打开，去支持国家科技强国的战略。

当然，50万直接拦下了绝大多数散户，说明科创成长层基本就属于机构市！大家签好风险揭示书，愿赌服输，签字画押。那么玩不了科创的散户怎么办呢？一是买相关的ETF，二去创业板买自主可控、国产替代方向。

2、财政部：进一步加强保险公司长周期考核

周五盘后，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，通过弱化短期收益考核压力，引导险资减少股市短期抛售冲动，鼓励加大权益投资布局。

点评：周末最大的利好，险资长周期考核机制落地，继续推动保险资金入市。而且买了还不能短线，3年、5年长周期考核的权重提升至70%！

国内保险的资金规模达到33万亿，现在投资A股的比例约为11%，距离25%的上限还有很大的空间！每增加1%就能带来3500亿增量资金，3%就是上万亿了，是目前A股仅次于国家队的大腿。

险资喜欢买什么呢？一是红利，二是科技成长。虽然险资最爱买银行，但现在配置已经占比30%了，指望险资继续大手笔买不现实。相比之下，险资买科技成长比例还不高，未来空间还很大！

总之，无论是支持国家大的战略需求，还是从自身资产配置看，险资买科技股都是众望所归。最可能是买科创板，因为位置真不高，现在一堆硬科技公司要IPO，也需要险资们把场子热度搞起来！

以前A股牛市主要靠散户，靠场内游资、大户加杠杆。但今年A股不大一样了，增量资金主要是国家队，险资、量化资金！有钱的才是大爷，他们买的方向一直走牛市，而散户扎堆的方向就很痛苦了。

3、特朗普：对墨西哥、欧盟征收30%关税

当地时间7月12日，美国总统特朗普称对墨西哥、欧盟输美商品分别征收30%关税。近日，川普先后致信20多个国家，称将从8月1日起对这些国家征收新关税！其它的贸易伙伴可能面临15%至20%的全面关税。

点评：周末川普关税战又升级了，一是拿巴西开刀，加征30%的关税；二对墨西哥和欧盟也加征30%的关税！这两个举动让人有点懵逼。

比如巴西是美国的顺差国，但川普想加税就加税，说明关税已经成为老川打击一切“不顺眼”国家的工具。欧盟就更可笑了，还想通过出卖我国利益来讨好特朗普，结果直接加征30%关税，比4月的20%还高！

本来，只要中欧联合对抗美国的贸关税战，这个闹剧很快就会落幕。但欧盟对始终抱有幻想，对抗老美立场不坚定。结果屡次被打脸，真是个怂货。

总之，巴西已经明确要反制美国了，欧盟也没有退路了，而印度、日本这些墙头草也不会这么快达成协议！爱股君认为，在川普咄咄逼人的通牒下，搞不好8月1日开始各国就要报复；原本有所熄火的关税战，又变成全面开火状态。

虽然我看好A股牛市，但不意味着没有幺蛾子。现在全球股市最大的风险是，都在历史新高的附近，完全无视了川普的杀伤力...！而物极必反，一旦出现黑天鹅级别的利空，大A跟着大跌1~2天是有可能的，毕竟我们送份子钱向来慷慨。从这个角度看，最好留一点机动仓位，不要满仓干。

4、英伟达：黄仁勋将于7月16日在北京召开新闻发布会

英伟达宣布，英伟达首席执行官黄仁勋将于7月16日在北京召开新闻发布会。据外媒报道，英伟达最快将于9月推出专为中国市场定制的新版人工智能芯片。

点评：在4月份后，老黄又要来中国了。据说7月16日在北京召开发布会，难道是新的特供版芯片要来了？之前说9月份发布，应该提前来吹风的。

英伟达最近春风得意，市值冲上了4万亿美元，是全球第一家；老黄的身家达到1440亿美元，也超过了股神巴菲特，位列全球第9！

但黄仁勋居安思危，他知道失去中国市场代价是什么。不仅仅是失去中国的份额，可能也会“养大”华为、寒武纪等竞争对手！所以他着急了，一边夸华为、deepseek厉害，一边坚决不放弃中国市场，重申对中国承诺。

总之，时代造就英雄，现在就是AI的时代，英伟达就是那个最靓的崽。虽然这几个月国内AI大模型、AI应用没有太大的亮点。但我相信中国工程师红利释放在继续，我们迟早会迎头赶上的！

爱股君还是那句话，看好科创板、看好硬科技、AI科技、机器人的卷土重来，当然这需要时间。短期可以重视海外算力链，如光模块、CPO等业绩+景气度确定性更强一些。

5、新闻联播：市场监管部门正在整治“内卷式”竞争

点评：周末新闻联播再次提出，市场监管部门正在整治“内卷式”竞争！爱股君说过好几次了，这次反内卷是自上而下推动的，而且规格非常高。炒A股跟着政策走，反内卷会是7月最大的主线之一。

机构测算，最受益的行业包括汽车、电池、太阳能、水泥、钢铁、铝和化工等！

大家选股的两大策略，一是参考以前的煤炭行业，国企多的行业更容易；二是要不就买最惨的，比如光伏；要不买基本面已经触底的，开始涨价的行业。最好找一些盘子在200亿~500亿之间，跌幅够大的公司。

周末侃市：

其它的消息。

东方财富：旗下哈富证券获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务。这是国内第二家获得特许经营的牌照了。

券商是“牛市”的旗手，东方财富更是散户的集中营，明天看看市场人认不认可了。

机器人采购大单。中国移动最新采购招标数据显示，宇树、智元中标机器人大单。

其中，采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），中标人为智元机器人；采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），中标人为宇树科技。

这个1.24亿，是国内人机最大的一笔订单了，能不能带动人形机器人板块来一波。

深交所：创业板综合指数增加风险警示股票月度剔除机制。这政策挺好，把不好的股票直接ST并剔除出指数，这样就保证长牛慢牛行情！

大家对问题公司要小心点，现在ST更换成10%涨跌幅。一旦被踢出指数可能跌的比较惨。

阳光电源董高监减持。虽然合计减持不超过42.49万股，这个数量并不多。但新能源板块才刚刚有点反弹，高管们说差钱了，要减持一点股份套现用来花，对信心影响挺大的。

我比较看好反内卷方向，因为级别非常高。国家开始下场整治，既包括光伏、钢铁、水泥等传统行业，也包括锂电池，电动车等新兴产业！

但过程可能一波三折，如果反内卷是从让公司从亏损到不亏或微盈利，意思不大。需要慢慢反转才行，大家观察两个维度，一是产品售价（涨价），二是股东行为（是不是大面积减持）。

黄金股业绩不错。紫金矿业25年上半年实现净利润232亿，同比增长54%，其中二季度实现净利润130亿，相比48%，堪称炸裂；中金黄金25年上半年实现净利润26-29亿，同比增长50%-65%，其中二季度实现净利润17亿，同比增长80%，也非常强。

外卖行业继续烧钱。本周六“外卖大战”硝烟又起，美团、淘宝闪购、京东三大外卖平台三国杀！爱股君也喝了几杯0元购的奶茶，根本喝不完。

阿里巴巴有现金储备4000亿，美团有2000亿，京东也上千亿。这场战争打多久不知道！但可以明确的是，买单的是买这三家公司股票股东，以及恒生科技指数。外卖卖铲子的股票会受益，还有奶茶股啥的。

传美联储主席鲍威尔也准备辞职。鲍威尔的任期到26年5月结束，目前还有不到1年时间！但川普持续给鲍师傅施压，要求提前降息，两个人的分歧越来越大，鲍师傅考虑提前辞职来缓解压力是可能的。

美国现在核心问题就是债务压力太大，随着大而美法案的通过，压力就更大了。需要大幅降息，降低还款利息，这样才能控制住债务！这个对全球股市、A股是潜在利好，美联储一旦降息，我们央妈也可以跟上了。

周五晚黄金、白银集体大涨。现货白银创14年新高，是不是因为关税战，避险情绪又来了。